從9月底的單邊上漲，到近期的寬幅震蕩，伴隨權(quán)益市場投資情緒升溫，A股長期投資價值重新受到關(guān)注，核心資產(chǎn)也成為更多投資者低位布局的重點(diǎn)。

在此背景下，泰康中證A500ETF聯(lián)接基金（A類：022426/C類：022427）于10月25日起正式發(fā)行，為普通投資者場外投資中證A500指數(shù)、一鍵布局A股行業(yè)龍頭核心資產(chǎn)提供了友好工具。

中國版“標(biāo)普500”，更適合普通人的指數(shù)

“股神”巴菲特有句耳熟能詳?shù)拿裕骸巴ㄟ^定期投資標(biāo)普500指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”2007年，巴菲特以100萬美元押注，通過投資標(biāo)普500指數(shù)基金，他可以在10年內(nèi)跑贏對沖基金經(jīng)理，最終這場賭局以巴菲特完勝告終，也直接提升了標(biāo)普500指數(shù)在全球投資者心中的地位。

作為2024年備受矚目的寬基指數(shù)新成員，中證A500指數(shù)就被視為“中國版的標(biāo)普500”。與傳統(tǒng)寬基指數(shù)相比，中證A500指數(shù)跳出了以總市值為單一初篩標(biāo)準(zhǔn)的局限，從ESG、行業(yè)均衡、大市值、互聯(lián)互通等多角度豐富產(chǎn)品定位，編制方法與國際接軌，更符合國際資金、耐心資本的偏好。

從指數(shù)特點(diǎn)來看，通過“先選入龍頭，再行業(yè)均衡”的選樣方式，中證A500指數(shù)確保各個主要行業(yè)中都有代表性強(qiáng)的企業(yè)入選，這樣的設(shè)計(jì)使得該指數(shù)在維持“大市值”屬性的同時，能夠納入更多新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，從而更真實(shí)反映我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化趨勢及其轉(zhuǎn)型過程中的活力。

從市值占比來看，中證A500指數(shù)自由流通市值覆蓋度約占A股市場的54%，高于滬深300指數(shù)的覆蓋率，更能代表A股市場整體表現(xiàn)。（數(shù)據(jù)來源：Wind，泰康基金，統(tǒng)計(jì)截至2024.10.11）。

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正從“量的積累”向“質(zhì)的躍升”轉(zhuǎn)變，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中，行業(yè)龍頭發(fā)揮著至關(guān)重要的關(guān)鍵作用，憑借規(guī)模效益、競爭優(yōu)勢、良好的供需格局具有顯著投資價值。在此背景下“出世”的中證A500指數(shù)，是更符合時代特征、更能反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、更受外資青睞的寬基指數(shù)新標(biāo)桿。

可定投能分紅，滿足投資者對ETF的場外配置需求

作為業(yè)內(nèi)首批中證A500ETF的發(fā)行人，泰康基金此前已經(jīng)成功推出了泰康中證A500ETF，產(chǎn)品上市后交投活躍，為投資者場內(nèi)布局中證A500提供了高效工具。而此次發(fā)行的泰康中證A500ETF聯(lián)接基金屬于場外基金，投資門檻與交易方式更“親民”，為普通投資者投資中證A500提供了便捷渠道。

相比ETF產(chǎn)品，ETF聯(lián)接基金具有幾大優(yōu)勢：一是投資門檻更低，一般1元起購；二是購買方式、交易規(guī)則更簡單，與普通基金一樣，無需證券賬戶，可通過銀行網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)銀等渠道購買；三是豐富了投資選項(xiàng)，產(chǎn)品成立后可設(shè)置定投模式，定時定額扣款，投資更便捷，助力投資者實(shí)現(xiàn)長期資金規(guī)劃。此外，相較于主動管理產(chǎn)品，場外指數(shù)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)及認(rèn)購申購費(fèi)用通常較低，有助于進(jìn)一步節(jié)約交易成本。

相比同類產(chǎn)品，泰康中證A500ETF聯(lián)接基金還特別增加了“季度分紅評估機(jī)制”。根據(jù)基金說明書披露，每季度最后一個交易日將對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進(jìn)行評價，根據(jù)基金凈值及指數(shù)業(yè)績表現(xiàn)，靈活選擇更有利于投資者的分紅方式，力爭優(yōu)化投資者持有體驗(yàn)。

在市場波動較大的情況下，基金分紅被認(rèn)為是震蕩市中的“定心丸”。一方面，投資者可以選擇將分紅收益落袋為安，從而在長期持有基金之外獲得持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，滿足日常生活所需；另一方面，投資者還可以選擇將分紅收益再投資，這部分投資還能免收申購費(fèi)用，從而進(jìn)一步降低投資成本，有助于實(shí)現(xiàn)“長錢長投”。

中長期行情可期，布局核心資產(chǎn)正當(dāng)時

聚焦當(dāng)下，泰康中證A500ETF聯(lián)接基金的發(fā)行可以說是適逢其時。

從宏觀經(jīng)濟(jì)面來看，9月經(jīng)濟(jì)邊際改善，四季度伴隨著政策的進(jìn)一步落實(shí)，內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)的支撐或有望走強(qiáng)，消費(fèi)或成為后續(xù)經(jīng)濟(jì)增長的重要勝負(fù)手。從政策面來看，央行兩項(xiàng)創(chuàng)新政策工具雙雙落地，將有效增強(qiáng)股票市場流動性。

整體來看，經(jīng)歷了9月末的單邊上漲行情之后，市場重歸理性，短期內(nèi)依靠政策預(yù)期可能難以再次挑戰(zhàn)前高，但在央行強(qiáng)有力的創(chuàng)新工具之下，市場流動性確定性改善，為市場構(gòu)筑較為堅(jiān)實(shí)的底部支撐。結(jié)合目前A股估值仍處于歷史低位水平，政策支持和資金流入為股市提供了良好的基礎(chǔ)，權(quán)益資產(chǎn)仍具有較大的投資價值，隨著后續(xù)政策的逐步落地與起效，可能進(jìn)一步提升中長期行情的概率。

正如投資名言所說，“時間是長期投資者的朋友”。A股中長期行情可期，借道中證A500指數(shù)布局核心資產(chǎn)正當(dāng)時，投資者不妨積極關(guān)注泰康中證A500ETF聯(lián)接基金，把握當(dāng)前低位布局時間點(diǎn)，低位布局，靜待花開。

*注：本基金于每季度最后一個交易日對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進(jìn)行評價。在符合基金收益分配條件下，本基金可每季度進(jìn)行1次收益分配；評估時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數(shù)額等內(nèi)容，基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況確定并按照有關(guān)規(guī)定公告；若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配；基金分紅不一定來自基金盈利，基金分紅并不代表總投資的正回報。

風(fēng)險提示：基金過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金管理人/基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品業(yè)績不構(gòu)成基金未來業(yè)績的保證，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的凈值和收益有波動風(fēng)險。我國證券市場成立運(yùn)行時間較短，過往數(shù)據(jù)不代表市場運(yùn)行的所有階段，不能代表或預(yù)示相關(guān)基金未來業(yè)績。定期投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。投資本基金可能遇到的特有風(fēng)險包括：1）ETF聯(lián)接基金的特有風(fēng)險，包括本基金與目標(biāo)ETF基金的業(yè)績表現(xiàn)可能出現(xiàn)差異的風(fēng)險；2）標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險，即標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場，其成分股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離；3）成分股停牌的風(fēng)險；4）跟蹤偏離風(fēng)險，包括目標(biāo)ETF與標(biāo)的指數(shù)的偏離、本基金買賣目標(biāo)ETF時產(chǎn)生的價格差異/交易成本和交易沖擊、標(biāo)的指數(shù)成份股的配股/增發(fā)/分紅等公司行為、標(biāo)的指數(shù)成份股的調(diào)整、本基金買賣股票時產(chǎn)生的交易成本和交易沖擊、申購/贖回因素帶來的跟蹤誤差、新股市值配售/新股認(rèn)購帶來的跟蹤誤差、基金現(xiàn)金資產(chǎn)的拖累、基金的管理費(fèi)/托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)等帶來的跟蹤誤差、指數(shù)成份股停牌/摘牌與成份股漲/跌停板等因素帶來的偏差、基金管理人的買入賣出時機(jī)選擇、其他因素產(chǎn)生的偏差；5）跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險；6）標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險；7）指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險；8）基金分紅特殊安排的風(fēng)險等。請仔細(xì)閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件（詳閱官網(wǎng)www.tkfunds.com.cn或客服熱線400-18-95522），選擇與自己風(fēng)險能力相匹配的基金。