千萬(wàn)遺產(chǎn)糾紛鬧上法院，富豪生前將自己名下多數(shù)財(cái)產(chǎn)分給現(xiàn)任妻兒，但前妻的子女卻稱打印遺囑的形式不對(duì)，訴至法院要求確認(rèn)遺囑無(wú)效。這并不是天方夜譚，而是大多數(shù)高凈值家族可能面臨的問(wèn)題。

一直以來(lái)，跨代際的財(cái)富傳承都是中國(guó)企業(yè)家、超高凈值人士非常關(guān)心的話題。如何高效傳承財(cái)產(chǎn)？又該如何避免不必要的糾紛呢？

高凈值家族最看重跨代際財(cái)富傳承

全球財(cái)富管理公司瑞銀集團(tuán)（UBS）近日推出《2022年全球家族辦公室報(bào)告》，對(duì)中國(guó)45家單一家族辦公室進(jìn)行調(diào)查，逾九成的受訪家族資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)10億人民幣。令人驚訝的是，其中46%的家族財(cái)富管理的首要目標(biāo)都是財(cái)富能否順利地在子孫后代傳承。與此同時(shí)，在海外類似的研究中，57%的受訪者認(rèn)為創(chuàng)建家族辦公室最重要的目標(biāo)是跨代財(cái)富管理。可見(jiàn)，財(cái)富傳承在海內(nèi)外超高凈值人士心目中的重要性。

財(cái)富的跨代際傳承要考慮兩個(gè)重點(diǎn)：其一是財(cái)產(chǎn)傳承中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。把財(cái)產(chǎn)留給子女沒(méi)有想象中簡(jiǎn)單，財(cái)富傳承的設(shè)計(jì)有多種方式，需要提前規(guī)避子女可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其二是確保子女財(cái)富的可持續(xù)發(fā)展，打破“富不過(guò)三代”的魔咒，在此過(guò)程中家族人力資本的培養(yǎng)至關(guān)重要。

有形資產(chǎn)傳承分三步走

家族財(cái)產(chǎn)的子女繼承設(shè)計(jì)，通常指的是股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和金融資產(chǎn)這一類有形財(cái)富。在現(xiàn)實(shí)生活中，不同家族擁有不同類型的財(cái)富，處于不同的法律體系下，也難免出現(xiàn)家族成員關(guān)系復(fù)雜的情況，很難一概而論。不過(guò)，可使用的工具很多，也可以參考一些相對(duì)固定的步驟和原則。

具體來(lái)說(shuō)，有形資產(chǎn)的傳承可以分為三步。

第一步，對(duì)家族財(cái)產(chǎn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，確定財(cái)產(chǎn)權(quán)屬狀況。對(duì)于內(nèi)部財(cái)產(chǎn)關(guān)系不明確的家族，先搞清楚財(cái)富總量、種類、持有方式，確認(rèn)家族成員是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛等。

財(cái)產(chǎn)梳理清晰后，根據(jù)傳承目標(biāo)對(duì)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行分類。比如資產(chǎn)可以區(qū)分為流動(dòng)性資產(chǎn)和非流動(dòng)性資產(chǎn)，前者通常指現(xiàn)金、銀行存款，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性和可分割性；后者指包括房地產(chǎn)和未上市公司股份在內(nèi)的不易分割資產(chǎn)。另外，資產(chǎn)也可以分為退休儲(chǔ)備資產(chǎn)和傳承資產(chǎn)，前者用于長(zhǎng)輩養(yǎng)老，后者屬于可傳承到下一代的資產(chǎn)。

第二步，準(zhǔn)備財(cái)產(chǎn)協(xié)議，確定家族財(cái)產(chǎn)歸屬與邊界。家族財(cái)產(chǎn)協(xié)議分為兩大類，分別為家族財(cái)產(chǎn)歸屬協(xié)議、家族財(cái)產(chǎn)管理協(xié)議。

家族財(cái)產(chǎn)歸屬協(xié)議包括財(cái)產(chǎn)協(xié)議、代持協(xié)議兩部分。財(cái)產(chǎn)協(xié)議通常解決家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)關(guān)系、邊界及歸屬問(wèn)題，包括財(cái)產(chǎn)共有協(xié)議、財(cái)產(chǎn)分割協(xié)議、夫妻財(cái)產(chǎn)協(xié)議等。比如夫妻雙方各自持有一家企業(yè)的股權(quán)，但名下的股權(quán)到底是個(gè)人財(cái)產(chǎn)還是夫妻共同財(cái)產(chǎn)？如果沒(méi)有約定或者約定不明確，就應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。代持協(xié)議主要解決名義權(quán)益人與實(shí)際權(quán)益人不一致的問(wèn)題，如股權(quán)代持協(xié)議、不動(dòng)產(chǎn)代持協(xié)議。比如說(shuō)，家族成員名下的資產(chǎn)并不是個(gè)人的，而是家人共有或其他成員的，都必須通過(guò)財(cái)產(chǎn)協(xié)議、代持協(xié)議的方式理清。

財(cái)產(chǎn)管理協(xié)議解決的是家族共有財(cái)產(chǎn)的管理原則、管理方式、利益分配等問(wèn)題。對(duì)于擁有較大規(guī)模共有財(cái)產(chǎn)的家族而言很重要。比如說(shuō)，一個(gè)家族擁有無(wú)法分割或者分割成本較高的資產(chǎn)（如商鋪、較大增值的股權(quán)等），可以通過(guò)財(cái)產(chǎn)管理協(xié)議厘清如何管理這些資產(chǎn)、收益如何分配等問(wèn)題。

所以，財(cái)產(chǎn)協(xié)議解決的是分清的問(wèn)題，財(cái)產(chǎn)管理協(xié)議解決的是管理的問(wèn)題。

第三步，做出意愿安排，表達(dá)基本意愿與財(cái)產(chǎn)分配安排。

最簡(jiǎn)單的方式是遺囑安排，但遺囑只是基礎(chǔ)安排工具，不能作為家族財(cái)富傳承唯一的工具。因?yàn)檫z囑繼承容易發(fā)生糾紛，豪門爭(zhēng)產(chǎn)案例不勝枚舉，比如香港霍英東家族、臺(tái)灣長(zhǎng)榮張氏家族都因遺囑爭(zhēng)產(chǎn)上過(guò)新聞?lì)^條。這歸根到底是人性使然，在面對(duì)巨大的財(cái)富的時(shí)候，心里覺(jué)得吃虧的一方會(huì)盡全力去爭(zhēng)取。而遺囑繼承程序規(guī)定，但凡有一個(gè)繼承人對(duì)遺囑提出異議，繼承程序就要停下來(lái)，財(cái)產(chǎn)的歸屬也就會(huì)處于懸而未決的狀態(tài)，接下來(lái)就是長(zhǎng)年累月的爭(zhēng)辯、協(xié)商和訴訟。

所以在基礎(chǔ)安排之后，家族仍然需要通過(guò)其他工具對(duì)所有權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，比如使用保險(xiǎn)、基金等金融工具；家族信托、家族控股公司、家族有限合伙等結(jié)構(gòu)性工具。一個(gè)龐大的家族企業(yè)，背后涉及到的財(cái)產(chǎn)極其復(fù)雜，加上復(fù)雜的家庭內(nèi)部關(guān)系，一紙遺囑很難交代清楚，需要同時(shí)通過(guò)家族內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)和管理規(guī)章把子女的矛盾消滅在隱患之中。

所以，傳承工具使用的原則是：以結(jié)構(gòu)性工具、金融性工具為主導(dǎo)，以意愿安排與家族協(xié)議為補(bǔ)強(qiáng)；以生前安排為主，身后安排為輔。這樣一來(lái)，家族企業(yè)就能較好地完成家族財(cái)產(chǎn)的子女繼承設(shè)計(jì)。

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