恒天財(cái)富旗下恒天家辦銀杏財(cái)富解決方案提出每個(gè)家庭都需要規(guī)劃好四筆錢，即根據(jù)資金用途，需要將家庭資金分成靈活取用的錢、人生保障的錢、穩(wěn)健增值的錢、進(jìn)取投資的錢這4筆錢，再以4個(gè)賬戶的方式安排家庭資金，綜合考量，實(shí)現(xiàn)有效配置。

那為什么要這么安排？四筆錢的規(guī)劃邏輯是什么？恒天財(cái)富為您帶來完整詳細(xì)的解讀，助力投資者規(guī)劃好四筆錢，做好家庭配置。

1.靈活取用的錢

靈活取用的錢，是家庭四筆錢中短期流動的資金。這筆錢具有流動性層面要求較高和投資久期較短的特點(diǎn)，并不適合投資于二級市場易于出現(xiàn)凈值波動的基金類資產(chǎn)如股票基金、可轉(zhuǎn)債基金或有較長鎖定期的私募基金等。設(shè)想，當(dāng)家庭產(chǎn)生用錢需求而這部分錢的凈值出現(xiàn)浮虧或無法贖回，不可避免地會影響到家庭的生活規(guī)劃。

不同家庭，家庭成員構(gòu)成不同，因此在靈活取用的錢上，所需考慮的點(diǎn)與準(zhǔn)備的資金也不盡相同。

基于以上分析，對于日常開銷的錢，可以大部分存入活期、余額寶一類隨用隨取的賬戶，隨用隨取；除此之外，經(jīng)常被很多家庭所忽視的是近期的大筆開銷，都可以提前規(guī)劃。大筆開銷可投入相應(yīng)期限的債權(quán)類配置，在預(yù)期收益和流動性管理取得較好的均衡，做到有條不紊“靈活取用”。

2.人生保障的錢

自2020年以來，疫情、戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)的波動都把我們帶進(jìn)了一個(gè)充滿不確定的時(shí)代，各種意外總在身邊發(fā)生。而不同的保險(xiǎn)可以給家庭帶來多重的保護(hù)。

保險(xiǎn)的優(yōu)勢在于，買入后無需擔(dān)心市場波動、經(jīng)濟(jì)衰退、企業(yè)債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)養(yǎng)老、醫(yī)療以及意外等多重保障。

對于人生保障，從家庭三條線即自身/配偶、子女、父母三個(gè)視角出發(fā)，以家庭結(jié)構(gòu)、人生階段以及不同家庭的差異化需求為核心輸入，全面構(gòu)筑起家庭保障。

在思考家庭三條線的過程中，隨著不斷拋出的問題，家庭主理人會對家庭未來的設(shè)想逐漸豐滿，更加明確未來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)缺口。夫妻雙方的工作性質(zhì)如何？未來的職涯和收入的前景如何？當(dāng)前是否有足夠的儲蓄應(yīng)對職業(yè)生涯起伏帶來的風(fēng)險(xiǎn)？遠(yuǎn)期來看，應(yīng)對子女教育、父母贍養(yǎng)、個(gè)人養(yǎng)老以及不時(shí)之需的主要方式是什么？依此種種，每個(gè)家庭還有差異化問題待解決思考。這些最核心的人生保障需求都可以通過保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)。

3.穩(wěn)健增值的錢

在全球范圍內(nèi)以美聯(lián)儲、歐央行等多個(gè)央行連續(xù)加息遏制通脹的努力下，大部分G20經(jīng)濟(jì)體的通脹指標(biāo)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2%的中性值。

多年以來房地產(chǎn)作為百姓資金的蓄水池，使得國內(nèi)的通脹一直比較溫和。過去長達(dá)20年區(qū)間通脹的平均值僅在2.5%。向前回溯到改革開放，40年的通脹水平明顯高于過去20年。近20年來的低通脹、高增長的環(huán)境并不是歷史的常態(tài)。尤其是在今年6月，美國再次暫停債務(wù)上限至2025年1月，未來18個(gè)月內(nèi)美國債務(wù)大概率持續(xù)快速增長，所帶來的政府赤字及債務(wù)負(fù)擔(dān)，已經(jīng)到達(dá)了幾十年未遇的水平。

因此，“穩(wěn)健增值的錢”需要綁定一部分在表現(xiàn)穩(wěn)定、收益可期的穩(wěn)健型品類，保證資金在整體通脹的環(huán)境下持續(xù)戰(zhàn)勝物價(jià)上漲，保持購買力。

優(yōu)質(zhì)的債權(quán)類資產(chǎn)，建立在被投標(biāo)的賽道和企業(yè)符合國家政策導(dǎo)向和時(shí)代需求，與國計(jì)民生強(qiáng)綁定、經(jīng)營穩(wěn)健、盈利能力佳等多個(gè)評價(jià)維度上。在當(dāng)下的宏觀環(huán)境和行業(yè)格局下，可以考慮極具成長性的科技型和創(chuàng)新型企業(yè)；在地緣沖突、能源危機(jī)、氣候變化、新舊能源交替等一系列宏觀事件中，具備安全性的傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)和有著良好發(fā)展空間的新能源行業(yè); 在貨幣總量快速增長，潛在通脹增高的環(huán)境下，稀缺的一線城市核心地段優(yōu)質(zhì)物業(yè)，供給有限、無法再生的礦產(chǎn)類資源；在我國人口質(zhì)量增長大于數(shù)量增長，且符合消費(fèi)升級賽道的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。債權(quán)類投資，既可以避免利率大幅上行時(shí)帶來的凈值型產(chǎn)品凈值下跌所帶來的虧損，又可以獲得高于銀行存款的收益。

4.進(jìn)取投資的錢

在穩(wěn)健增值基礎(chǔ)之上，還有一部分資金，根據(jù)每個(gè)家庭的具體需求，可考慮投資于能夠產(chǎn)生更高回報(bào)的資產(chǎn)。這部分資金，主要以二級市場公募和私募基金、FOF基金或一級市場股權(quán)投資為主要投資標(biāo)的。進(jìn)取投資的錢，不可避免面臨著經(jīng)濟(jì)周期輪動，行業(yè)景氣度切換、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換所造成的凈值波動或估值變化。恒天財(cái)富建議投資者以自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金量為出發(fā)點(diǎn)，通過有效的資產(chǎn)配置框架形成多資產(chǎn)、多策略的投資組合，最終起到降低波動，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

恒天財(cái)富旗下恒天家辦的銀杏財(cái)富解決方案是基于諾貝爾獎(jiǎng)獲得者馬科維茨的有效前沿理論，優(yōu)化配置比例，形成不同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算下的大類資產(chǎn)組合，并結(jié)合市場動態(tài)進(jìn)行大類配置觀點(diǎn)，策略組合等逐層落地。在每個(gè)細(xì)分投資策略中，如主觀股票策略、量化股票策略、債券策略、管理期貨策略、市場中性策略、宏觀策略等，研究團(tuán)隊(duì)會優(yōu)選市場中優(yōu)秀的基金管理人與優(yōu)秀品類，最終形成投資組合。

能承受較長持有期及風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者，可以考慮選擇私募股權(quán)投資。展望未來，人工智能、新舊能源及綠色環(huán)保、高精特新、全球人口老齡化趨勢下生物醫(yī)藥、器械診斷和醫(yī)療科技等符合時(shí)代方向的優(yōu)秀企業(yè)可以作為考慮；對于海外投資，由于海外政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場的陌生，建議咨詢專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

恒天財(cái)富將會持續(xù)秉持“以客戶為中心”的服務(wù)理念，為客戶提供圍繞家庭全生命周期的全方位資產(chǎn)配置服務(wù)，助力客戶財(cái)富穩(wěn)中有進(jìn)。