一夜夢回2015年超級牛市，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中一度漲近12%，投資者跑步入場券商開戶排隊，半日成交近萬億擠爆交易所電子交易系統(tǒng)，券商股領(lǐng)銜一路狂飆……

不知不覺中一輪新的牛市好像真的來了。今天一開盤市場出現(xiàn)了明顯的風(fēng)格切換，防御性的紅利板塊集體大跌，攻擊性較強(qiáng)的成長板塊平地崛起，典型代表就是新能源股，鋰電、光伏、風(fēng)電集體暴漲。

“寧王”重回萬億，鋰電池瘋漲

“寧王”回歸，創(chuàng)業(yè)板崛起。

時至今日，鋰電池巨頭、“寧王”寧德時代始終是創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股，權(quán)重占比達(dá)18.23%，撓撓“寧王”腳趾頭創(chuàng)業(yè)板都會跟著動一下，更別說今天“寧王”暴漲帶動創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度漲近12%。

今天早上一開盤，隨著資金大規(guī)模從紅利撤出涌向成長板塊，寧德時代股價一路強(qiáng)勢上漲，午后開盤一分鐘時漲幅達(dá)到12.35%，13點09分時漲幅達(dá)到12.71%，此時“寧王”股價漲到231.68元/股，總市值重回萬億大關(guān)，達(dá)到1.01萬億！

然而，“寧王”重新突破萬億之后又回落至萬億以下，13點55分時一度跌至9600億附近。

（9月27日寧德時代分時走勢截圖）

無需多想，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也基本就是這個走勢。早盤開盤后一路強(qiáng)勢上漲，到午后13點07分一度漲近12%，然后被“寧王”帶下去，尾盤再跟隨“寧王”反彈回來。

（9月27日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分時走勢截圖）

當(dāng)然，“寧王”暴漲不僅帶起來了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，一同也帶起來了無數(shù)A股鋰電池小弟。

今天，A股鋰電池板塊整體大漲超6%，其中騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、金楊股份、寒銳鈷業(yè)、領(lǐng)湃科技20%漲停，力王股份、億緯鋰能、天華新能、長虹能源、盟固利等多只個股漲超10%，華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、科達(dá)利、永興材料、融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、星源材質(zhì)、恩捷股份等漲停。

這樣的強(qiáng)勢行情似乎比2021年的時候還要猛，這種時候那些重倉鋰電池的基金應(yīng)該表現(xiàn)不錯吧？

泉果基金的趙詣（前農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理）、東方基金的李瑞、前海開源基金的崔宸龍都是之前重倉鋰電池的選手，但這幾天的行情中這幾位基本跑輸指數(shù)。趙詣的泉果旭源三年持有基金近一周漲幅8.99%、李瑞的東方新能源汽車基金漲幅8.29%、崔宸龍的前海開源公用事業(yè)基金漲幅6.79%。

隆基綠能漲停，光伏也狂飆

鋰電巨頭寧德時代狂漲，光伏巨頭隆基綠能也沒閑著，直接沖了一個漲停板出來。

（9月27日隆基綠能分時走勢截圖）

隆基綠能是上交所的股票，分時圖中上午盤中的那一段直線時間段，就是上交所因交易太過火爆擁擠導(dǎo)致出現(xiàn)技術(shù)故障，上交所上市的股票行情基本都被卡住，上交所為此還發(fā)了一個申明。

（上交所公眾號截圖）

說回隆基綠能。

隆基綠能對指數(shù)的影響較寧德時代就要小的多，畢竟其在今天觸及漲停之后市值也不過才1200億左右。不過，隆基綠能作為全球光伏巨頭，對A股光伏板塊的帶領(lǐng)作用與寧德時代之于鋰電池板塊是一樣的。

今天，隨著隆基綠能的強(qiáng)勢上漲，A股光伏板塊也集體暴漲，板塊整體上漲8.18%。其中，金剛光伏20%漲停，帝爾激光、捷佳偉創(chuàng)、東方日升、固德威、錦浪科技、昱能科技、禾邁股份、帝科股份、邁為股份等漲超10%，拓日新能、晶澳科技、福萊特、鈞達(dá)股份等漲停。

光伏股漲成這樣，熱愛光伏股票的信澳基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的產(chǎn)品又如何呢？

馮明遠(yuǎn)的典型作品是信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金，2021年由于重倉鋰電、光伏股票一年收益接近翻倍，然后最近幾年凈值一路暴跌，凈值從5.6跌至2.3。業(yè)績翻倍之后，在2022年1月成立了一只新產(chǎn)品信澳智遠(yuǎn)三年持有，仍然重倉鋰電、光伏，然后一路下跌，最新凈值0.5402，成立以來下跌45.98%。

不過，從行業(yè)基本面情況看，光伏的情況可能不如鋰電。

目前，正處于光伏行業(yè)旺季，但終端需求疲軟、旺季不旺，硅料價格持續(xù)下跌，廣期所工業(yè)硅期貨本月最低觸及9200元/噸，創(chuàng)上市以來新低，本周雖然有所反彈但仍處低位，雖然臨近節(jié)假日有減產(chǎn)預(yù)期但整體供給壓力還是較大！

光伏裝機(jī)量方面，今年8月更是較7月出現(xiàn)了環(huán)比21.8%的下降，單月新增裝機(jī)僅同比微增2.88%。

海力風(fēng)電暴漲，風(fēng)電也不干落后

最后再來說一說風(fēng)電的情況。

風(fēng)電今天整體表現(xiàn)比鋰電、光伏要弱一些，風(fēng)電板塊指數(shù)整體漲幅6.18%，其中漲超10%的只有海力風(fēng)電、新強(qiáng)聯(lián)兩只股票，漲停的只有大金重工，金雷股份盤中雖然一度漲超10%但尾盤回落至7.86%，明陽智能收盤漲8.15%。

實際上，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的情況比起鋰電、光伏都要好一些。最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國陸上風(fēng)電新增裝機(jī)并網(wǎng)25.01GW、同比增長14.25%，海上風(fēng)電新增裝機(jī)并網(wǎng)0.83GW、同比下降24.55%，陸上風(fēng)電累計裝機(jī)429.93GW、同比增長20.18%，海上風(fēng)電累計裝機(jī)38.17GW、同比增長21.33%。

最近幾天的新能源行情顯然與產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)沒有太大關(guān)系，特別是今天新能源產(chǎn)業(yè)鏈股票的全面暴漲，主要還是市場風(fēng)格切換的結(jié)果。

無論是鋰電、光伏還是風(fēng)電，與過去3年的下跌幅度相比，這兩天的漲幅都微不足道。

寧德時代要漲到2021年的高點還需上漲至少65%，隆基綠能更是需要上漲超3.5倍，明陽智能也需要上漲2.5倍。但是，這樣的漲幅或許再也不會有了，特別是明陽智能在2021年那樣的超級大行情中漲幅都不到2.5倍！

總的來說，在目前這種全面普漲的市場中倒也不宜太過悲觀，市場情緒回暖，投資者風(fēng)險偏好上升，成長風(fēng)格逐漸替代紅利風(fēng)格成為市場主流。然而，隨著風(fēng)險偏好的上升，投資者更應(yīng)該做好風(fēng)險管理，回顧過去三年市場確實還是教了很多重要的教訓(xùn)！