上海國悅君安股權投資基金管理有限公司董事長王順龍

私募股權投資圓桌論壇在國信證券原總裁、山東省駐長三角地區投融資聯盟主席岳克勝的組織下開展。上海國悅君安股權投資基金管理有限公司董事長王順龍發言表示其公司是國悅君安投資公司的子公司，主要是做PE投資，從這幾年的情況來看，我們投的項目基本上都上市了。因為我們投的是中后端，投資上市命中率相對比較高。收益還可以。

今天是獨角獸大會，在這里我想跟各位獨角獸企業家，包括同行們做一個交流。我們希望跟各家獨角獸深度合作，青島是好地方，有山有水美麗城市，包括山東這里都很好，希望跟各個獨角獸在PE領域能不能強化合作。

我們跟大家合作范圍有以下四個方面，第一個是投資方向，主要高端裝備制造，新能源，新材料等等。我們這方面很有體會，因為我們從2014年成立以來，對制造業投資有一定感悟，包括一些傳統的有規模的制造業企業，我們也非常歡迎。很愿意跟他們合作。這樣企業其實上市非常有保障，在這個問題上我們希望尋找一些機會。希望與制造業方面的朋友合作。

第二個我們在投資方面有我們的優勢。為什么上市比較準確，而且相對來說收益可以，我們主要有這么幾個優勢，一個是我們有這么多年投資的經驗，第二個是我們有投行業務強大的資源和背景。第三個中國這幾年確實是制造業發展的大好時機，強化制造業，回歸本源，應該是我們目前最好的時機，所以包括獨角獸也是偏制造業偏多，我覺得這方面有機會。我們給企業一旦投資，會給企業帶來一定賦能，所謂的賦能有多方面，比如給企業，運用投行信息給大家帶來客戶方面資源，我們凡是投的企業，把他作為自己企業對待，跟企業家共呼吸，同命運。對企業賦能多方位，全面的，只要企業家找到我們，我們都會給予一定幫助，包括財富幫助，包括投行上市規范，包括業務的上下游企業聯系，我們經常做這樣的事情，為了幫助企業做上下游客戶聯系，我們經常在外面跑。比如他的上游，他的產品對象，他的下游產品對象，采購它的產品銷售，都需要一些信息甚至我們都給提供，投資方面我們也得到不少企業歡迎。

第三個企業怎么退出的問題，其實非常有講究，目前是IPO退出，上市退出，獨角獸上市，還有一個是做并購，中途不想做，賣掉，被別的企業并購掉，第三個可以把股權部分轉讓，通過市場把控股權或部分股權轉讓掉都可以。我們從目前的情況來看，企業上市退出占70%左右，上市可能是企業退出一個比較重要途徑。第二個就是并購退出通常占15%到20%左右，中途就賣掉了，企業被并購掉了，同樣也是上市。第三個就是部分的股權轉讓，這一個上市基本上占10%左右。這三方面基本上構成退出的三個模式，還有其他的模式，比如說到香港IPO上市等等，都可以。但這方面畢竟在中國還是比較少，還是在主管市場比較多，IPO占70%。

第四個我們跟企業的賦能合作，還有企業二級市場的管理。我們這方面有很多成功經驗，企業上市以后很多企業并沒有被市場發現，它的價值，它的潛能，它的未來還沒有被發現，因為新企業，包括企業是發展當中剛開始的時候，還沒有發現。我們這時候就給企業做宣傳，作為投資人給企業進行廣泛的推薦。這里舉一個例子，我們投資一個企業，實際上是做傳統減速機企業，財務狀況非常好，沒有上市之前就在銀行，通常都有三個多億的存款，基本上沒有貸款，資產狀況非常好。財務狀況非常好，因為是傳統企業，市場看不上他，把這個企業從發行價上市以后一直跌到快要從二十幾塊到十塊到一半，破了發行價，這時候我們覺得一個方面企業本身價值沒有得到發現，另一個方面包括我們投資，確實這里收益沒有達到，這時候我們采取一個辦法，就是基金公司，二級市場的私募到企業去調研。讓他們看看企業到底情況怎么樣，這一種情況看下來以后，最后大家一看這個企業這么好，財務狀況這么良好，而且潛力非常大，所以大家在二級市場進行投資。很快從將近下跌破發行價漲了三四倍以上，這都是我們給他們推介，讓企業真正價值在社會得到大家承認。如果大家有興趣合作我們這方面也會給予大家做賦能。謝謝。