去年，在一次活動(dòng)上，四維圖新CEO程鵬曾說(shuō)，公司要成為自動(dòng)駕駛的前兩名。

為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，從2022年起開(kāi)始四維圖新就在智駕及芯片方向加大投入，投了幾十億進(jìn)入。

站在當(dāng)下看，這些努力都已經(jīng)開(kāi)始逐漸有了回報(bào)。

在智駕降本的大邏輯下，選擇第三方智駕供應(yīng)商正在取代自研成為行業(yè)主流選擇，這給了四維圖新巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。而四維圖新也憑借自身資源的整合，正在成為智駕行業(yè)的重要玩家。2024年初至2025年一季度，四維圖新成功斬獲基礎(chǔ)行車(chē)產(chǎn)品300萬(wàn)套及艙泊產(chǎn)品60萬(wàn)套的新增定點(diǎn)。

看起來(lái)，四維圖新轉(zhuǎn)型做智能駕駛Tier1（一級(jí)供應(yīng)商）這事，已經(jīng)有了一個(gè)不錯(cuò)的開(kāi)始。至于未來(lái)怎么樣，我們可以結(jié)合公司最近在上海車(chē)展上的動(dòng)作展開(kāi)說(shuō)說(shuō)。

01來(lái)自四維圖新的最新判斷

在這次上海車(chē)展上，四維新圖CEO程鵬也來(lái)到了現(xiàn)場(chǎng)，分享了一些自己的觀點(diǎn)。部分觀點(diǎn)我覺(jué)得還是很有價(jià)值的，分享給大家。

對(duì)于智駕行業(yè)，程鵬一個(gè)整體判斷是，智駕自研是階段性的趨勢(shì)，當(dāng)下智駕產(chǎn)業(yè)鏈正處于一個(gè)重構(gòu)的過(guò)程中，重構(gòu)會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)分工，最終只有少數(shù)頭部廠商自研智駕。

這一點(diǎn)很像當(dāng)年的新能源汽車(chē)。新能源汽車(chē)行業(yè)走向成熟的過(guò)程中，不僅重構(gòu)了終端品牌車(chē)企的格局，也讓供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)了洗牌，最終跑出了一些寧德時(shí)代這樣的頭部供應(yīng)鏈廠商。

而智駕重構(gòu)的邏輯就在于降本。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是用更低成本的高性能智駕方案，用到更多的車(chē)型上去，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)智駕平權(quán)。

從目前看，智駕降本主要由兩條路線：技術(shù)降本和生態(tài)降本。我們就拿四維圖新來(lái)舉例，公司智駕核心戰(zhàn)略主打的就是性?xún)r(jià)比，主要通過(guò)兩種方式降低成本：

一種是技術(shù)創(chuàng)新，比如四維圖新在推的艙駕融合產(chǎn)品，就是一個(gè)很好的例子。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，“艙駕融合”就是將汽車(chē)的智能座艙、智能駕駛和泊車(chē)功能統(tǒng)一整合在一起，以減少硬件的冗余，提升性能，并降低成本。傳統(tǒng)的智能汽車(chē)設(shè)計(jì)中，座艙、行車(chē)、泊車(chē)這三大功能是獨(dú)立的模塊，各自使用獨(dú)立的硬件來(lái)處理它們的算力需求。

就像一間廚房里有三位廚師，各自使用自己的灶臺(tái)來(lái)做飯，雖然功能強(qiáng)大，但卻導(dǎo)致了廚房空間的浪費(fèi)和資源的冗余。艙駕融合則更像是將這三位廚師的工作都集中在同一個(gè)灶臺(tái)上進(jìn)行，三者可以根據(jù)需要隨時(shí)調(diào)配灶臺(tái)的資源，這樣既節(jié)省了硬件成本，又提升了工作效率。

還有四維圖新在推的毫米波雷達(dá)+輕量級(jí)高精地圖的重視覺(jué)方案，也是技術(shù)降本的一種方式。

比如，對(duì)于中低價(jià)位的車(chē)型來(lái)說(shuō)，智駕成本很難去匹配多個(gè)激光雷達(dá)。在這種情況下，高精地圖這種100元左右的解決方案而言，就成了最適合用作智駕普及的安全性保障的選項(xiàng)。

高精地圖是比普通地圖精度更高、元素更豐富的地圖，在智能駕駛的實(shí)際應(yīng)用中，可以提前為車(chē)機(jī)提供路線規(guī)劃，從而減少實(shí)時(shí)檢測(cè)運(yùn)算的壓力，有效降低出錯(cuò)概率。

另一種是生態(tài)降本，主要通過(guò)產(chǎn)業(yè)協(xié)同來(lái)實(shí)現(xiàn)，各自發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，不做重復(fù)性投入。

這種生態(tài)協(xié)同效應(yīng)，已經(jīng)體現(xiàn)在四維圖新的很多產(chǎn)品上。比如，在艙駕融合產(chǎn)品AC8025芯片+J3方案上，其中一款國(guó)產(chǎn)芯片就來(lái)自地平線。

根據(jù)去年下半年的公開(kāi)報(bào)道，四維圖新已成為地平線的最大客戶(hù)，占地平線上半年總營(yíng)收的22.9%，大量的采購(gòu)也能讓四維圖新能夠獲得更低的進(jìn)貨價(jià)格。

另外，在基于地平線征程?6E/M的行泊一體中算力智駕方案里，四維圖新也結(jié)合了輕舟智航的中高階全棧軟件算法。去年下半年，公司宣布與輕舟智航簽署深化合作協(xié)議，雙方將共同研發(fā)中高階智駕解決方案，合力推出城市NOA智駕方案。

從目前看，加強(qiáng)生態(tài)協(xié)同來(lái)實(shí)現(xiàn)智駕成本的下降，將成為四維圖新接下來(lái)的一個(gè)重要策略。這一點(diǎn)也從最近的上海車(chē)展上看出來(lái)。

02上海車(chē)展開(kāi)出的三朵“花”

在這次上海車(chē)展上，四維圖新分別與北京火山引擎科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)火山引擎）、深圳卓馭科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)卓馭科技）、深圳市航盛電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)航盛）簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。

第一，與字節(jié)的合作，基于火山引擎的豆包大模型能力，以及四維圖新軟硬一體化能力，聯(lián)合打造具備行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的智能座艙&輔助駕駛解決方案。

具體來(lái)看，四維圖新與火山引擎將深化在輔助駕駛數(shù)據(jù)閉環(huán)、智能座艙交互體驗(yàn)、云基礎(chǔ)設(shè)施、大模型應(yīng)用等關(guān)鍵領(lǐng)域的合作。

火山引擎優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在AI能力上。憑借與豆包大模型深度綁定，火山引擎已經(jīng)成為公有云大模型服務(wù)市場(chǎng)的龍頭。國(guó)際數(shù)據(jù)公司 IDC 發(fā)布的《中國(guó)公有云大模型服務(wù)市場(chǎng)格局分析，1Q25》報(bào)告顯示，2024年中國(guó)公有云大模型調(diào)用量，火山引擎以46.4%的市場(chǎng)份額位居該統(tǒng)計(jì)維度第一。

去年A股甚至還炒過(guò)一波字節(jié)火山概念股的行情，A股多家公司股價(jià)大幅上漲。在火山引擎冬季FORCE原動(dòng)力大會(huì)期間，潤(rùn)欣科技、視覺(jué)中國(guó)股價(jià)在很短時(shí)間里就實(shí)現(xiàn)了翻倍，可見(jiàn)市場(chǎng)對(duì)字節(jié)大模型能力的認(rèn)知。

這次合作，不僅代表了火山引擎對(duì)四維圖新在智駕領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)地位的認(rèn)可，也是對(duì)其價(jià)值的一種“背書(shū)”。

第二個(gè)合作，與航盛電子的合作，雙方將從產(chǎn)品研發(fā)和制造及供應(yīng)鏈兩個(gè)方向展開(kāi)。

關(guān)于這家公司，熟悉汽車(chē)行業(yè)的朋友應(yīng)該會(huì)了解比較多，算是國(guó)內(nèi)比較大的汽車(chē)供應(yīng)商了，覆蓋了超過(guò)90%的主流汽車(chē)客戶(hù)。產(chǎn)品線也比較全面，涵蓋了智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)以及功放系統(tǒng)、新能源控制五大核心產(chǎn)品線。

航盛電子的優(yōu)勢(shì)在于，其在硬件生產(chǎn)方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。具體來(lái)說(shuō)，航盛電子具備自主研制的自動(dòng)、智能、柔性化制造產(chǎn)線，具備了年產(chǎn)600萬(wàn)套各類(lèi)汽車(chē)電子產(chǎn)品的生產(chǎn)交付能力，并取得日韓系、歐系、美系等國(guó)際車(chē)廠的認(rèn)證。

這次合作，可以彌補(bǔ)四維圖新在硬件方面的不足，提升公司硬件整合與交付能力。

第三，與卓馭科技的合作。這是大疆的自動(dòng)駕駛子公司，繼承了大疆在性能和成本平衡方面的卓越能力，其智駕方案已經(jīng)在10萬(wàn)元級(jí)別的車(chē)型上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

我注意到，在這次合作里，強(qiáng)調(diào)里導(dǎo)航電子地圖、ADAS 地圖、高精度地圖方面，也從側(cè)面說(shuō)明四維圖新的地圖資源在智駕方案里的重要性和價(jià)值。比如，高清地圖從車(chē)機(jī)前端走向訓(xùn)練端，可用于模型對(duì)智駕的環(huán)境理解能力的訓(xùn)練。

總的來(lái)說(shuō)，這三筆合作的對(duì)象都在某些方面有著突出的長(zhǎng)板，字節(jié)的大模型能力、航盛電子的生產(chǎn)制造上的豐富經(jīng)驗(yàn)，卓馭科技在性?xún)r(jià)比智駕上的落地經(jīng)驗(yàn)，都對(duì)當(dāng)下的四維圖新帶來(lái)了很大的能力補(bǔ)充。

03重新認(rèn)識(shí)四維圖新

通過(guò)這次上海車(chē)展，讓我們重新認(rèn)識(shí)了四維圖新，形成了幾個(gè)與此前市場(chǎng)完全不同的認(rèn)知：

第一，在自動(dòng)駕駛初期，所有人都認(rèn)為掌握智駕技術(shù)很重要，所以幾乎所有車(chē)企都開(kāi)始加碼投入智駕，并搭建出一套自研體系。

但后來(lái)，大家發(fā)現(xiàn)智駕的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)沒(méi)有想象中那么簡(jiǎn)單。一方面，智駕作為一種新興技術(shù)，本身仍然存在快速迭代升級(jí)，為了維持智駕技術(shù)的先進(jìn)性，必須投入大量的研發(fā)資源，而且這種投入是持續(xù)性且高強(qiáng)度的。

另一方面，即使有了先進(jìn)智駕方案還不夠，從實(shí)驗(yàn)室到落地量產(chǎn)交付的過(guò)程中，成本又是一大考驗(yàn)。尤其在現(xiàn)在智駕大規(guī)模落地背景下，成本的優(yōu)先級(jí)甚至要高于智駕方案的性能。

在兩種情況疊加之下，越來(lái)越多車(chē)企開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，自研并非唯一的途徑，像四維圖新等提供性?xún)r(jià)比智駕方案將迎來(lái)巨大的機(jī)會(huì)。四維圖新拿到300多萬(wàn)套訂單就是最好的證明。

第二，四維圖新在智駕領(lǐng)域不僅沒(méi)有落后，反而憑借整合自身已有的在地圖、智能座艙及芯片領(lǐng)域的資源，正在得到行業(yè)各方的認(rèn)可，成為智駕行業(yè)的重要玩家。

具體來(lái)說(shuō)，公司不斷整合自身已有的在地圖、智能座艙及芯片領(lǐng)域的資源，形成高集成度、高自主化的極致性?xún)r(jià)比智駕解決方案。同時(shí)，公司也在通過(guò)投資并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)合作等方式補(bǔ)足智駕能力。

第三，四維圖新的智駕布局進(jìn)展領(lǐng)先于業(yè)績(jī)，且增長(zhǎng)點(diǎn)多元。后續(xù)，隨著智駕業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷的量產(chǎn)交付，公司的智駕業(yè)務(wù)將經(jīng)歷一段加速增長(zhǎng)。

根據(jù)西部證券預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司智駕業(yè)務(wù)24-26年的營(yíng)收增速為20%、30%及40%。同時(shí)，隨著智駕業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷的量產(chǎn)交付且高階產(chǎn)品的占比提升，未來(lái)毛利率會(huì)有?定的提升。

事實(shí)上，這一點(diǎn)已經(jīng)在財(cái)報(bào)里有所體現(xiàn)了。2024年，公司智駕板塊毛利率同比提升達(dá)12.84%。不出意外，未來(lái)隨著營(yíng)收增長(zhǎng)和毛利率提升，公司的利潤(rùn)也將大幅提升。

總的來(lái)說(shuō)，智駕行業(yè)的發(fā)展變化超出了市場(chǎng)上很多人的預(yù)期。變化意味著機(jī)會(huì)，過(guò)去很多固有的觀點(diǎn)也正在失效。在四維圖新這家公司身上，就在經(jīng)歷著類(lèi)似的變化。隨著智駕向20萬(wàn)級(jí)別以下的車(chē)型下沉滲透，智駕業(yè)務(wù)有望為四維圖新打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間。