1月31日盤中,新研股份(300159.SZ)封漲停板,今年以來累計漲幅達到34.22%。

消息面上,30日晚間,新研股份披露2022年度業績預告,公司預計2022年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7,300萬元—10,000萬元,扣除非經常性損益后的凈利潤5,718萬元—8,418萬元,同比大幅扭虧為盈。

盈利質量穩步提升,內部管理優化效果顯現

據悉,新研股份深度布局航空航天和農機雙賽道,受益于下游行業需求增長,公司前期布局迎來收獲期。新研股份表示,報告期內,公司持續推進各項業務,加強市場開拓響應客戶需求,深化與重點客戶的合作力度。同時,強化預算管理,控制費用支出,提升業績降低成本。公司業務受益于農機和軍工行業發展增長需求,兩大業務板塊收入均大幅增長,毛利率顯著上升。

值得注意的是,新研股份2022年前三季度營收14.59 億元,大增43.81%,業務規模進一步擴大。此外,繼三季度扭虧為盈后,新研股份盈利增長趨勢增強。根據業績預告數據測算,第四季度,新研股份2022年第四季度歸母凈利潤5636萬元-8336萬元,扣非凈利潤4753萬元-7453萬元,盈利保持穩定向好。

航天航空準確卡位,客戶資源優勢明顯

經過長期布局,新研在航天航空領域已形成了較為明顯的卡位優勢。據了解,新研股份航空航天業務主要以“航空飛行器結構件”、“航天飛行器結構件”、“航空發動機和燃氣輪機結構件”為核心,下游景氣度較高。

航天航空方面,新研主要為軍用飛機主機廠、民用客機分承制廠、航空發動機制造廠以及科研院所提供飛機結構零部件、發動機零件以及航天結構件制造。

中航證券表示,航空航天板塊作為“十四五”軍工高景氣細分賽道,無論在基本面提升以及估值修復上或都將創下更好的相對表現,在未來有望出現的軍工行業“戴維斯雙擊”下脫穎而出。

德邦證券進一步指出,隨著軍費的相對值和絕對值提高,主機廠訂單有望持續簽訂。產能釋放有望刺激上游產業景氣,航空發動機產業鏈是軍工板塊最優質的賽道之一,長期看具有較好彈性。

長期以來,新研積累眾多優質客戶,保持航空航天零部件領域的民營領先地位。目前,相較于其他同業民企,新研在客戶覆蓋范圍及合作深度上已形成較為明顯的先發優勢。

從客戶合作來看,新研深度參與了多項國家主力裝備型號的研發及批量生產任務。尤為重要的是,新研在零部件預研和試制階段便全面參與客戶的研發試制,與客戶形成強粘性,從而在相關零部件定型批產階段能夠迅速獲得批產訂單。

農機產品競爭力突出,創新賦能市場開拓

圍繞農機業務,新研長期從事中高端農牧機械的研發、設計、生產和銷售,以持續創新促進新產品開發和轉化,不斷拓展市場空間。

眾所周知,農機行業發展有助于推動農業現代化,也帶來了廣闊的市場機遇。中信證券研究認為,我國農機行業正處于補短板、智能化、本土化的產業升級初始關鍵階段。鑒于我國農機品類僅約為發達國家50%,農機本土適用性不足,針對我國特有地形、特有地質、特有作物的農用機械空白亟待填補。

對此,新研積極開展創新,開發本土化農機,多種產品取得行業領先地位。

具體而言,公司大型農牧收獲機械裝備研究方面處于國內領先水平,具有較強的技術創新能力和競爭力,主導產品自走式玉米聯合收獲機技術水平達到國際先進水平,自走式青(黃)貯飼料收獲機部分指標達到了國外同類產品的先進水平,動力旋轉耙替代國外進口,辣椒收獲機屬國內首創,填補我國同類機具的空白,多種產品填補了國內空白并成功替代國外進口同類產品。

同時,在產品研發過程中,新研注重產品成果轉化,將更適合用戶需求的產品推向市場,助力業務規模持續增長。

業內人士指出,展望未來,在內外合力影響下,新研股份將加速邁向新階段,發展質量有望持續改善。隨著兩大業務版圖布局不斷推進,新研股份未來業績成長值得期待。