2024年第一個(gè)造車IPO來了！

剛剛，路特斯科技登陸美股，市值高達(dá)670億！

這是開年第一個(gè)造車IPO，更是近年來最大中概股IPO，同時(shí)也是“汽車狂人”李書福麾下的第8個(gè)汽車IPO。

不要羨慕，7年回報(bào)率16700%的生意，是你的話，有膽量干嗎？

前提是，起步資金就要4億多，而且接手前就是經(jīng)營慘淡、幾乎無人看好的業(yè)務(wù)。

怎么看都不靠譜，但吉利李書福就有這魄力，而且最終還干成了！

讓這家沉浮了近40年，曾與法拉利、保時(shí)捷齊名的超跑品牌，在短短的6間時(shí)間后涅槃重生，成功上市。

當(dāng)然，這宗橫跨多國的資本交易能夠達(dá)成，本質(zhì)都被一個(gè)愿望驅(qū)使著：誰也不甘在電動(dòng)車時(shí)代落伍。

時(shí)移世易，新能源汽車正進(jìn)入大爭(zhēng)之世。

對(duì)于所有玩家而言，欲爭(zhēng)世界，必爭(zhēng)中國。

而對(duì)于中國車企而言，闖出去才是星辰大海。

如今放眼望去，越來越多的中國新能源汽車品牌，正在海外異鄉(xiāng)的街頭馳騁著。

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“汽車狂人”李書福，IPO又下一城！

2月23日（美東時(shí)間），路特斯科技（股票代碼：LOT）在美國紐約納斯達(dá)克證券交易市場(chǎng)掛牌上市。

路特斯開盤股價(jià)為17.99美元/股，盤中最高市值達(dá)125億美元，超過蔚來（91.14 億美元）、小鵬（81.42 億美元）；

首個(gè)交易日路特斯收盤報(bào) 13.80 美元/股，總市值93億美元（約670億元）。

要知道2017年李書福收購路特斯時(shí)，大概花了4億多一點(diǎn)人民幣。所以李書福和他的吉利控股，用7年時(shí)間把路特斯的價(jià)值翻了近170倍！

值得一提的是，路特斯不僅是開年第一個(gè)造車IPO，也是自2021年7月以來，最大中概股赴美上市——是中概股32個(gè)月以來最大的IPO！

上市前，路特斯科技已完成6輪融資。2023年，路特斯科技從全球投資者、現(xiàn)有股東和戰(zhàn)略合作伙伴處獲得了超過8.8億美元的私募股權(quán)投資協(xié)議（PIPE）的融資承諾。

公開資料顯示，路特斯此次采用的是“借殼上市”方式，與境外特殊目的并購公司（SPAC）合并登陸資本市場(chǎng)。

SPAC的優(yōu)勢(shì)在于不用經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間路演、聆訊，可以實(shí)現(xiàn)快速上市；但缺點(diǎn)是錢不能立即到位，需要上市后通過再增發(fā)股票的手段募資。

吉利控股集團(tuán)的極星汽車、億咖通科技都是通過這種方式成功上市。

路特斯的上市之路相當(dāng)快，從官宣啟動(dòng)到完成上市歷時(shí)僅13個(gè)月左右！

作為英倫老牌超跑車企路特斯需要品牌復(fù)蘇，李書福缺一個(gè)能用最快速度上市的豪華汽車品牌，目標(biāo)一致。

相互成全之后，吉利控股集團(tuán)董事長(zhǎng)李書福麾下已經(jīng)有8家汽車相關(guān)上市公司。

其他幾家分別是吉利汽車、沃爾沃、極星、億咖通、錢江摩托、漢馬科技、力帆科技。

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也許大家對(duì)路特斯這個(gè)名字不太熟悉。

事實(shí)上，路特斯對(duì)于全球汽車愛好者而言，更熟悉的名字叫“蓮花”，一個(gè)誕生于英國的傳統(tǒng)跑車品牌，曾一度與法拉利、保時(shí)捷齊名，并稱世界三大超跑品牌。

蓮花汽車創(chuàng)立于1948年，創(chuàng)始人Anthony Colin Bruce Chapman的強(qiáng)項(xiàng)是底盤調(diào)校和以手工打造輕量化跑車。

隨后從1957年起進(jìn)入民用車領(lǐng)域，并先后推出Elan、Elise、Esprit等享譽(yù)業(yè)界的超跑車型。

在油車時(shí)代，路特斯的品牌小眾，因?yàn)樗鄬Ｗ⒃谫愜嚿稀?/span>

1963年至1978年間，路特斯一共拿下了七個(gè)F1車隊(duì)總冠軍。

但小眾定位則意味著蓮花無法通過規(guī)模化實(shí)現(xiàn)盈利，1982年隨著創(chuàng)始人因病去世，身處財(cái)務(wù)困境的蓮花面臨破產(chǎn)威脅。

此后，蓮花汽車曾幾經(jīng)沉浮易主，先后被豐田、通用汽車、意大利資本家、韓國大宇和馬來西亞寶騰集團(tuán)收購，直至遇到李書福的吉利。

2017年，吉利控股集團(tuán)與馬來西亞DRB-HICOM集團(tuán)簽署協(xié)議，收購后者旗下寶騰汽車49.9%的股份以及路特斯集團(tuán)51%的股份，這個(gè)豪華超跑品牌才迎來新生，啟航全球復(fù)興之路。

被吉利收購的蓮花汽車修正譯名為“路特斯”，扭轉(zhuǎn)過去小眾產(chǎn)品身份，于2018年發(fā)布“Vision80”十年品牌復(fù)興計(jì)劃，宣布向電動(dòng)化和智能化全面轉(zhuǎn)型，成為全球范圍內(nèi)“第一家吃螃蟹”的超豪華品牌。

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雖說路特斯是曾與法拉利、保時(shí)捷齊名的三大超跑品牌之一，但路特斯卻是當(dāng)中最后IPO的企業(yè)。

2022年保時(shí)捷在法蘭克福上市，創(chuàng)下歐洲近十年來最大規(guī)模的IPO。母公司大眾集團(tuán)因此套現(xiàn)195億歐元，為其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型提供了充足資金；

法拉利于2015年在美國紐約上市，目前市值在726億美元。

可以看出，美其名曰是齊名，但路特斯作為“沒落貴族”與其他兩家實(shí)力已相去甚遠(yuǎn)！

吉利汽車接手后，投資15億英鎊（16.3億美元），希望利用電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的契機(jī)，將這一歷史傳奇但財(cái)務(wù)脆弱的品牌，打造成保時(shí)捷的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

2021年底，路特斯科技完成了Pre-A輪融資，估值150億元，成為當(dāng)年武漢跑得最快的“獨(dú)角獸”。

2019年，路特斯推出了首款純電超級(jí)跑車Evija，由此開啟了轉(zhuǎn)型之路；2022年10月，路特斯首款純電智能Hyper SUV——Eletre正式上市；今年1月18日，路特斯純電超跑轎車Emeya繁花正式上市，售價(jià)66.8萬元~118萬元。

路特斯現(xiàn)有Emira、Evija、Eletre、Emeya四款車型，根據(jù)規(guī)劃，路特斯今年還將新推出一款中型SUV車型，對(duì)標(biāo)保時(shí)捷Macan純電版，將于2026年上市。

據(jù)官方數(shù)據(jù)，截至2023年9月，路特斯全球銷量達(dá)1.9萬臺(tái)，全球門店數(shù)約200家。

值得注意的是，在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型過程中，產(chǎn)品研發(fā)、電動(dòng)化技術(shù)發(fā)展、銷售布局等每一環(huán)節(jié)都是“燒錢”運(yùn)動(dòng)，動(dòng)輒幾十億的投入都將真金白銀考驗(yàn)每家企業(yè)的“家底”。

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說句公道話，從賺錢角度看，路特斯在 2023 年過得著實(shí)不怎么樣，深耕于電動(dòng)化轉(zhuǎn)型道路上卻依舊難以“造血”。

招股書顯示，2023年前9月，路特斯凈虧損為5.3億美元，同比增加43.6%。2021年和2022年該公司凈虧損額分別為1.1億美元和7.2億美元。

對(duì)于路特斯而言，雖然背靠這顆大樹，從研發(fā)、采購、供應(yīng)鏈、制造、資本等全方位備受支持，但吉利旗下還有極氪、極星以及異軍突起的銀河，一碗水多少面子上要端平，所以路特斯能走一些比亞迪的路，但不夠長(zhǎng)；

在電動(dòng)化的高速“燒錢”運(yùn)動(dòng)下，面對(duì)價(jià)格戰(zhàn)，路特斯依然需要大量的資金“回血”，所以還是需要學(xué)習(xí)蔚來、小鵬，走融資這條路才能多一手準(zhǔn)備，更有底氣。

后來，路特斯科技宣布與消費(fèi)品私募股權(quán)公司L Catterton所支持的特殊目的收購公司（SPAC）L Catterton Asia Acquisition Corp（LCAA）完成業(yè)務(wù)合并，隨即實(shí)現(xiàn)上市。

值得注意的是，LCAA是全球奢侈品巨頭LVMH旗下的投資公司，這意味著，路特斯赴美上市后，這家汽車公司真正成為了一件”奢侈品“。

老牌豪車沉浮了近40 年時(shí)間，而吉利只用了六年時(shí)間，就讓這家近80年歷史的英倫超跑，在中國重生又赴美上市，上演了科技、資本、工業(yè)、企業(yè)家等等多重傳奇！

要不怎么說，李書福是縱橫捭闔的資本大佬呢！

“請(qǐng)?jiān)试S民營企業(yè)大膽嘗試，允許民營企業(yè)家做轎車夢(mèng)。”這是李書福的“汽車帝國”的開始。

路特斯的成功上市，也讓李書福麾下另一高端智能電動(dòng)汽車品牌——極氪，何時(shí)IPO引發(fā)行業(yè)熱議。

要知道，極氪與路特斯幾乎在同時(shí)間啟動(dòng)美股IPO，計(jì)劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZK”，計(jì)劃募資超10億美元。

不過，極氪并未采取“借殼上市”方式，有消息顯示，極氪當(dāng)前募資情況不及預(yù)期，上市時(shí)間略有延緩。

招股書顯示，2023上半年，公司營收達(dá)到212.7億元，同比增長(zhǎng)136%。其中，整車銷售收入131.75億元，同比增長(zhǎng)148.75%；整車毛利率達(dá)到12.3%，同比增長(zhǎng)7.6個(gè)百分點(diǎn)。

繼路特斯成功登陸資本市場(chǎng)后，2024年，納斯達(dá)克交易所能否傳出屬于吉利的第二次鐘聲，李書福能否順利將吉利的資本版圖擴(kuò)充至9家上市公司，仍是未知數(shù)！

參考資料：

《吉利，IPO又下一城》，上海證券報(bào)

《路特斯科技納斯達(dá)克敲鐘上市》，湖北日?qǐng)?bào)

《路特斯登陸美股，上市首日市值93億美元》，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道