黔西市,是貴州省轄縣級市,由畢節市代管,地處貴州中部偏西北、烏江中游鴨池河北岸,素有“水西門戶、貴筑藩屏、黔中腹地、省府咽喉”等美譽。曾經,黔西是貴州66個貧困縣之一,經過多年努力,于2019年底實現全部脫貧,脫貧攻堅成效顯著。

生豬養殖作為當地的支柱型產業,近年來頻頻面臨諸多挑戰:生豬市場價格劇烈波動,國內生豬價格“熨平”機制尚未成熟,加之生豬養殖戶風險規避意識薄弱等因素,使得生豬養殖產業面臨多重風險,養殖戶收入易受到較大沖擊。

為應對這一系列風險挑戰,在貴州省地方財政的大力支持下,國貿期貨有限公司(以下簡稱“國貿期貨”)聯合中國人民財產保險股份有限公司(以下簡稱“人保財險”)貴州省分公司開展“保險+期貨”業務。項目于2024年8月16日正式啟動,黔西市當地農戶向人保財險貴州省分公司購買“黔惠保”生豬期貨價格保險,人保財險貴州省分公司則向國貿期貨下屬風險管理子公司——國貿啟潤資本管理有限公司(以下簡稱“啟潤資本”)購買增強亞式看跌的場外期權。

啟潤資本憑借企業專業的風險管理能力和豐富的實操經驗,通過期貨市場對沖風險,成功實現了養殖風險轉移閉環。在項目結構設計方面,項目組汲取多地“保險+期貨”的操作經驗,設計了增強亞式看跌結構,在保障賠付的同時,讓采價期的設置更接近生豬銷售的實際情況,從而更好地滿足養殖戶實際需求。

在項目執行期間,生豬期貨價格大幅下行觸發理賠,賠付率達133.58%,有效抵御了因生豬價格下行帶來的損失,切實保障了當地生豬養殖戶收入,風險保障效果顯著。

“保險+期貨”作為金融領域支農惠農的創新模式之一,打破了過去金融支持“三農”單打獨斗的局面,成功實現了保險與期貨的優勢互補,有力保障了農民收入,為服務“三農”開辟了新道路。國貿期貨黔西市生豬“保險+期貨”項目的順利落地,讓生豬養殖戶從最初的隨市價交易轉變為主動的風險管理,在助力養殖戶“熨平”價格風險、顯著提高養殖戶抗風險能力的同時,穩步平滑了養殖戶的收益曲線,讓養殖戶真正做到“養得放心,賣得舒心”。

展望未來,國貿期貨將始終堅持金融服務“三農”的初心使命,充分發揮期貨在價格發現和風險管理中的獨特優勢,不斷完善“保險+期貨”模式,提供更多樣化的風險管理服務,共同推動國家鄉村振興戰略落地實施,為鄉村振興的可持續發展注入金融活力與動力。