在市場中，寬基指數被看做跟蹤全市場或某一部分市場表現的重要工具，定投寬基指數基金也是股神巴菲特認可的打敗市場最簡單的方法之一。對A股而言，滬深300指數成分股占據A股近60%的市值，代表A股市場“核心資產”的表現。

自4月中旬國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》(簡稱：新“國九條”)之后，市場總體呈反彈態勢，投資者信心有所恢復，上證指數、滬深300等國內主要股指漲幅均較為明顯。截至5月23日，滬深300指數實現了年內6.14%的階段漲幅。

宏利滬深300指數增強基金業績表現同樣亮眼。截至5月29日，宏利滬深300指數增強A在年內實現了6.99%的凈值增長，同期業績比較基準為5.07%，該基金自轉型以來年年跑贏滬深300指數①。

兼具雙重優勢，年年跑贏滬深300指數

隨著大盤穩健特性的凸顯，越來越多的投資者開始想要追求能夠超越指數的收益，指數增強基金或許可以作為不錯的布局抓手。宏利滬深300指數增強型證券投資基金(A類：162213/C類：003548)正是這樣一個投資工具，在跟蹤滬深300指數的基礎上，通過多維度多策略的寬基指數增強策略力求獲取超額收益。

Wind數據顯示，宏利滬深300指數增強自2018年轉型以來，年年跑贏滬深300指數和業績基準，為持有人收獲了穩定的超額收益。截至5月29日，宏利滬深300指數增強A在近5年的收益率達到了27.62%，大幅跑贏同期業績比較基準近30%。宏利滬深300指數A在管基金經理劉洋自2019年1月9日管理以來實現了56.35%的任職回報，任職年化回報8.64%。

作為增強型指數產品，宏利滬深300指數增強基金兼具雙重優勢。首先，指數基金具有管理費低、操作透明、風險分散等優勢，而追蹤滬深300指數的指數基金，更能夠幫助投資者獲取A股核心資產的收益。滬深300指數由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成，其市值占滬深兩市總市值的比重接近60%，行業分布均衡。而且，滬深300指數2021年至2023年ROE均值為10.80%，優于深證成指、上證指數、中證500、中證1000等寬基指數。

其次，宏利滬深300指數增強基金在被動跟蹤指數的基礎上，還具備了一部分主動管理的優勢，即采取了增強策略。通過適當調整投資組合，高配或低配部分成分股，在指數本身盈虧的基礎上獲得超額收益。自本基金2018年3月16日轉型以來截至2014年5月29日，跑贏基準31.22%。

劉洋當前也比較看好滬深300的投資價值。他表示，雖然2024年以來滬深300漲幅較高，但其歷史10年的PE估值仍在40%以下，處于較低水平，再加上-0.8x的股債收益標準差，指數目前布局性價比較高。此外，當前市場資金風險偏好仍較低，投資者更青睞收益率確定、性價比高的資產，在此基礎上紅利風格和消費資產展現出了不錯的延續性，滬深300指數這類均衡大盤寬基指數在配置風格上明顯占優。

AI加持，實力量化團隊保駕護航

宏利滬深300指數增強的業績表現離不開背后的投資體系和團隊。在多年量化投研經驗的加持下，宏利基金擁有一套完善的指數投資框架。

宏利基金量化團隊通過四個維度構建多策略的增強框架——選股、行業、風格和組合。不同層次的Alpha之間的相關性也偏低，能夠在一定程度上作為產品低波動和超額收益來源的保證。

在具體的投資流程上，利用深度學習模型因子部分取代傳統日頻量價因子，因子加權方式也從傳統大類線性合成向機器學習進化。同時團隊還會在合約寬基指數基準之上疊加小權重量化多頭選股組合，以獲取風格、行業、選股等多維度Alpha。

宏利基金量化團隊的因子庫包含基本面、市場情緒、技術指標與研究員深度選股等超過300個因子數據，同時，引入AI 篩選中頻量價因子，并將人工挖掘與AI深度學習模型得到的兩類量價因子集合起來，再通過組合優化形成最終的指數增強組合。

值得一提的是，宏利滬深300指數基金經理劉洋擁有9年基金行業經驗和5年證券投資管理經驗，在寬基指數增強和主動量化方面深耕多年，他堅信以量化投資的嚴謹態度和高勝率的系統性方法論，能夠為客戶帶來長期穩定的投資回報。

除宏利滬深300指數增強基金之外，宏利基金在指數增強方面的產品布局還有宏利中證500指數增強和宏利中證主要消費紅利指數基金。宏利中證500指數增強基金成立以來總回報24.97%，同期業績基準僅為6.55%。宏利中證主要消費紅利自2020年3月成立以來，累計收益為53%，同期業績基準為22.90%。

備注①：宏利滬深300指數增強基金由泰達宏利中證財富大盤指數證券投資基金轉型而來，產品自 2018年3月16日起正式轉型，業績比較基準變更為“滬深 300 指數收益率×95%+ 同業存款利率×5%”。宏利滬深300指數增強 A：2019-2023年每年收益依次為44.44%、39.84%、-0.03%、-19.60%、-9.24%,同期業績比較基準分別為34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%，同期滬深300指數漲跌幅為 36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%,業績及基準數據來源:基金定期報告。

風險提示：以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。基金過往業績不預示其未來表現。基金有風險，投資需謹慎。投資者投資于基金管理人管理的基金時，應認真閱讀《基金合同》、《托管協議》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等文件及相關公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風險承受能力，選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的基金產品。