近期，國防軍工板塊人氣持續處于高位。8月5日，早盤軍工板塊延續強勢，長城軍工觸及漲停，北方長龍漲超8%，股價雙雙創下歷史新高，科思科技漲超10%，愛樂達、恒宇信通、建設工業、七一二、天箭科技等跟漲。

那么這輪軍工板塊大漲是否只屬于短期情緒驅動呢？

方正富邦基金表示，宏觀視角來看，軍工板塊當前正處于“三重利好”共振期：政策層面：央企重組加速，釋放深化改革信號，利好資源整合與估值重塑；資金層面：軍費投入連續多年穩步增長，為軍工企業提供持續訂單支撐；周期層面：“十四五”即將收官、“十五五”規劃在即，行業有望進入新一輪發展周期。

三股力量共同作用下，軍工板塊不再只是概念熱炒，而逐漸具備基本面支撐與政策推動并存的結構性機會。

目前軍工股業績改善預期，部分核心軍工企業業績爆發，中報業績十分可喜，其中航天科技利潤大幅增長1628%到2315%，高德紅外上半年公司的凈利潤大幅增長734%到957%，（上述個股不做推薦），2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續兌現。

方正富邦基金經理吳昊認為，在當下時點，“十四五”計劃進入最后一年，軍工行業擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業發展提供明確指引：2035年基本實現國防和軍隊現代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產能結構逐步優化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。優先關注新域新質領域，如大飛機、低空經濟、商業航天、無人機、機器狗等方向。

風險提示：投研觀點不代表公司立場，不構成投資建議，不代表基金實際持倉或未來投向保證。觀點具有時效性。