這是拓樸華人家族傳承基金連續第七年發布《華人家族傳承白皮書》,第五年發布《全球資產配置報告》。

在詭異的2022壬寅年,地球的一端發生了俄烏戰爭,另一端發生了貨幣加息,而中間的石油產地,不停的給高通脹帶來壓力;在如此波動的環境下,全球大約有8.8%的信托家族,財富跌破了10億美金,其中巴西、東亞和俄羅斯的家族受到的波動最大。

令人欣喜的是,家族資產在壬寅年,對于解決這個波動性時代的重大問題,處于獨特性的地位,他們在長期投資并愿意承擔更高損失風險的領域,為這個世界帶來了進步,比如能夠商業化的癌癥疫苗、農業科技和生物多樣性產業。

這是以往年份,我們從未見過的積極態勢。

2022壬寅年《華人家族傳承白皮書》:“反向操作”之年

在世界近現代史100年中,還從未有過戰爭、通脹、大疫情同時發生的時候,追述上一次這三樣大事件發生,是在歐洲的“暗黑時期”——黑死病年代。就算是對世界格局產生深遠影響的第二次世界大戰,也未出現上述三樣大事件的同時發生。這對于全球經濟、資產財富化和生態格局,都產生了影響。

2022壬寅年是全球資產“反向操作”的最經典代表年。比如:俄烏戰爭使得幾乎所有的大宗商品都稀缺,在理應價格上漲的特殊時期,美元的加息打消了資本流動性的幻想,迭加疫情的持續防控,使得世界供應鏈的需求嚴重下降,大宗商品的價格大幅下降。再比如:美元加息,使得新興市場風險資產價格受到波動,但是以印度為代表的新興市場,卻逆市上漲,使得全球資本市場一片嘩然……

2022壬寅年是全球資本操盤手的噩夢年,也是長期資本主義再一次戰勝逐利主義的最好證明。凡是2022年頻繁操作的財富操盤手,虧損區間在-42%至-63%之間,而長期主義的耐心操盤者,虧損區間在-11%至-29%之間。差距可謂明顯。

2022壬寅年是歐盟市場繼2002年統一歐元貨幣以來,最為波動的一年,幾乎所有相關的資產類別,包括產業類別,全部受到波動。比如歐元回撤了19%,歐洲房地產回撤了21%,歐盟主要市場的股票回撤了33%,歐洲主要的產業門類,受到能源和出口的制約,下跌了超過36%。歐洲的黑暗時刻,正在到來。

2022壬寅年是繼2008年之后,貨幣回收最高的年份。全球貨幣市場,總計回收了4萬8千億美元的流動性貨幣,相比8萬億的流動性高峰,回收了60%的貨幣。而這還不包括2022年12月美聯儲表態的繼續加息的波動值。而日本央行的加息表態,會使得貨幣回流的態勢,呈現更加情緒的路線。

全球華人家族,在各大領域的投資也發生了變化。

全球華人家族積極參與農業科技、水資源(清潔能源)和傳承教育方面的投入。

大多數華人家族認為在應對俄烏戰爭、重大疫情和財富傳承方面,他們應該具備或者已經具備承擔越來越多責任的能力。

越來越多的華人家族,關注在傳承方面,認為他們的后代在應對全球挑戰的時候,應該起到舉足輕重的作用。

華人家族在能源、醫療保健、教育和文化保護方面,持續輸出“影響力投資”(慈善)的力量,在2022年的慈善投入,較2021年增長了約11%。

具體來看一下:

2022壬寅年華人家族信托的地緣轉移:從全球到新加坡

由于受到俄烏戰爭的延展性擔憂,華人家族對于地緣風險的敏感度提高了。在尋找一個獨立而中立的信托存放國的過程中,新加坡超越了瑞士和英國,成為了2022壬寅年最大的受益地區。

2022年,大約有530位凈值超千萬美金的華人家族,正式落戶新加坡,并在新加坡開設了家族信托或家族辦公室。

2022年,大約有13位凈值超千萬美金的華人家族,選擇了落戶瑞士,并在瑞士開設了家族信托。

2022年,大約有14億美元的華人資產,通過已有賬戶,從全球各地轉移至了新加坡。

2022年,新加坡所有私人銀行業務的門檻從200萬美元,全面提高到500萬美元,并接受超過為期6個月的反洗錢審查。

2022年,新加坡新設立的家族信托不再接受來自美資銀行的資金,并持續到2023年癸卯年年終。

2022壬寅年華人家族信托的投資轉移:超大力投資農業科技

華人家族回歸傳統行業的最主要表現,在于對于第一產業的著重投資,其中有超過50%的專利來自農業科技,60%的資金投向了農業科技。主要的資金流向于:

重點分類在:供應鏈管理、植物育種、農業投入和農業市場食品廢物管理智慧機械、食物個性化健康、肥料作物保護和設備、營養碳中和、替代蛋白、新成分和工業遺傳工程、云廚房、智慧作物監視和管理、垂直農業和溫室。

繼承人計劃——2022年富豪家族的野心和私心

華人家族在2022壬寅年的最大轉變,是對家族完整性的高度要求,以及對于傳承的優先級發生了改變:

華人家族對于全球化的干預達到了高峰,對于農業科技、綠色能源、綠色制造、垃圾管理、基因科學等方面有著十足的介入。

華人家族對于傳統家風所引導的價值和家庭觀的重視,重新站上了最高優先級。

在疫情、戰爭、通脹三者結合的年代,家族的價值觀再一次成為傳承的核心。我們再一次強調,“隱形規則”對于家族傳承的核心,是最為重要的存在。“隱性規則為家族核心,家族信托為頂層架構,全球資產配置防范風險,高等級教育為繼承人創造進階條件,同時用慈善延續家族影響力。”

可持續性影響力——慈善的力量和變化

2022壬寅年,全球頂級的華人家族,正在用慈善和商業結合的方式,來應對全球的挑戰。

他們正在使用多種手段來推動變革。通過商業、慈善事業和投資,他們正在為今天的挑戰開發解決方案。最常見的情況是,超過四分之一的頂級家族說,他們通過自己的業務來應對全球挑戰。此外,只有超過三分之一的人是通過投資進行的。而100%的人正在通過慈善事業采取行動。

值得注意的是,投資和慈善事業之間的界限是模糊的:幾乎五分之一的全球頂級華人家族認為自己是慈善資本投資者——接受較低的投資回報,或更大的風險,為了建立更有效的方法來解決問題。這表明,他們已經為沒有任何投資回報的捐贈做好了準備。

2023癸卯年《全球資產配置報告》:地緣政治、歐洲、貨幣反轉

從2022年開始,全球經濟就被高喊要衰退,但實際上除了通脹導致停滯、歐洲的戰爭導致從緊之外,全球經濟并沒有出現任何跡象上的過大衰退。

但是2023癸卯年,卻可能會有不同。更進一步深化的地緣政治,會讓歐洲,尤其是英國陷入一場新形勢的衰退,除非德國重新站起來。而美聯儲的貨幣政策,會隨著美國失業率重新步入4.0%以上而開始反轉。股市方面,我們看好亞洲股市,尤其是三月之前的中國、六月之前的東盟;債市方面我們看好金融企業的高等級債券;貨幣方面我們看空美元,尤其是2H的美元走勢;我們并不認為石油會輕易下跌,重回100是有可能的,但沒有理由會重新給通脹帶來麻煩;我們看好黃金和白銀,隨著貨幣政策的反轉,貴金屬的投資屬性會被放大。

2023癸卯年投資十條

1,分化式布局不是一個好建議,但是短期快節奏布局會是一個選擇項。這和長期投資并不矛盾,只是比例上需要做好規劃。建議60%放入長期投資,主要在亞洲股市、美國股市、亞洲基建債券方面。40%用于短期投資,主要在第一季度的中國股市(包括港股)、第二季度的東盟股市、第三季度的黃金白銀、第四季度的美國股市。

2,中國股市可以重回3600點,但不要迷信4000點以上,除非有超級瑪麗出現。

3,綠色農業、干細胞、綠色能源(包括核工業)將會占據資本頭條。

4,全球科技板塊將強勢反彈,但注意,不是商業模式創新的“偽科技”,而是真正實際意義上的強科技板塊,比如芯片行業。

5,石油不會簡單屈服,但重返100美元只是短暫的反撲。大宗商品依然有賺錢效應,收益率會比去年低,但波動率也會降低,風險系數較低。

6,ESG的投資熱情將下降。

7,債券市場依然看平。情況會好于2022年,但依然僅限于亞洲基建的定向債券市場和美國金融行業的債券產品。REITs市場不是主流,特別是新興市場的REITs產品。

8,貨幣市場的回暖將是癸卯年的趨勢。美聯儲會在年中暫停加息,而資金轉多將是全球的話題,人民幣會在6.82左右站穩,7.0會對中國出口有利,而人民幣會是癸卯年為數不多的強釋放性貨幣,流動性超過美元。所以,房地產市場,會回暖。

9,地緣政治沒有黑天鵝,如果會出現黑天鵝,那一定還是來自地緣政治。歐洲的風險遠高于中國邊境,可以確定的是,中國今年的關注點,在于經濟發展。

10,數字加密貨幣在全球依然會被炒作,只不過不會再是吸引眼球的部分。請從私募市場退出,除非購買有流動性的私募產品。

2023癸卯年指針預測數據

1,全球的通脹,還會持續至癸卯年年底,需要在2024年才得以喘息。

2,癸卯年全球股市依然是投資主體,需要在亞洲和美洲之間來回擺動。

3,ESG板塊將不是投資的重點。

4,大型科技股的表現會明顯好于小型科技板塊。

5,新興市場的賺錢效應會好于歐洲的主流市場。

……

其中,波動率最高的為歐洲市場。

關于拓樸華人家族傳承基金

拓樸華人家族傳承基金成立于2015年。

拓樸華人家族傳承基金在全球范圍內服務華人家族,并成立了全球首個華人家族傳承研究院,發表推廣“水波理論”,從家族傳承的角度來解決華人家族的財富傳承。

基金秉承“居中守正,興善護念”的宗旨,管理全球多地的華人家族,發展家族教育和健康、管理家族財富。

核心理念:

不以財富傳承為唯一目的,而是專注解決家族傳承的本身。財富傳承是家族的結果,只有家族得以傳承,財富才能得以傳承。

價值:

傳承。傳是為了更好的承,承是為了更好的傳。本基金打破了“富不過三代”的魔咒。

核心差異:

在歐洲建立針對宏觀經濟的量化數據分析模型;和全球7家頂尖私人銀行和保險公司建立傳承聯盟,手把手的護持傳承中的任何點滴。

傳承計劃制訂:

水波效應測定 – 鑒別家族傳承中的風險值。

家族信托搭建 – 根據風險值,主導設立各家族信托、遺囑信托或其他子信托。

繼承人計劃 – 根據信托管理,主導幫助家族設置繼承人觸發規劃。

財富傳承 – 管理家族信托中的資金,進行全球資產配置,給家族傳承帶來增值保值。

慈善管理 – 成立國家一級慈善基金會的專項基金會:敦煌·華人傳承基金會,幫助家族加強可持續的影響力投資,成為傳承的最重要基石。

關于敦煌·華人傳承專項基金

“敦煌·華人傳承專項基金”是中國敦煌石窟保護研究基金會管轄的專項基金會,于2021年4月30日獲批,2021年9月1日正式成立。

敦煌是目前唯一現存的人類四大文明匯集地;是古絲綢之路中最重要的關隘之一;莫高窟是全球現存最大、等級最高的石窟壁畫所在地;是世界上所有大型博物館都必收藏的中國藝術瑰寶所在地;是人類文明史上最重要的歷史見證之一。

本基金旨在針對敦煌和莫高窟藝術文明在全球華人中的推廣和傳承;針對中華傳統文明在全球青少年中的人才培養和交流;針對莫高窟藝術文明在數字化方面的保護和傳承;面向華人建立全球文化傳承基地等方面做出應有的努力和貢獻。

本基金由王海先生發起,王海先生和孫懷慶先生共同牽頭,拓樸華人家族傳承基金、廣東丸美股份等機構作為發起單位共同承擔責任和義務。