私募機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)不可缺少的力量。

近期印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（下稱“新國(guó)九條”），明確提出建立培育長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系。

其中，新國(guó)九條指出支持私募證券投資基金和私募資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，提升投資行為穩(wěn)定性。

但開(kāi)年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩不已，這讓不少私募機(jī)構(gòu)倍感壓力。

近期中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年2月，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)共備案私募資管產(chǎn)品497只，環(huán)比減少38.11%，同比減少37.88%；設(shè)立規(guī)模234.82億元，環(huán)比減少55.43%，同比減少37.38%。

如此背景下，私募機(jī)構(gòu)更需要專業(yè)的投研、交易、渠道等各方面的支持，這也是目前各大券商重點(diǎn)布局的服務(wù)板塊。

但有能力且能夠持之以恒為私募機(jī)構(gòu)提供一站式服務(wù)的券商并不多。

作為券業(yè)的綜合金融服務(wù)提供商，中國(guó)銀河證券早在2021年就成立了星耀管理人俱樂(lè)部（下稱“星耀俱樂(lè)部”），根據(jù)不同成員的星級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，為管理人設(shè)計(jì)不同層級(jí)的服務(wù)內(nèi)容，打造一站式“私募+”服務(wù)生態(tài)。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞了解，加入中國(guó)銀河證券的星耀俱樂(lè)部后，私募機(jī)構(gòu)可以享受到星耀、星云、星聚和星善的“四星”服務(wù)，涵蓋了私募大賽、交易、投顧、品宣等，搭建了機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間深入合作的橋梁。

從無(wú)到有，從有到優(yōu)，已經(jīng)走過(guò)三載風(fēng)雨的星耀俱樂(lè)部正在逐漸壯大，目前已有超1500家私募機(jī)構(gòu)加入其中。

在不確定性中把握確定性，中國(guó)銀河證券的一站式服務(wù)“私募+”服務(wù)生態(tài)正在給私募機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多可能性。

打造核心競(jìng)爭(zhēng)力

隨著新國(guó)九條提出推動(dòng)中長(zhǎng)期資金的入市以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范等，私募機(jī)構(gòu)獲得超額收益的難度越來(lái)越高，如何面對(duì)新變局，成為了2024年的新考驗(yàn)。

在這當(dāng)中，券商的優(yōu)勢(shì)不言而喻，其不僅擁有銷(xiāo)售渠道，還可以給私募機(jī)構(gòu)提供投研、交易等各方面的支持，搭建私募之間以及私募與市場(chǎng)各方交流的橋梁。

但能夠滿足私募機(jī)構(gòu)對(duì)于長(zhǎng)期、專業(yè)、全面等多維需求的券商卻是鮮見(jiàn)。

中國(guó)銀河證券正是這樣的少數(shù)者。

2021年，中國(guó)銀河證券成立了星耀俱樂(lè)部，為私募機(jī)構(gòu)提供融合朋友圈層、聲譽(yù)品牌、投研顧問(wèn)、活動(dòng)交流、方案定制、服務(wù)增值在內(nèi)的多層次、全鏈條、場(chǎng)景化的一站式“私募+”生態(tài)服務(wù)體系和財(cái)富配套解決方案。

去年，中國(guó)銀河證券還推出了面向機(jī)構(gòu)客戶的一站式服務(wù)平臺(tái)“銀河天弓”，可以實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)鏈條數(shù)智化整合；提供全品種跨市場(chǎng)，豐富策略和算法類(lèi)型的交易生態(tài)；支持個(gè)性化服務(wù)與功能定制。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞了解，目前星耀俱樂(lè)部主要分成光耀（標(biāo)準(zhǔn)版）、金耀（VIP版）兩大版本的權(quán)益。

星耀俱樂(lè)部為標(biāo)準(zhǔn)版的會(huì)員提供銀河天弓、私募大賽及配套服務(wù)、星善計(jì)劃、托管、代銷(xiāo)等服務(wù)，提升管理人的交易效率等，讓管理人的價(jià)值可以被看見(jiàn)。

在此基礎(chǔ)上，VIP版的會(huì)員則還可以參加投資策略會(huì)、政策研討會(huì)、上市公司專題會(huì)、定制的主題活動(dòng)，與此同時(shí)還能使用中國(guó)銀河證券自研的TDC（Trade、Discovery、Consultant）特色因子庫(kù)、研究報(bào)告、定制的專題報(bào)告等。

TDC特色因子庫(kù)對(duì)于打造管理人的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。

據(jù)了解，TDC策略體系可以通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)，建立波動(dòng)模型，實(shí)時(shí)模擬股價(jià)的波動(dòng)走勢(shì)，從時(shí)間、空間、能量三個(gè)維度，動(dòng)態(tài)把握股價(jià)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部規(guī)律；且服務(wù)器日夜運(yùn)算，實(shí)時(shí)跟蹤、實(shí)時(shí)修正。

例如，TDC指數(shù)節(jié)拍器策略指數(shù)就運(yùn)用數(shù)據(jù)量化大盤(pán)階段性相對(duì)高低位置，把握市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏，幫助指導(dǎo)進(jìn)行股票型基金配置；“時(shí)”來(lái)運(yùn)“轉(zhuǎn)”策略則利用TDC時(shí)間轉(zhuǎn)角工具與轉(zhuǎn)角模型研判波段低位區(qū)域的交易機(jī)會(huì)，執(zhí)行入場(chǎng)與離場(chǎng)的交易策略。當(dāng)股價(jià)完成一段時(shí)間下行結(jié)構(gòu)后，交易者要觀測(cè)、挖掘波段低位區(qū)域的交易信號(hào)，“時(shí)來(lái)”即時(shí)間信號(hào)出現(xiàn)，而“運(yùn)轉(zhuǎn)”表示價(jià)格運(yùn)動(dòng)中遇到大轉(zhuǎn)角，即需要滿足的時(shí)間信號(hào)。

不僅如此，目前TDC已經(jīng)升級(jí)到星耀版，將主觀投研與量化策略相結(jié)合，提供了更全面的因子覆蓋，“雙管齊下”為星耀管理人提供一體化投研支持。

事實(shí)上，新國(guó)九條的出臺(tái)促使市場(chǎng)更加關(guān)注公司的基本面，星耀版的TDC將主觀投研與量化策略相結(jié)合，無(wú)疑可以為量化投資提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，提升星耀管理人的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，主觀與量化的融合是大勢(shì)所趨。隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，投研信息的處理能力將逐步加強(qiáng)，這也給二者的融合帶來(lái)更多可能性。

中國(guó)銀河證券仍在持續(xù)加大對(duì)信息技術(shù)升級(jí)的投入，財(cái)報(bào)顯示，2023年達(dá)到11.71億元，在2022年母公司營(yíng)業(yè)收入中的占比為8.08%。

讓價(jià)值被看見(jiàn)

酒香也怕巷子深。

不少私募機(jī)構(gòu)的一大痛點(diǎn)在于缺乏渠道向投資者傳遞自身的投資理念。

對(duì)此，中國(guó)銀河證券連續(xù)舉辦五屆的私募大賽，正是私募機(jī)構(gòu)大展拳腳的好機(jī)會(huì)。

早在2018年11月，中國(guó)銀河證券就舉辦了首屆專業(yè)交易策略公開(kāi)賽，當(dāng)時(shí)吸引了超1200家私募機(jī)構(gòu)踴躍報(bào)名。如今這一賽事已經(jīng)連續(xù)舉辦五屆，成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)影響力較大、參賽機(jī)構(gòu)較多的私募大賽之一。

僅從規(guī)模來(lái)看，中國(guó)銀河證券的私募大賽的行業(yè)影響力便不可小覷。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，第五屆大賽累計(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)名2982家，較第四屆大賽凈增138家，累計(jì)報(bào)名產(chǎn)品4989只，較第四屆大賽末4636只凈新增353只。

基于私募大賽的平臺(tái)，星耀俱樂(lè)部的成員中既有耳熟能詳?shù)陌賰|私募，也有嶄露頭角的新星。中國(guó)銀河證券可以為處于不同階段的星耀俱樂(lè)部成員的優(yōu)秀參賽產(chǎn)品等提供了施展身手的平臺(tái)，并結(jié)合私募大賽的合作媒體等為相關(guān)成員進(jìn)行品牌宣傳，助力星耀管理人打開(kāi)知名度。

星耀俱樂(lè)部的“星聚·會(huì)議活動(dòng)”還從投資策略、行業(yè)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)變化出發(fā)，提供多形式、多角度、多內(nèi)容、可定制的主題活動(dòng)，讓星耀管理人的價(jià)值可以被看到。

例如近期中國(guó)銀河證券便舉辦了“桃紅競(jìng)美慕仙居”2024名家問(wèn)道投資策略會(huì)議，圍繞“如何構(gòu)建更穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略”、“2024年套利類(lèi)策略的投資機(jī)會(huì)”以及“量化私募風(fēng)控與合規(guī)的探索”三大主題，為私募機(jī)構(gòu)提供交流探討的機(jī)會(huì)。

價(jià)值被看見(jiàn)的同時(shí)，溫度也得到了傳遞。

星耀俱樂(lè)部推出了“星善計(jì)劃”，為私募管理人提供夏令營(yíng)、慈善項(xiàng)目捐助等沉浸式公益活動(dòng)，探索金融賦能公益的新模式，有效傳遞管理人的溫度。

整體來(lái)看，星耀俱樂(lè)部基于交易、投研、品宣、活動(dòng)等多元場(chǎng)景需求，為私募機(jī)構(gòu)全面設(shè)計(jì)并提供了強(qiáng)稀缺、高定制的個(gè)性化專享服務(wù)體驗(yàn)。

從硬實(shí)力到軟實(shí)力，星耀俱樂(lè)部正在為私募機(jī)構(gòu)的未來(lái)創(chuàng)造更多可能性。

注：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。請(qǐng)審慎選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資目標(biāo)等相匹配的產(chǎn)品及服務(wù)。本活動(dòng)不構(gòu)成要約、不構(gòu)成中國(guó)銀河證券股份有限公司對(duì)活動(dòng)參與機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品的投資建議或宣傳推介，不構(gòu)成對(duì)投資者投資建議或可獲取相關(guān)收益的保證。本活動(dòng)解釋權(quán)在法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)歸中國(guó)銀河證券股份有限公司所有。