當前,全球能源體系正處于從化石能源向非化石能源、從高碳能源向低碳能源轉型的深度變革階段,能源清潔轉型是大勢所趨。聚焦中國,伴隨“雙碳”目標的提出以及共同應對全球氣候變化的迫切需求,中國的新能源變革之路實現華麗蛻變,特別是在可再生能源、動力電池和新能源汽車的制造和應用等方面已走在全球前列,未來將進一步吸引巨大的產業、技術力量持續加入。

在實現“雙碳目標”的過程中,經濟結構性轉變會給眾多產業帶來深遠影響,尤其與新能源息息相關的產業,因其涉及一個龐大的產業鏈和生態可持續發展系統,如光伏、風電、電池、儲能、新能車等,成為政策、資本和產業關注的焦點。

新能源“風起之時”,“金融活水”汩汩來

新能源“風起之時”,這一變革過程需要大量資金支撐。據渣打全球研究團隊發布報告顯示[1],為達成碳中和目標,2060年前中國在脫碳進程中需進行高達人民幣127-192萬億元的投資,相當于平均每年投資人民幣3.2-4.8萬億元。

這一過程涉及不同領域技術創新的發展和巨量資本投入。具體來說,根據渣打銀行清潔技術全球主管,董事總經理Sujay Shan的觀察,新的供應鏈合作伙伴關系、更快的工業脫碳、萌發的綠氫、“超級工廠”等變革正在成為重塑未來的清潔技術趨勢。而每一個趨勢都為投資者帶來了數十億美元的機會。如何通過創新、定制的可持續金融產品,助力社會邁向低碳經濟和可持續未來,成為金融服務業和社會變革的新課題。

▲渣打銀行清潔技術全球主管,董事總經理Sujay Shan

對金融機構來說,這是機遇亦是挑戰。一方面,隨著“雙碳目標”的提出和綠色金融體系頂層設計的不斷健全,新能源變革的“產業之風”擴展了綠色及可持續金融市場的新機遇;另一方面,新能源行業兼具長周期、技術密集、前期投入資金較多、回籠資金較慢等特點,對金融機構的產品和服務提出了更高要求。

比如,在當下能源供應短缺以及高通貨膨脹的環境下,綠色低碳轉型可能會為企業帶來較大的成本壓力,如何設計出與“綠色”環境績效指標相掛鉤的金融產品和解決方案,兼顧企業賺錢和商業向善,對應的綠色金融產品需具備可持續的競爭優勢。再比如,面對海外新能源領域的藍海,企業對金融機構的需求不止于傳統的跨境支付結算、貿易融資、匯率避險等服務,還希望金融機構能對海外當地市場的法律法規、貨幣政策、財政政策提供咨詢支持,以及專業的綠色金融建議和解決方案等。

需求即市場,挑戰可成機遇。面對新能源領域的巨大資金需求以及中國綠色金融市場的蓬勃發展,外資金融機構的深度參與勢必帶來巨大機遇,并正將其自身發展與產業發展緊密融合。

新能源產業鏈背后的“渣打”力量

作為一家國際性的商業銀行,渣打銀行近年來一直在積極推廣綠色可持續金融。渣打銀行結合其集團經驗,積極將金融資源向綠色和可持續資產傾斜,針對新能源產業鏈上中下游不同場景的金融需求進行定制化匹配、設計和服務,滿足企業不斷增長的綠色金融需求。

據悉,渣打集團自2018年10月起在集團層面設立“可持續金融部”,并提供豐富的可持續金融產品和解決方案,包括綠色債券、可持續債券、可持續存款等。渣打集團承諾,將于2030年前調動3000億美元用于支持客戶綠色轉型和可持續發展,并于2050年前實現所有融資活動的凈零排放。

受益于新能源行業快速發展,尤其是新能源車市場滲透率快速攀升,引發上游鋰企業的需求增長。根據彭博新能源財經《經濟轉型情景》(Economic Transition Scenario)預測,到2030年,全球電動汽車電池需求將達到3.5太瓦時(terawatt hours),是2021年底鋰離子電池產能806GWh的四倍多。

“雙碳”背景下,新能源汽車產業已成為全球汽車產業綠色轉型升級的主要方向,從而帶動了上游鋰企業績高增。作為以鋰為核心的新能源材料企業,天齊鋰業股份有限公司(以下簡稱“天齊鋰業”)憑借資源優勢、產能優勢、成本優勢、技術優勢等,驅動行業綠色發展。天齊鋰業積極踐行新能源上游頭部企業的ESG與可持續發展,設立了2030可持續發展戰略目標,將“共創鋰想”的責任理念融入生產運營各環節。

2023年5月,為助力天齊鋰業實現其可持續目標,渣打集團作為聯席可持續發展協調行,與天齊鋰業合作完成了三年期4億美金的銀團貸款可持續掛鉤結構變更,并獲得了中節能皓信環境和ISS的雙重認證,本次掛鉤的目標為碳排放強度降低和水循環利用率提升兩項ESG相關指標。據悉,此次融資是中國鋰產業率先完成的可持續掛鉤銀團貸款,也是中資電動汽車產業鏈上游企業率先完成的可持續掛鉤融資,對中資電動汽車產業鏈企業通過綠色金融工具激勵實現可持續發展目標具有里程碑式意義。

國內龐大的新能源汽車市場,特別是隨著動力電池退役高峰期將到來,業內普遍看好廢舊鋰離子電池回收利用行業前景,作為新能源產業鏈中游其一,其發展有望全面加速。基于綠色生態制造(G-Green E-Eco M-Manufacture)的理想而設立的格林美股份有限公司(以下簡稱“格林美”)是該領域的先行者。

格林美在國內率先提出“資源有限、循環無限”的綠色低碳產業理念,積極倡導通過開采城市礦山的商業模式來“消除污染、再造資源”,推進循環型社會的發展。面對行業大勢以及頭部企業出海、吸引國際資本的需求,格林美攜手渣打銀行并充分發揮渣打銀行的全球網絡和綠色金融優勢,為其子公司完成首筆3年期2億美元的境外可持續發展銀團貸款,有效補充了公司運營資金、優化了融資結構、降低了融資成本、拓寬了融資渠道。

值得一提的是,作為我國新能源汽車產業鏈率先完成的可持續發展掛鉤銀團貸款,此次銀團貸款利率與貸款存續期間格林美的環境績效指標相掛鉤——KPI完成度越高,貸款利率將按設定幅度得到優惠調整,以此激勵企業踐行可持續發展承諾——體現了格林美踐行循環發展、助力“雙碳”目標的綠色承諾,也是渣打集團以實際行動為新能源行業的持續“發光發熱”灌注能量的新實踐。

除了新能源上游、中游,在新能源行業下游的典型細分領域——新能源車,同樣有渣打銀行綠色可持續金融的身影,甚至還有細的“分身”——一個面向國內新能源車車企及其綠色可持續金融需求,另外一個面向海外新能源車企及其跨境金融需求等。

我國的電動車行業正在快速增長。2022年,純電動車的銷量和產量創下歷史新高。對新能源車頭部企業來說,當下國內商業銀行的金融產品和服務供給相對充分。但如何進一步滿足更多元化的可持續金融需求,這對商業銀行等金融機構提出了更高要求。比如,伴隨國內新能源車品牌出海,如何銜接國內和國際標準,向國際資本市場獲取資金,并展示良好形象,成為國內車企的新課題。

對此,擁有全球網絡,熟稔國際和國內不同金融標準,并在國際市場擁有眾多專業經驗和團隊的外資機構,成為國內車企的優質合作伙伴。比如,2022年8月,渣打集團作為聯席委任牽頭安排行以及聯席可持續發展融資協調行,支持吉利汽車控股有限公司(以下簡稱“吉利汽車”)完成3年期4億美元的境外可持續發展俱樂部貸款。

不僅如此,面對海外的新能源車的藍海市場——新興市場的基建投資,當地年輕的人口和市場,對碳減排、可再生能源和電動汽車的需求,都為中國高水平車企走出去拓寬了市場邊界。比如在歐洲市場,對新能源汽車消費需求強勁;同時,目前只有少數中國自主品牌在該地區進行投資,市場還有很大的發展空間。據此,渣打集團為吉利集團旗下的高端電動車品牌領克(Lynk&Co)完成了首筆結構化可持續貿易融資,符合渣打集團的《綠色與可持續產品框架》,為中國電動汽車品牌出口歐洲市場提供金融支持。

據了解,渣打集團根據領克采用的靈活訂閱銷售模式的特點,為領克定制了結構性可持續貿易融資方案,幫助公司更靈活管理現金流,建立穩定的上下游協同關系,同時能夠有效對沖匯率風險。

值得一提的是,除了在歐洲,在更為廣闊的“一帶一路”沿線,渣打銀行全球75%的網點位于“一帶一路”沿線市場,在其中很多市場經營超過百年,渣打銀行有能力為中國企業走出去提供多元化的綠色解決方案。與此同時,渣打銀行也將更高標準的ESG風險識別與管理融入“一帶一路”綠色項目融資中,幫助企業對接國際標準,增強項目的環境風險韌性,增強綠色投資項目在財務和氣候變化上的可持續性。

綠色展望:綠色金融“活水”,向“新”、向“實”

獨行者疾,眾行者遠。

在全球加快發展綠色低碳經濟的背景下,以光伏、風電、電動汽車和儲能氫能等為代表的新能源產業,已成為世界各國未來經濟發展與安全的必爭之地。這一變革的進程需要全產業鏈及利益相關方——政策、產業、人才、市場、資金等多方面的合力共建,其中包括連接內外的外資商業銀行。伴隨金融領域將繼續擴大制度型開放,外資金融機構在華發展將迎來更多新機遇。

在綠色可持續金融領域更是如此。中國綠色金融市場的蓬勃發展,給外資金融機構深度參與帶來巨大機遇,推進綠色和可持續發展將是金融機構未來數十年的長期策略重點。

2022年,渣打中國對公業務的可持續金融收入增長65%,反映出市場對綠色和可持續金融的強勁需求。“我們希望繼續和行業組織、第三方機構、同業伙伴等密切合作,共同助力綠色和可持續金融、特別是轉型金融在中國市場的快速發展,為中國企業實現可持續發展目標提供金融助力。”渣打銀行(中國)有限公司副行長,企業、金融機構及商業銀行部董事總經理魯靜說。

▲渣打銀行(中國)有限公司副行長,企業、金融機構及商業銀行部董事總經理魯靜

未來,伴隨“雙碳”目標和綠色低碳轉型的持續推進,以及中國金融領域的開放不斷深入,更多外資機構將分享中國的“綠色商機”,也必將助力國內更多新能源企業向“新”、向“實”,走向更高質量發展階段。

參考資料:

[1]數據來源:據渣打全球研究團隊《充滿挑戰的脫碳之路》報告。

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