百惠證券獲悉,香港于上周發布了2023《財政預算案》,內容提及2023/2024年度將大力支持金融部門間的合作,包括發行不少于500億元銀色債券以及150億元綠色零售債券,更提出港交所會于今年首個季度實施先進科技公司上市制度,探索機構在GEM市場(HKEx Growth Enterprise Market)上市的靈活性。百惠證券相信,相關部門若能擴大機構的行業分類,將惠及更多有意赴港上市的創科機構。

香港交易所中的GEM市場前稱為“創業板”,主要為中小型發行人提供上市融資平臺,除了開放予本地及內地的企業,還歡迎國際上具有潛力的公司到此上市,藉以提高自身的知名度及發展空間。據港交所稱,GEM前身的地位是類似供予上市機構轉往主板的“踏腳石”,然而港交所在2018年修訂了主板(為較傳統及成熟機構而設的市場)的上市規則,亦提高了GEM市場上市門欄及財務要求,使GEM的交易量不斷萎縮。因此,2023《財政預算案》其中一大焦點在于活化GEM市場,更重視對中小型及初創企業的融資支持,尤其是極具潛力的創科及新興機構,它們往往需要通過集資獲得研發資金。

百惠證券獲悉,此次上市規則的更新是四年來最深遠的調整,相關人士預計財政預算案的優化建議能夠提升GEM市場的活躍度,例如再探討調低上市門欄。若順利修改上市規制,在主板市場包括新一代信息技術企業、先進硬件、先進材料、新能源及節能環保、新食品及農業技術在內的五大特專科技公司亦可赴港上市。百惠證券認為港交所的此番改革會帶來積極的影響,擴大金融市場的多元性,既為IPO市場注入活力,又能鞏固香港自身國際金融市場的地位。

GEM市場的上市資格要求雖然低于主板,但是持續責任及申請材料的與主板仍然相近,包括AI申請表、財務審核、擬稿招股章程等等,更加重要的是GEM市場與主板一樣要求實施保薦人制度。兩種上市方式的程序同樣繁復,一般港交所交易部在收到上市申請后,會對申請進行詳細審核,當中包含審視機構是否適合上市或有否作出充分披露。

整體而言,GEM能為較小規模的新興機構帶來更大彈性的市場,百惠證券建議若有意赴港上市,需要慎重篩選穩妥可靠的券商在旁支持上市。投資者為保安心,可到證監會的官方網站查詢券商資格。以立足香港的「百惠團隊」為例,百惠證券(中央編號: BPQ161)為百惠金控旗下持牌的附屬公司,獲香港證券及期貨監察委員會持牌法團發牌進行第一類及第四類受規管的持牌活動。同時,旗下百惠資本(中央編號: BSM550)持有第六類牌照,并且擁有保薦人資格,注重提供可靠的金融服務。