科創板八條”出臺已3月有余。自今年6月19日《關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》(簡稱“科創板八條”)正式出臺后,鼓勵并推動了科創板上市公司在產業鏈上下游的整合,帶動了產業協同發展的有利態勢。此后,證監會發布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(簡稱“并購六條”),并同步公布了《關于修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定(征求意見稿)》,滬深交易所亦同步就修訂的《上市公司重大資產重組審核規則》向市場公開征求意見,我國針對并購重組市場推出一系列重大舉措,進一步加大上市公司并購重組市場改革的力度,向市場釋放積極信號。

據統計,截止9月底,科創板上市公司以交易競買方角色參與的并購重組近130單,其中約50單已經完成交易。相關證券行業專家表示,并購重組為科創公司帶來技術突破,優化了資源配置,更加快了企業的成長與壯大。隨著政策開放,“A并H”的首個案例已經出現。相關券商投行人士認為,參照成熟市場的經驗,中國國內"A并協A"乃至“A并H”的案例將會逐漸增多。

近日,科創板首單“A收H”重大資產重組公告了最新進展:2024年10月9日,亞信安全召開第三次臨時股東大會審議重大資產重組事項,最終獲得審議通過。據此前相關重組公告書顯示,交易完成后將對于亞信安全提高資產質量、增加持續經營能力、提升股東回報起到積極作用,其業務規模有望大幅提升,或將成為國內最大的軟件企業之一。

響應“科創板八條”與“并購六條”提升產業協同效應,持續增強經營能力的政策引導,市場分析認為,此次科創板首單“A股收購港股”的交易,將給雙方帶來積極協同效應。據悉,亞信安全是中國網絡安全的重要力量,在云安全、新一代終端安全、數據安全、AI安全、勒索治理以及算力安全等領域具有核心技術優勢;亞信科技是領先的軟件產品、解決方案和服務提供商,著力在云網、數智、IT三大產品體系。經過融合后,亞信安全將進一步打造“懂網、懂云、懂安全”的能力體系,提升“云網安數”產品與服務融合,實現產品線的延伸及增強,提升公司整體解決方案實力。交易完成后,雙方有望在深化優勢行業領域的協同發展,強化市場布局,對業務拓展、提升持續經營能力具有積極作用。

《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》 (國發〔2024〕10號) 鼓勵上市公司聚焦主業,綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發展質量。 完善吸收合并等政策規定,鼓勵引導頭部公司立足主業加大對產業鏈上市公司的整合力度。伴隨利好政策的相繼出臺,一系列落地案例將陸續披露并完成交易,這無疑向市場釋放了積極、明確的政策信號。在政策的加持下,科創板的產業并購活躍度將持續升溫,更多硬科技領域并購重組案例將不斷落地。