2月19日午間,順豐披露2023年首份成績單。1月,順豐營業收入210.85億元。其中,速運物流業務營業收入為163.24億元,同比增長-5.53%;業務量為9.57億票,同比增長-3.24%。

單從表面的數據來看,順豐1月業務數據有小幅下滑,但細細梳理后,這個數據表現或暗藏積極信號。

一方面,順豐1月業務量微降主要是由于春節假期錯配的影響。春節假期是快遞需求的淡季,2023年春節假期在1月21日至27日,2022年春節假期在1月31日至2月6日,所以1月業務數據同期不可比。

國家郵政局指出,自1月14日(臘月二十三)起,市場規模較日常水平有所回落。進入2月份,行業日均快遞業務量超3.3億件。因此,今年1月份出現微降實屬正常,也是短期現象。同樣是受到春節假期影響,圓通、韻達、申通1月業務量則分別下降了16%、34%、19%。

另一方面,1月數據顯露了順豐核心主業在疫后獲得強勁增長的跡象。如果剔除春節假期影響,順豐1月以來的日均件量可能明顯高于去年同期水平。順豐在公告中指出,公司憑借直營模式穩定的網絡服務和靈活的資源調度能力,有效保障春節前業務高峰期及假期期間的客戶寄遞需求。

時效質量“強迫癥”

在群體免疫的大背景下,時效成為了消費群體和快遞物流企業最為關心的競爭優勢。近期,韻達緊急辟謠“2000多個網點關閉”“客服不受理”等謠言。這也從側面說明了,圍繞時效保障和穩定配送的網點末端服務,是消費者最為關心的地方,也是各大快遞企業需要格外重視的環節。

2月前后,圓通、韻達、申通先后接受機構調研,均表態會重視提升時效和服務質量。

順豐同樣也在加速布局。1月底,順豐在北京的全自動分揀中心正式投產運營,整個流程無需人工分揀;2月初,無錫的一家商場里,順豐全國首個送快遞機器人現身。

與此同時,為完善航空運輸網絡,順豐近期低空配送動作頻頻。繼順豐無人機制造基地落戶江西后,近期,順豐旗下豐翼無人機首次開創以省會城市輻射周邊縣的跨海快件運輸業務,新增“湛江市徐聞縣→海口市秀英區”航線,將兩地運輸時效提升整整一天。

這些新動向統統指向了同一個意圖,也即擴大時效優勢、提高服務質量。

其實,順豐重視時效質量由來已久。早在1999年,順豐就從“加盟制”果斷轉向“直營制”,以確保高質量的網點末端服務,實現份額、效率和質量的協調發展。近到疫情三年,順豐多次參與保通保暢,順利完成疫情高峰時期醫藥和生活用品等重要物資的配送,也是得益于這份執著。

曾經,快遞行業“攪局者”極兔在短期內大量搶奪市場份額,為此,不惜掀起價格戰。然而,由于在國內基礎設施尚不完善,極兔的服務質量未能跟上規模,致使消費者體驗較差,終是在國內市場發展遲緩。

兩相對比之下,順豐不遺余力地提高時效優勢,聚焦服務質量提升,適應了長期可持續健康發展的需要。

抖音超市倉配最大受益者?

近年來,隨著電商平臺流量分化、新興平臺崛起,順豐獨立第三方的定位優勢更加明顯。依托穩定可靠的直營網絡體系,順豐擁有過硬的實際履約能力。值得注意的是,在疫情爆發期間,順豐反而成功切入了大量平臺,其中包括了拼多多、唯品會、抖音、淘寶天貓等20多個平臺。

春節后第一天,抖音超市正式上線。眾所周知,抖音手握龐大流量,早就垂涎電商市場進行流量變現,此前主要是受到了配送問題的掣肘。為了解決平臺普遍存在的配送痛點,抖音也曾多次嘗試與各大快遞企業合作。

據悉,在物流配送方面,抖音超市選擇與順豐、中通合作,順豐主要為抖音超市提供倉庫和送貨上門的物流服務。可見,類似抖音這樣的流量平臺,在轉化商流過程中,對于運力保障和實際履約速度的考量還是居于首位的。

在抖音超市評價區中,可以看到大量類似“物流很好”、“發貨速度快”、“順豐包郵到家”等評價,消費者首購體驗較好。據業內人士估計,抖音最新推出的超市業務首年GMV有望達到百億。如果未來抖音超市順利起量,順豐作為其倉配主要合作伙伴,有望成為物流端最大的受益者。

消費恢復預期下的機構“心水股”?

抖音攪動電商平臺市場,一方面是流量變現意愿的驅動,另一方面,可能是基于對大環境的判斷——疫后消費受抑因素或將有所消減。

客觀上講,疫情在過去培養了消費者網上購物的習慣。據國家統計局數據,2022年全國實物商品網上零售額在社會消費品零售總額中的占比創新高,達到27.2%。進入2023年,全國快遞件量僅用39天就達到百億,比疫情前的2019年足足提前了40天。

招商證券認為,中期來看,伴隨防疫政策優化,線上消費將呈現復蘇態勢。

興業證券同樣對線上消費增長表示樂觀:網購滲透率提升源自線上相對線下零售的比較優勢,在過去疫情3年期間,該比較優勢是在持續擴大的,線下零售受高昂租金和人工等固定成本拖累,在供給端有退化甚至收縮,包括門店關閉、品種減少、工資減少等,而線上零售持續進化。

面對行業環境變化,由于順豐長期深耕所形成的業務壁壘,使得順豐往往擁有戰略的主動權和調整空間。作為綜合物流服務商,順豐有望在行業穩健向好情況下充分釋放自身稟賦優勢。

中銀證券指出,順豐是中國物流行業的核心資產,是中國經濟(消費)的晴雨表,受益于疫情后經濟持續恢復利好效應。同時,隨著鄂州機場投入使用,公司物流基礎設施競爭優勢持續鞏固,中長期投資價值強化凸顯。

據公募基金2022年四季報,嘉實基金、交銀施羅德、上海東方證券、匯添富、工銀瑞信等多家機構紛紛加倉順豐。

或許,順豐正在逐步走入最佳擊球區。