8月27日,中薇金融在香港發布了中期報告,業績顯示其上半年總收入4.23億港元,同比大幅提升142%,實現凈利潤2.56億港元,較去年同期大漲 279%,收入及利潤均創近年新高。

所有的偉大都源于一個勇敢的開始,當喬布斯在車庫說要改變世界的時候,沒人相信他會做到,如今蘋果公司已經成為世界級企業。在金融界,曾有無數的中國金融類公司雄心勃勃,想成為第二個高盛,站在全球金融皇冠之上。然而,100多年過去了,高盛還在那里,卻難以有公司望其項背。

兩年前,集合了中國16家知名民營企業的薔薇控股接手中國民生金融,并改名中薇金融,聚合了中國大陸、香港、日本等最為優秀的銀行以及投行人才,銜枚疾進,一場中國“高盛夢”就此種下。

此后的兩年里,中薇金融圍繞投資控股、資產管理、顧問服務、融資服務、證券咨詢及經紀業務發力,在業務布局方向上儼然全方位對標高盛。當然,羅馬不是一天建成的,中薇金融的業務很多尚在起步或規劃階段。但戰略路徑對了,最能代表結果的業績便開始向好的方向爆發。

中報交卷,業績爆發

事實上,薔薇控股入主后的第一個完整會計年度2020年便趕上了人類史無前例的新冠疫情。而今年上半年是后疫情時代的開始,也是檢驗中薇金融戰略和業務成色的最佳窗口期。

懷揣著高盛夢的中薇金融究竟能交出怎樣的答卷?

數據顯示,在今年上半年,中薇金融取得了近年來最好的成績。收入與凈利潤都創新高,凈利潤更是同比大漲279%。

細分來看,投資收入和傭金收入成為業績增長的功臣。投資收入增長12倍,傭金收入增長31%。

衡量金融公司實力和財務健康度的資產和凈資產數據方面,中薇金融的總資產達58.32億港元,凈資產更是達到了52.22億港元。52.22億港元的凈資產與中薇金融當前30.9億港元的估值相比已經出現了較大溢價。

這個業績增速遠超業界同行,但對于熟悉中薇金融的人士來說,中薇金融中報業績的爆發在意料之中。去年其管理層全部到位,無論是理順業務還是為業務信用背書都起了大作用,畢竟對于金融業務的開展來說,業界信用極為關鍵,特別是對于這樣一家新成立的金融公司。

在金融界,投行業務和債券業務被稱為金融業務皇冠上的那顆明珠,想拿到明星項目殊為不易。

不過,中薇金融已經開始在明星項目上嶄露頭角。8月26日,珠海市國資委直屬的以城市運營、房產開發、金融服務和實業投資為四大核心業務的華發集團成功發行2億美元高級固息債券。

擔任這一明星項目的聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人是中薇證券。而中薇證券是中薇金融的全資子公司。據了解,中薇證券已經助力企業債券發行規模接近48億美元。

復盤來看,中薇金融成立以來,特別是2020年新的管理層到任后,圍繞大投資和大投行業務,中薇金融的業務已經步入了快車道,今年上半年業績的爆發也就是順理成章的事了。

打法明確,高盛雛形初現?

進一步解剖中薇金融的中期業績,你會發現,最耀眼的業務是投資業務和投行經紀業務,前者投資業務收入增長12倍,后者經紀傭金收入增長31%。

這個成績和呈現的業務結構的背后是管理層打法的明確。

據了解,2020年中薇金融新任管理層到位后,重新調整及布局公司業務結構及大類資產配置,圍繞“投資+投行”的業務模式,對資產管理及經紀業務轉型予以重點投入。

通俗理解就是,新任管理層立足香港,從全球資本市場現實視野出發,確立戰略落地的打法,重點專注于投資和投行業務。

僅僅一年時間,到了2021年上半年,公司資產管理規模就超過了40億港元。不得不提的是,資產管理規模的攀升,并不一定意味著業績的提升,今年上半年,全球資本市場波動更為劇烈。

這其實更為考驗中薇金融團隊的投資管理能力。事后來看,在今年上半年,中薇金融的投資團隊做對了這些事:優化資產配置結構,調整賣方及買方的業務占比,增加權益類投資比例,提高資產組合價值,減持了有所波動的美元債券,跟進已投風險項目。

這一套組合拳下來,貢獻了投資利潤,使投資業務收入增長了12倍。

在投行業務特別是經紀業務上,據了解,中薇金融正在著重推動互聯網業務轉型,未來或許能夠看到一個更為豐富的互聯網券商經紀業務出現在中薇金融的版圖上。

如果中薇金融能夠在券商經紀業務上更加迎合中國本土投資者,那么其將有很強的后發優勢。

成績并非一日之功,過去一年新任管理團隊取得的成績除了反映在今年中期的報表上,可能更為具有長遠意義的是在業務發展中人才的搭建和歷練。

可以預見,立足于香港市場,背靠中國強大的金融需求和投資需求,有著全球視野的中薇金融團隊已經看見了通往高盛隧道的那束曙光。

從旁觀者來看,圍繞著中薇金融的大投行故事一切剛剛開始卻又令人著迷。也許這就是商業與資本的魅力所在。