股市炒作概念往往都需要一個由頭，年初的時候因全球化工龍頭英力士破產的傳言，A股炒出來一個10倍“妖王”正丹股份。

近期又有傳言說，全球化工龍頭巴斯夫停產維生素，然后A股相關概念股又是一通暴漲！

從巴斯夫停產

到A股維生素概念股大漲

巴斯夫這個名字很多人都非常熟悉，是一家德國的化工廠，但它更是全球最大的化工廠，總部在德國的路德維希港，2022年以920億美元營收位居全球第一大化工廠，中國石化以669億美元營收位居第二，年初傳言的美國英力士以412億美元營收位列第六。

關于巴斯夫維生素停產的消息近期報道的也比較多，起因是7月29日巴斯夫在德國的一處裝置發生爆炸并起火。到8月7日，巴斯夫的最新官方消息是，自即日起至另行通知前，公司部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產品以及部分香原料產品的供應遭遇不可抗力影響，此次事故導致裝置受損，引起上述產品停產和供應中斷，公司深表遺憾，裝置的清潔、檢查和維修工作已經啟動。

（巴斯夫中國官網截圖）

然而，消息傳到國內，特別是傳到A股，大家好像只看見了“巴斯夫維生素停產”這幾個字，至于什么原因停產、為什么停產、停產之后還會不會繼續生產的問題似乎根本不關心，甚至不愿意提及。

因為這樣就可以在A股把維生素概念又拿出來炒一炒了！

截至到今天，A股已有多只維生素概念股本月漲幅超20%。自巴斯夫裝置爆炸到現在，東北制藥股價最大漲幅52.99%、新贛江最大漲幅45.58%、能特科技最大漲幅40.66%、民生健康最大漲幅52.53%、浙江醫藥最大漲幅44.27%。

實際上，大家應該清楚，即使巴斯夫維生素真的完全停產、以后再也不生產了，國內真正受益的也不是這幾家A股公司，首先受益最大的應該是港股的石藥集團。

截至2023年中國維生素市場格局是，石藥集團占比24%位居第一，其次是山東魯維制藥占比23%，第三是A股的新和成占比14%，然后江山制藥、山東天力、東北制藥占比都是9%，其他生產商合計占比12%。

結果，在這次炒作維生素行情中，港股的石藥集團沒有漲起來，A股的新和成也沒有漲起來，市場份額排得上號的也只有東北制藥股價漲起來了，其他幾家顯然蹭概念嫌疑更大！

4天4漲停

東北制藥股價難得“起飛”

東北制藥的維生素應該是市面上最常見的了，銳眼哥的經驗是，一般去藥店買那種小瓶裝的維生素C，廠家不是東北制藥就是華北制藥，有時候也能遇到華東醫藥生產的，但大多數時候都是東北制藥的。

從實際體驗來看，東北制藥應該是很不錯的，但實際上不管是股價還是業績，東北制藥表現都非常一般！

首先看股價。東北制藥的股價屬于“情緒穩定”型的，很難看到有大漲大跌的時候，像最近這樣的大漲行情，不說是10年難得一見，至少也是2年難得一見，因為上一次這么漲就是在2022年底。

（東北制藥股價走勢截圖）

這一次，在巴斯夫裝置爆炸的消息剛出來時東北制藥的股價其實還沒什么反應，直到8月6日有投資者在東北制藥互動平臺問了一句“請問貴公司維生素業務占比多少？”，然后從當天開始股價就持續拉一字漲停板，到今天已經4連扳了，4天暴漲超47%！

（東北制藥互動平臺截圖）

這句話就像一個信號一樣，點燃了東北制藥的股價。

再來看看東北制藥的業績情況。

很顯然，東北制藥的業績無法與華東醫藥相比，2023年東北制藥營收82.43億、凈利潤3.58億，華東醫藥營收406.24億、凈利潤28.39億，甚至營收規模都還不及101.2億的華北制藥。并且，這幾年營收非常不穩定。

（東北制藥營業收入，數據來源：同花順網站）

本月初東北制藥宣布了一份收購計劃，擬收購一家成立于2014年的擁有TCR-T細胞療法的公司鼎成肽源70%股權，切入特異性免疫治療研發領域。

（東北制藥公告截圖）

然而，在昨日晚間發布的股價異動公告中，東北制藥也明確表示，截至2023年12月31日，鼎成肽源總資產4519.23萬元、凈資產為-31156.58萬元，2023年營收174.86萬元、凈利潤虧損12915.2萬元。截至目前，鼎成肽源的產品管線處于臨床前研發和臨床申報階段，無實質性收入，處于經營虧損狀態。

對于目前一年凈利潤只有3億多的東北制藥來說，收購負資產的鼎成肽源可能會產生新的成本壓力！

更大“妖股”

10天漲近2倍

實際上，東北制藥擬收購的鼎成肽源所涉及的TCR-T細胞治療領域，目前也是市場關注的熱點。當前市場漲幅最大的妖股香雪制藥，似乎就是因為TCR-T而股價暴漲的。

7月30日盤后，香雪制藥發布旗下TAEST16001注射液納入突破性治療品種名單，該藥品是香雪制藥子公司香雪生命科學申報的。香雪制藥公告顯示，香雪生命科學聚焦TCR領域的細胞免疫治療產品和技術的研發，是TCR-T細胞免疫治療的頭部企業。

（香雪制藥公告截圖）

然后，從7月31日開始香雪制藥股價就開始連續大漲，至今走出8天3漲停行情，它漲停可是20%漲停，僅僅10個交易日股價就暴漲超180%！

（香雪制藥股價走勢截圖）

不過，對于香雪制藥股價的大漲，或許還有另一種解釋。

7月30日，估值達370億的自動駕駛獨角獸文遠知行向美國SEC提交上市申請，資料顯示，文遠知行在全球7個國家30個城市運營，是全球唯一一家獲得中國、美國、阿聯酋、新加坡四國自動駕駛許可的自動駕駛公司。香雪制藥通過參股的廣州花城創投間接參股文遠知行。

（香雪制藥互動平臺截圖）

所以，香雪制藥股價近期的暴漲，到底是因為TCR-T細胞療法還是參股了赴美IPO的文遠知行？

當然，這是很難說得清楚的，說清楚了就不叫概念炒作了，A股炒概念一直就講究一個“朦朧美”，越是朦朦朧朧、迷迷糊糊股價越是漲的猛！

然而，投資者需要注意的是，香雪制藥的基本面情況要比東北制藥差的多，就其發布的股價異動公告中就披露了多項風險事項，包括2023年財報和2024年一季報出現會計差錯調整后巨虧、2023年財報被大華國際會計事務所出具保留意見審計報告、公司及子公司涉及多起重大涉訴案件、控股股東股票質押率高達96.73%。

但是，最后還有一個問題待解，東北制藥突然要收購虧損且負資產的TCR-T公司，是不是在追逐香雪制藥股價大漲的熱點？