要說證券行業有什么明顯特點，除了八卦事件多之外，員工頻繁跳槽絕對算得上一條。

基金經理們，從這家跳到那家是家常便飯，券商首席經濟學家們，也時不時改換門庭，一會兒為這家券商搖旗，一會兒又為那家券商吶喊。

高管頻繁離職，卷入浙江國祥事件

11月20日，證券行業再曝大消息，東方證券副總裁徐海寧因個人原因辭職。

徐海寧1970年生，今年54歲，是東方證券副總裁、財富管理業務總部總經理，已經在東方證券就職12年。

東方證券高管變動的似乎有些過于頻繁，就在一年多前，這家市值千億左右的知名證券公司就發生了高管集體離職事件。

2023年10月9日收盤后，東方證券發布了關于多名董事、監事等人員的離職公告。

其中，宋雪楓因工作調整原因申請辭去公司執行董事、戰略發展委員會主任委員職務，張健、佟潔申請辭去東方證券監事職務。

高管當時為何集體辭職？市場普遍認為跟浙江國祥IPO事件有關，不過東方證券卻說這是正常人事變動。

浙江國祥是一家主營中央空調設備研發生產的企業，由于業績連續虧損，在2009年被交易所實施退市風險警告，并在同年賣殼給華夏幸福。

2020年底，浙江國祥再次遞交招股書，保薦機構為東方證券，這次是沖刺在科創板上市。不過在2021年7月份，浙江國祥和東方證券又一起撤回了IPO申請。

2021年12月，浙江國祥又向滬市主板申請IPO，這次的保薦機構還是東方證券。2023年6月19日，浙江國祥上會通過，準備在10月9日開始申購。

因為是同一資產的二次上市，再加上“三高”發行，即高發行價、高市盈率、高超募發行股票，浙江國祥的IPO遭到市場巨大質疑，投資者驚呼：這也能上市？簡直是圈錢無節操！

由于“三高”發行明顯推升了募資額，東方證券作為保薦機構將獲得更大利潤。有分析預估東方證券可以從浙江國祥IPO中爆賺1.87億保薦承銷費用，因此東方證券惹來巨大質疑。

東方證券在2023年完成了對光大同創、西山科技、賽維時代、威邁斯四家公司IPO的保薦承銷，累計獲得4.08億元收入，平均從每家身上賺1.02億元。

幫助浙江國祥IPO能拿下1.87億元，對東方證券來說，是一筆巨大利潤。

東方證券在浙江國祥IPO上，除了扮演“三高”發行的重要角色之外，還有一點也非常讓投資者憤怒和質疑，即雙方原本就有交叉持股的關系。

東方證券下屬上海東方證券資本投資有限公司旗下的海寧東證漢德投資合伙企業，是浙江國祥的第六大股東。

保薦項目坑慘股民，被監管處罰

再看看東方證券保薦的西山科技和威邁斯，都是上市第一天就成為歷史最高價，之后就是單邊下跌趨勢。

上市還不到一年半，西山科技從200元一度跌到50元以下，跌幅高達75%；威邁斯從61元一度跌到18元以下，跌幅高達70%以上，這讓上市之初買入并持有的投資者損失巨大。

過去幾年，跌幅70%以上的股票并不算少，像新能源、醫藥、白酒這些公募基金抱團的賽道股里，很多都是這種走勢。但不同的是，人家往往是三四年完成這個跌幅，且在大跌之前經歷過較長時間的牛市，給投資者帶來過巨大的收益。

而東方證券保薦的這兩個公司就完全不一樣了，它們短短不到一年半的時間，就暴跌70%以上，還是上市第一天就出現歷史最高價，根本沒讓長期投資者賺過錢！

這反映出東方證券承銷的一些股票，“水份”是多么巨大，IPO時是多么嚴重的高溢價發行。

如果一個承銷商，承銷出來的公司都是這種“坑爹”走勢的公司，只能說它為了自身的利益最大化，哪管二級市場股民死活。

東方證券在IPO保薦項目中存在的問題，簡直不要再多。

2024年10月18日，證監會發布消息，對東方證券承銷保薦有限公司采取責令整改措施，原因是其存在部分項目質控和內核人員交叉混同、部分項目質控現場核查、內核把關不到位、部分項目聘請第三方信息披露不規范等問題。

11月4日，上交所開出對東方證券承銷保薦有限公司及保薦代表人李佳蔚、侶化昌予以監管警示決定的罰單，要求公司對相關責任人進行內部追責。

具體原因是，東方證券作為明皜傳感項目保薦人，李佳蔚、佀化昌作為指定的項目保薦代表人，在保薦工作中存在保薦職責履行不到位的情形。

保薦履職不到位，不僅損害投資者的利益，也破壞了資本市場正常秩序。

緊接著，11月8日，深交所發布關于終止東方證券承銷保薦有限公司深圳證券交易所會員資格的公告。

停掉會員資格，對公司的業務開展和聲譽，都會起到負面沖擊，但誰讓東方證券自己老是犯事呢？

深交所還對東方證券發出了監管關注函，要求公司就相關問題進行整改，并在規定時間內提交書面報告。

可以看出，目前證監會、滬深交易所均對東方證券的保薦問題采取了監管、處罰措施。

在浙江國祥事件之后，券商保薦業務的內幕被更多人看到，東方證券這種屢次違規的公司，勢必受到更為嚴厲的監管。

旗下匯添富基金，讓基民巨虧

東方證券不僅在IPO保薦上“損股民，肥自己”，在基金上也同樣如此。

匯添富基金是國內著名公募基金，東方證券正是其第一大股東，持股比例高達47%。

筆者前些天寫了匯添富基金經理勞杰男，他過去三年管理的基金合計虧損110.64億元，但卻收了10.5億元管理費。

筆者更早之前寫的匯添富基金經理胡昕煒，過去三年累計虧損超232億元，但同期卻累計收取管理費高達24.46億元，管理費占虧損金額的比例超10%。

匯添富的這兩個基金經理，在給基民哐哐虧損的時候，自己卻躺賺管理費，令大量基民無比憤怒：這是給自己添富，給基民添窮呢吧！

自家的基金搞成了這個樣子，東方證券難道沒有一點責任嗎？

由于旗下多名主動管理型基金經理業績巨虧，匯添富基金現在更側重發行被動管理式ETF基金。

前幾天，匯添富剛發了20億規模的中證A500ETFZ指數基金，不知道這次基民會賺還是會賠了。對于匯添富來說，不管怎樣，要做的就是趁著這把指數的熱乎勁，先自己把錢賺了再說。