2024年8月23日,ST新潮(000609.SZ)公告披露,北京匯能海投新能源開發有限公司(以下簡稱“匯能海投”)計劃以3.10元/股的價格收購ST新潮31.28億股股份,占總股本的46%,收購金額近100億元人民幣。當日晚間,ST新潮在公告中提示投資者注意風險,稱收到舉報材料指匯能海投未如實披露一致行動人與實際持股情況,并涉 嫌違 法違 規,上交所隨即對該收購出具監管工作函,要求匯能海投逐項核實與相關股東是否構成一致行動人以及是否存在不得收購上市公司的情形。此后,匯能海投未能及時作出明確說明,盡管于8月22日至28日期間,其多次通過郵件和書面回復否認存在隱瞞一致行動關系的情況。8月30日晚,匯能海投最終承認舉報屬實,承認與多名股東構成一致行動人關系。次日,ST新潮發布公告稱匯能海投因觸及《上市公司收購管理辦法》“不得收購上市公司”條款,決定終止本次要約收購。監管部門對此高度關注,上交所要求匯能海投進一步說明情況,山東證監局也對匯能海投及相關股東采取監管措施,責令整改,以避免更大風險擴散。

上交所對ST新潮、匯能海投以及相關股東下發了監管工作函,要求匯能海投詳細說明其與一致行動人的關系,并對是否存在不符合收購條件的情況進行調查。山東證監局也及時對匯能海投及ST新潮的相關股東采取了監管措施,責令其改正,避免進一步擴大風險。  

在此次要約收購中,除了需要動用資金近百億并隱藏一致行動人關系成為市場關注的焦點之外,一致行動人背后是否存在利用資金優勢和內幕消息對股票價格進行干預,是否涉及內幕交易等問題成為市場焦點。

業內人士指出,資本市場中一致行動人往往可能成為操縱市場的工具。此次匯能海投未如實披露一致行動人與實際持股情況,涉 嫌違反信息披露規則,甚至可能存在惡意獲取控制權的嫌疑。這一行為不僅嚴重破壞了市場的公平競爭,也損害了中小股東的合法權益。  

ST新潮收購案的發生,揭示了資本市場在一些監管環節上的不足,特別是信息披露和一致行動人披露方面的問題。雖然此次事件的監管層面處理得當,但仍暴露出監管體系的某些薄弱環節,需要進一步完善和加強。  

業內專家建議,未來應加大對不正當收購行為的法律懲處力度,通過完善信息披露制度、強化監管部門的協同合作以及加強對中介機構的監管,構建更加多元、立體化的監管體系,切實保護投資者權益,防范類似事件重演。