隨著第三季度高端消費電子新品發布潮的臨近，越來越多的投研機構將目光瞄向了AI硬件爆發給產業鏈帶來的新機會。換機周期疊加AI技術的加持，今年Q3季有望成為AI硬件開啟大爆發的起點，由此帶動上下游產業鏈整體價值中樞的上移和盈利能力的提升。

作為AI硬件上游的關鍵環節，顯示面板產業無疑也將在此輪AI硬件消費潮中受益；同時考慮到AI硬件將由高端向中、低端市場逐步滲透的自然行業規律，預計高端顯示面板將首先迎來需求爆發，TCL科技、京東方等掌握著技術與產品優勢的龍頭廠商更有望獲益。

“AI硬件消費季”將至，或帶動高端面板出貨提速

繼上月宣布與Open AI達成戰略合作引發業界熱議和猜測之后，蘋果又于近期曝出最新的iOS18系統計劃在今秋引入谷歌的Gemini平臺，為用戶提供更為豐富和智能的服務體驗——很顯然，9月即將發布的新款iPhone將成為蘋果旗下首款AI手機，而且不僅如此，其未來的智能手機和Mac筆電的AI化也將全面加速。

公開資料顯示，其實早在蘋果之前，就已經有包括華為、聯想等在內的眾多消費電子巨頭先后推出了AI手機和AI PC，AI硬件的概念對消費者來說早已不陌生，此次蘋果的入局，意味著AI硬件產業落地步伐將大幅提速。業界相信，AI能力的全面導入對于終端消費者來說具有較大的吸引力，此舉可能會激發最近幾年以來最大的一波消費電子換機潮，因此今年很可能會成為AI硬件真正大爆發的元年，作為傳統消費電子旺季，Q3將是一個重要的引爆時間節點，這對于產業上下游來說是個振奮人心的好消息。

事實上，券商機構也一直都在密切關注AI硬件爆發將帶動的產業鏈機會，其中中原證券在最新的研報中表示，AI大模型在手機上的應用有望打破終端市場創新不足的局面，對硬件更高的性能需求有助于推動消費電子產品需求的回暖，以AI手機為代表的AI硬件有望實現產品量價齊升，消費電子零部件供應商也將迎來重要的業績改善機會。

有市場分析人士指出，目前來看，各大廠商當前正在重點布局的AI硬件主要涵蓋的是高端旗艦級產品，因此相關產業鏈的高端零部件環節的受益將最為直接，其中平均貨值最高、同時也是消費電子產品必不可缺的高端顯示面板值得關注。按照以往經驗，這些AI硬件旗艦級新品將于9-10月間陸續發布并上市，當前已經進入了備貨、備料期，相關高端顯示面板的需求已經開始逐步釋放。

龍頭廠商率先受益，TCL科技中小尺寸面板業務有望持續增長

在上述分析人士看來，考慮到即將到來的AI硬件消費潮給高端顯示面板，尤其是中小尺寸面板帶來的結構性機會，預計掌握著技術與產品優勢的TCL科技、京東方等龍頭面板廠商將成為其中的大贏家。

以TCL科技為例，此前，TCL科技控股子公司TCL華星的小尺寸OLED尺寸占比一直較低，但得益于其在OLED發光材料和量產工藝創新方面厚積薄發，TCL華星的LTPO技術已經走在了行業前面，并于去年相繼成為小米和傳音兩大TOP5手機品牌各自旗艦級手機新品的獨家顯示屏供應商，成功驗證了其新技術和新產品，打開了高端市場局面。公開數據顯示，TCL華星于２０２３Q３首次打進了全球柔性OLED市場供應商TOP３，市場份額達到了１０％。

憑借良好的產品市場表現，TCL華星目前仍在不斷擴大在中小尺寸面板市場的陣地。據悉，聯想近期發布的折疊屏系列旗艦Moto Razr50手機由TCL華星供應顯示屏，一加平板Pro顯示屏也將由TCL華星獨供。同時，公開資料顯示，目前TCL華星已經完成了對安卓陣營客戶的全覆蓋，在中小尺寸面板領域不斷實現自我超越與突破。

據知情人士透露，得益于武漢t4產線的良好表現，TCL華星去年在高端柔性OLED市場實現了較大突破，全年公司柔性OLED業務收入實現翻倍增長。目前t4產線訂單充足，預計今年的出貨將繼續實現放量增長，對業績形成較強支撐。