又一頂流基金經理，兩年巨虧200億！

2024-08-02 18:24:03 來源：作者：　

摘要：

在基金圈里“頂流”傅鵬博算得上一位“傳奇基金經理”，論年齡和資歷都較張坤、劉彥春等“新生代”頂流更老，1962年出生，24歲開始在上海財大經管系擔任講師，36歲管理東方證券資管部門，43歲在匯添富擔任首席策略師，46歲在興全基金擔任基金經理，56歲創辦自己的基金公司，管理規模一度超500億。

這樣一位基金經理，相較于張坤這些一畢業進入基金公司，然后從研究員到基金經理的發展過程，的確稱得上傳奇了！

“傳奇”基金經理

也有“失足”的時候

還是先回到傅鵬博最新管理的產品上來。

目前，傅鵬博管理的基金產品只有睿遠成長價值混合這一只，最新管理規模是186.86億，2019年3月26日剛成立時這只基金規模僅為49.41億，到2021年二季度末這只基金規模超過330億，較剛成立時規模增長了568%，最新規模較成立時增長了278%。

然而，規模的增長并非來自基金經理管理獲得的利潤，而僅僅是眾多基民跟隨傅鵬博這為傳奇基金經理瘋狂買入的結果。

實際上，近三年，傅鵬博管理的睿遠成長價值凈值暴跌超50%，基金財產虧損超141億，其中近兩年虧損超149.9億，該基金成立以來已經虧損超40.68億，累計管理費已超16.8億！

（數據來源：天天基金網）

（數據來源：天天基金網、銳眼哥整理）

看到這個業績，可能有人會認為傅鵬博浪得虛名。

其實，傅鵬博真正出名是在興全基金的那幾年，靠其管理的興全社會責任基金的超高業績回報贏得了一部分忠實基民的跟隨，睿遠成長價值是他離開興全基金之后自己創辦的睿遠基金管理的產品。

2009年8月，傅鵬博去興全基金接手了剛成立不到一年的興全社會責任混合基金，一直管理到2018年3月離開興全。在他管理期間，興全社會責任的累計凈值從1.38增長到4.1，累計收益率近2倍，同期滬深300漲幅為83%，累計實現利潤總額超80億。

（興全社會責任累計凈值走勢截圖）

2018年傅鵬博離開興全后，興全社會責任這只基金又帶火了一位基金經理，就是鼎鼎大名的董承非，目前董承非也已經離開興全基金，管理規模曾超600億。

2016年后，投資策略大變

銳眼哥分析了傅鵬博曾管理的興全社會責任基金的持倉情況，以2016年為分水嶺，2016年以前傅鵬博喜歡持倉交易一些ST股，但2016年之后則逐漸將持倉頭寸轉向了價值成長股上。

（數據來源：銳眼哥整理）

不過，在傅鵬博投資風格轉向價值成長的時候，他一直非常看好的康得新沒想到成了A股重大財務造假的典型案例。對于康得新，實際上傅鵬博從2011年到其離開興全基金都一直持有，在2017年以前康得新也的確是只超級大牛股，但從2018年初開始股價自高位暴跌，一直到造假119億案發。

創業3年暴賺152億

近2年巨虧205億

實際上，一直到現在，離開興全基金已經6年，自己創辦的睿遠基金已經運行5年，像東方雨虹、立訊精密這些標的依然是傅鵬博的愛股，截至今年二季度睿遠成長價值基金持有立訊精密超3500萬股。

但是，從另一個角度看，或許正是傅鵬博對價值成長股的堅守不放，導致了睿遠成長價值凈值的暴跌、基金財富的巨虧，甚至讓其一手創辦的睿遠基金“功虧一簣”！

睿遠基金成立于2018年10月29日，到2021年成立僅3年的睿遠基金旗下產品累計已實現利潤總額超151.97億，但最近這兩年睿遠基金整體出現巨虧，2022年和2023年睿遠基金旗下基金就巨虧超205億、收取管理費14.21億，成立以來已經虧損超53億。

（數據來源：天天基金網、銳眼哥整理）

這樣從暴賺到巨虧的轉變，從睿遠基金的旗艦產品、傅鵬博親自掌舵的睿遠成長價值的重倉股可以得到解釋，截至今年二季度的持倉依然重倉寧德時代、立訊精密、邁為股份、巨星科技等，這些標的的確都是市場公認的價值成長股，但除了中國移動其他隨便一只近兩年跌幅都夠吃一壺的！

（數據來源：天天基金網）

近兩年，寧德時代最大跌幅55.69%，立訊精密最大跌幅37.83%，騰訊控股最大跌幅51.18%，邁為股份最大跌幅72.34%，廣匯能源最大跌幅54.36%，巨星科技最大跌幅41.15%，三諾生物最大跌幅50.73%，萬華化學最大跌幅37%。部分成長股自2021年下半年的高位以來，跌幅則更大。

三安光電是傅鵬博在2021年4季度大舉加倉的標的之一，一把加倉成第一大重倉股，持股高達7518.67萬股，結果2022年1月僅一個月就暴跌超25%，到2022年3月底已經較2021年底跌超38%，但他還是繼續加倉到8126.45萬股，結果2022年4月又暴跌超23%，較2021年底已經跌超56%。到2022年4季度其持倉已經增加至8630.87萬股。