硅料價格松動,光伏裝機規模有望提速發展,利好TCL科技硅片業務

近期,硅料價格出現松動跡象。據wind數據,截至2022年11月9日當周,光伏級多晶硅現貨價(周平均價)33.62美元/千克,硅料價格已連續下降12周,相比2022年8月17日的38.32美元/千克,降幅達12.27%。

西南證券研究報告指出,預計隨著硅料價格的松動,光伏裝機規模有望提速發展。在硅料供應更加充足的情況下,TCL科技(000100.SZ)提高硅片業務稼動率,錨定四季度增量市場。

硅價松動,光伏放量

硅料價格松動將帶動光伏產業鏈下游成本下降,據PVInfolink預計,到2023年底,組件價格或將下降0.2元/W,刺激光伏裝機意愿。當前,發電企業均儲備了大量光伏項目資源,未來光伏組件價格回落下行,光伏項目收益率達到合理水平時,增加發電企業光伏裝機意愿,發電企業將有望加快儲備的光伏項目建設及投運,驅動未來光伏裝機規模持續增長。

2022年前三季度,全國光伏新增裝機5260萬千瓦,其中,光伏電站1727萬千瓦、分布式光伏3533萬千瓦。截至2022年9月底,光伏發電累計裝機3.58億千瓦。全國光伏發電量3286億千瓦時,同比增長32.2%。龍頭組件企業在11月持續上調排產計劃,主要因下游分布式項目仍持續走單,且4季度地面電站開動。

無論是國內市場,還是國外市場,光伏發展依然強勁。在碳中和的大背景下,中國給出了明確的目標,即在2030年實現碳達峰,非化石能源占比達到25%。要完成這個目標,必然得靠以光伏等為主體的新能源。從各省“十四五”規劃來看,光伏將貢獻新能源發電項目的主要增量。海外市場,近期海運費較年初回落,有利于海外電池片、組件的市場需求加速增長,據海關統計,1-10月我國光伏組件累計出口金額達2636億元,同比增長78.6%。

提高稼動率,錨定增量市場

眼下,硅料為光伏產業鏈供給瓶頸環節,其產能決定終端裝機量。2022年9月,我國多晶硅產量7.6萬噸,同比增長23%。PVInfoLinK預計2022年四季度多晶硅產能環比增速將達到22%。據集邦能源網,2022年多晶硅產量將達85萬噸;2023年將達134萬噸,可支撐375GW以上的光伏裝機,500GW以上的組件產出,整體供應充足,硅料缺口進一步緩解。隨著上游硅料供應充足,光伏裝機有望放量。

在硅料供應更加充足的情況下,TCL科技提高硅片業務稼動率,錨定四季度增量市場。集邦新能源研究指出,目前在硅料供應充足的情況下,各家硅片企業的開工率均保持較高水平,一線企業開工率維持在75%-85%。一體化企業開工率維持在70%-100%之間,其余企業開工率維持在80%-100%之間。

在光伏行業第一性原理“單位度電成本”的驅動下,終端需求向大尺寸、高功率、高密度方向發展,硅片環節整體向大尺寸、薄片化邁進。TCL科技旗下TCL中環作為市場中210主要供應商,210市場占有率全球第一。

同時,TCL科技不斷加大研發投入,注重技術創新,圍繞降本增效的路徑持續提升公司核心競爭力,在硅片產品端,公司晶體、晶片的綜合技術實力領先同行約24-36個月。

結合原材料價格進入下行周期,TCL中環制造優勢將進一步凸顯,依托工業4.0及智能制造優勢,勞動生產率和G12產線直通率大幅度提升,人均勞動生產率達到1000萬元/人/年以上。