12月19日晚間,順豐控股(002352.SZ)披露了《2022年11月快遞物流業(yè)務經(jīng)營簡報》。公告顯示,公司2022年11月營業(yè)收入223.18億元。其中,速運物流業(yè)務營業(yè)收入為157.19億元,同比下降3.24%;業(yè)務量為10.57億票,同比增長2.92%。據(jù)統(tǒng)計,順豐控股前11月營業(yè)收入超過2400億元,較去年同比增長31.93%。

順豐控股表示,11月在行業(yè)件量同比負增長的情況下,順豐速運物流業(yè)務量仍然實現(xiàn) 2.92%的同比正增長,雙十一電商大促期間業(yè)務量同比增長良好,電商退貨件量同比增長強勁。12 月以來至公告日,隨著國家防疫政策調(diào)整和公司網(wǎng)點運營恢復,速運物流業(yè)務營業(yè)收入同比增速較快。

電商退貨件大幅增長,賽道拓展迎來量利齊升

近年來,順豐控股積極拓展時效件賽道,切入逆向物流和電商退貨市場,打開新的成長空間。據(jù)首創(chuàng)證券此前研究指出,在電商購物平臺和快遞網(wǎng)絡日益完善的同時,電商快遞造成的逆向物流退換貨也在增長,電商行業(yè)平均退貨率為15-20%,直播電商退貨率達到30%,“雙十一”促銷期的退貨率達到銷量的四分之一。

據(jù)悉,電商退貨屬于散收市場,末端服務質(zhì)量直接影響客戶體驗,因而對快遞高時效服務提出了更高要求。有專業(yè)人士指出,得益于稀缺的航空資源壁壘、多頻次的干線班車和收派兩端穩(wěn)定的末端資源,順豐控股末端服務質(zhì)量保持較高水平,這也為公司不斷拓展B2C市場提供重要基礎。

今年以來,順豐控股電商件新產(chǎn)品退貨件錄得較快增長,退貨件也逐步成為時效件量增長的重要驅(qū)動力之一。此前,順豐控股表示,疫情爆發(fā)期間,公司接入了更多電商平臺,目前在服務的平臺包括拼多多、唯品會、抖音、淘寶天貓等20多個平臺。

中信證券研究指出,料10月順豐退貨件日均業(yè)務量增至近300萬單,預計占當月退貨件市場的20%左右。從公司退貨件結(jié)構(gòu)看,料拼多多平臺日均貢獻超過100萬單,5月接入菜鳥退貨件業(yè)務,預計目前公司退貨件中菜鳥平臺退貨件日均約50~60萬單,預計菜鳥日均800萬單左右,公司仍存在較大的增量空間。抖快直播電商平臺退貨率較傳統(tǒng)電商平臺高,或?qū)⒊蔀楣拘碌募吭鲩L點。

11月順豐控股業(yè)務量逆市正增長,當月市占率有所上升。隨著增量業(yè)務快速拓展,公司市占率有望繼續(xù)提升。華西證券表示,未來順豐控股有希望憑借網(wǎng)絡效果和規(guī)模效應建立的比較優(yōu)勢,獲得持續(xù)市占率提升。值得一提的是,在市占率提升同時,順豐件量的增加也有助于攤薄物流運營成本,提高資產(chǎn)利用率和公司盈利水平,從而推動公司業(yè)務量利同步增長。

12月以來業(yè)務量收表現(xiàn)亮眼,直營網(wǎng)絡穩(wěn)定可靠獲得信賴

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,1—11月份,全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增長6.4%,增速明顯快于線下商品銷售,占社會消費品零售總額的比重為27.1%,比1—10月份提高0.9個百分點,該比重自9月份起占比連續(xù)提升。隨著防疫形勢的好轉(zhuǎn)和線上消費的活躍,快遞物流行業(yè)有望加速恢復。

12月7日,國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》。其中提出,將交通物流、保供等人員納入了“白名單”管理。12月8日,交通運輸部印發(fā)《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控交通運輸工作的通知》,提出要確保物流通暢,不得以疫情防控為由擅自關(guān)停高速公路服務區(qū)、港口碼頭、鐵路車站、航空機場和郵政快遞分撥中心。

隨著防疫優(yōu)化政策逐步落地,物流節(jié)點陸續(xù)暢通。順豐控股憑借穩(wěn)定的直營體系和成熟的運營機制,對快遞全鏈路進行高效掌控,確保各地網(wǎng)絡底盤的持續(xù)高效運行。順豐直營體系包括了干線運輸網(wǎng)絡、分撥中心、末端網(wǎng)點的全部車輛、設備、場地、人員等,體系內(nèi)部利益和品質(zhì)訴求高度一致。順豐通過對全網(wǎng)絡強有力的管控,能夠?qū)θ魏苇h(huán)節(jié)進行有效的服務控制,打造穩(wěn)定的物流網(wǎng)絡底盤。憑借獨特的直營模式,順豐控股能夠更好保障多樣化、高質(zhì)量的履約服務。

值得注意的是,進入12月以來,順豐各地網(wǎng)點均恢復正常運營,末端服務保持穩(wěn)定可靠,配送需求量大幅增長,使得速運物流營收較快增長。資料顯示,12月以來,順豐在湖南省的單日快件量較之前上漲了約30%。此外,隨著防疫政策調(diào)整,藥品和生活必需品等高時效寄遞需求激增,擁有明顯時效優(yōu)勢的順豐成為更多消費者的首選。

近期,北京快遞遭遇積壓、運力短缺問題,順豐控股積極推動網(wǎng)點恢復,全力保障物流運轉(zhuǎn)。據(jù)了解,目前,北京市內(nèi)所有受疫情影響的順豐站點及轉(zhuǎn)運中心已全部恢復運轉(zhuǎn),目前北京區(qū)域客戶緊急保障需求量較平日增長了約300%。

鄂州機場貨運功能開啟,差異化競爭優(yōu)勢持續(xù)加固

11月27日,鄂州花湖機場至深圳寶安機場貨運航線開通,標志著鄂州花湖機場首條貨運航線正式開通運行。12月5日,鄂州至上海浦東貨運航線正式開通運行,成為鄂州花湖機場2022年開通的第二條全貨運航線。此前,順豐控股表示,公司通過軸輻式的運營方式,把全國貨量往鄂州集中,帶來的時效和規(guī)模效益會體現(xiàn)得更明顯,有利于提升產(chǎn)品競爭力和降低成本。

值得一提的是,10月6日,順豐華南航空樞紐(廣州)正式投產(chǎn)運營,輻射范圍包括珠三角西部和粵西地區(qū)航空快件。11月26日,北京大興國際機場臨空經(jīng)濟區(qū)順豐華北智慧物流總部基地項目以線上方式完成驗收。興業(yè)證券認為,順豐航空為國內(nèi)最大的貨運航空公司,伴隨鄂州機場投產(chǎn),以鄂州機場為中心,覆蓋全國、輻射全球的全新航網(wǎng)未來可期。

業(yè)內(nèi)人士表示,近來順豐多個航空貨運基地先后取得重要進展,進一步擴大了公司航空貨運網(wǎng)絡資源優(yōu)勢,提升公司差異化的履約網(wǎng)絡能力。未來順豐控股機場轉(zhuǎn)運樞紐的投運,將提升公司國內(nèi)時效覆蓋及國際空運網(wǎng)絡布局,使得公司能夠獲取更多增量市場。此外,順豐產(chǎn)品時效也將與行業(yè)平均水平繼續(xù)拉大差距,提升客戶體驗,鞏固綜合物流服務品牌競爭力。