全球領先的另類資產數據、工具和研究平臺Preqin近期發布中國市場研究報告《Preqin地區投資指南：2022年大中華區》。報告指出，大中華區私募股權和創業投資（PE/VC）市場規模持續擴大，將為理解政府長期政策方向的投資者帶來大量投資機遇。

Preqin研究部門助理副總裁Kebelyn Lee表示：“科技、新能源汽車和半導體等產業有望帶來大量的PE/VC投資機遇，將是投資者關注的關鍵增長賽道。IPO遇阻將推動中國的股權轉讓市場迎來更大發展。”

監管變化釋放信號，促使投資者轉向投資符合政策方向的產業

Preqin 研究報告指出，  截至 2021 年 6 月，大中華區私募資本行業總資產管理規模（AUM）為 1.92 萬 億美元，  其中 PEVC 占 1.78 萬億美元，占絕對主導地位。  VC 市場 AUM 為 6750 億美元，相較 2020 年 12 月增長了 34%，  表明 VC 資產正在不斷擴張。

盡管 2021 年監管環境變化帶來沖擊，但這一年里 VC 市場仍達成 5611 宗交易案例，同比增長 34%；總 交易規模達 1330 億美元，同比增長 48%，較 2019 年增長超一倍。

監管趨勢變化向私募市場釋放強烈信號，即關注政府的長期政策方向是投資中國市場的關鍵，相關關鍵增長賽道包括電力裝備、信息技術、機器人技術、新能源汽車等。Preqin 分析師指出，中國已明確2060年碳中和目標和脫碳化進程且ESG信披監管不斷加強，將大力促進包括新能源汽車和可再生能源在內的ESG相關產業的投資。

美元基金募資總額首次超過人民幣基金

募資方面，Preqin數據顯示，2021年共有194只投資大中華區的PEVC基金完成募集，數量為2009年以來最低，但募資總額卻同比大幅增長43%，達720億美元（2020年為500億美元）。其中，VC類基金募資總額為250億美元，占比35%，其次是成長型基金，募資總額為220億美元，占比30%。

美元基金募資表現尤為強勢，募資總額自2008年以來首次超過人民幣基金。2021年共有57只美元基金募得450億美元，比此前2019年最高募資額紀錄還要高出49%。同年共有135只人民幣基金募得270億美元，同比下跌34%。

國內外上市審查趨嚴。IPO退出遇阻的同時，中國股權轉讓市場快速發展，通過股權轉讓退出的交易案例大幅增加。2021年，共有14起并購交易通過將股權轉讓給PE機構實現退出，是2020年交易案例數的三倍多。