雅居樂(lè)集團(tuán)董事局主席兼總裁陳卓林（中）、雅居樂(lè)集團(tuán)副總裁潘智勇（右）、雅居樂(lè)集團(tuán)副總裁王海洋（左）

2021年8月18日，雅居樂(lè)集團(tuán)控股有限公司（股票代碼03383.HK）發(fā)布2021年中期業(yè)績(jī)。憑借穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管控及出色的綜合運(yùn)營(yíng)實(shí)力，雅居樂(lè)于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)核心指標(biāo)持續(xù)向好、財(cái)務(wù)表現(xiàn)健康穩(wěn)定、多元業(yè)務(wù)協(xié)同并進(jìn)的高質(zhì)量發(fā)展格局。

財(cái)報(bào)顯示，截至2021年6月30日，雅居樂(lè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、股東應(yīng)占利潤(rùn)等多項(xiàng)核心指標(biāo)穩(wěn)健向好。其中，營(yíng)業(yè)收入錄得385.88億元，較去年同期增長(zhǎng)15.1%；凈利潤(rùn)為64.71億元，同比增長(zhǎng)2.1%；股東應(yīng)占利潤(rùn)為52.90億元，同比增長(zhǎng)3.2%。此外，雅居樂(lè)宣布派發(fā)截至2021年6月30日止六個(gè)月期間的中期股息為50港仙。

財(cái)務(wù)穩(wěn)健 “三道紅線”全面達(dá)標(biāo)綠檔

穩(wěn)健的財(cái)政狀況保障雅居樂(lè)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。2021年上半年，雅居樂(lè)通過(guò)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理和多渠道融資，持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與財(cái)務(wù)管理的平衡。

報(bào)告顯示，雅居樂(lè)手握充足現(xiàn)金，流動(dòng)性充足。截至2021年6月30日，錄得期末現(xiàn)金為人民幣571.60億元，較2020年12月31日上升12.4%。雅居樂(lè)獲得的1730億元銀行總授信額度中，約有870億授信額度尚未使用。

2021年上半年，雅居樂(lè)境內(nèi)外融資渠道暢通。在境外，發(fā)行于2026年到期4.5億美元5.5%的優(yōu)先票據(jù)，并獲授予一筆初始金額為52.53億港元及2850萬(wàn)美元（附帶增額權(quán)）的信貸協(xié)議；在境內(nèi)，發(fā)行于2024年到期人民幣14.5億元5.9%的公司債券。

同時(shí)，雅居樂(lè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，于2021年6月悉數(shù)贖回到期的1億美元8.55%的優(yōu)先永續(xù)資本證券，并將視情況適時(shí)贖回現(xiàn)存的其他永續(xù)債，永續(xù)債規(guī)模將不再增加。此外，還于2021年7月16日成功發(fā)行首筆3.14億美元3.75年期可持續(xù)發(fā)展債券，票面利率為5.5%，標(biāo)志著雅居樂(lè)在可持續(xù)發(fā)展金融上邁出了關(guān)鍵一步。

通過(guò)多元融資渠道，雅居樂(lè)融資成本進(jìn)一步降低，平均融資成本較2020年底下降0.6個(gè)百分點(diǎn)至5.96%。

隨著財(cái)務(wù)指標(biāo)改善與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，雅居樂(lè)于2021年上半年實(shí)現(xiàn)“三道紅線”全面達(dá)標(biāo)綠檔。其中，剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為68.4%，較2020年末下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；凈負(fù)債率較2020年末再度大幅下降15.7個(gè)百分點(diǎn)至45.3%；現(xiàn)金短債比為1.18倍。

銷售穩(wěn)增 全年銷售目標(biāo)完成過(guò)半

報(bào)告期內(nèi)，雅居樂(lè)持續(xù)迭代產(chǎn)品及服務(wù)，并通過(guò)多渠道銷售組合及創(chuàng)新線上線下雙結(jié)合的銷售策略，助推銷售規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)。

截至2021年6月30日，雅居樂(lè)集團(tuán)連同其合營(yíng)公司及聯(lián)營(yíng)公司以及由本集團(tuán)管理并以“雅居樂(lè)”品牌銷售的房地產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)售金額753.3億元，較去年同期增長(zhǎng)36.7%，預(yù)售金額目標(biāo)完成率達(dá)50.2%；實(shí)現(xiàn)累計(jì)預(yù)售建筑面積484.8萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)19.7%；預(yù)售均價(jià)15,539元/平方米，同比增長(zhǎng)14.2%。

從銷售貢獻(xiàn)來(lái)看，受益于“2+3+N”城市群布局戰(zhàn)略在全國(guó)范圍內(nèi)的持續(xù)深化，雅居樂(lè)上半年預(yù)售貢獻(xiàn)來(lái)自逾80個(gè)城市的215個(gè)在售項(xiàng)目，其中新開售項(xiàng)目20個(gè)。按區(qū)域分布來(lái)看，華南和華東占預(yù)售面積的逾52%；按城市群來(lái)看，作為戰(zhàn)略深耕城市群的珠三角和長(zhǎng)三角占預(yù)售面積的逾48%，在戰(zhàn)略深耕區(qū)域的前瞻布局幫助雅居樂(lè)銷售業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

多元增儲(chǔ) 深耕兩大城市群未來(lái)可期

2021年上半年，雅居樂(lè)通過(guò)招拍掛、勾地及股權(quán)收購(gòu)等方式，新增22個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，新增預(yù)計(jì)總建筑面積為304.3萬(wàn)平方米，總土地金額為216.35億元，對(duì)應(yīng)樓面地價(jià)為每平方米7,109元，進(jìn)一步策略性鞏固了集團(tuán)全國(guó)業(yè)務(wù)布局。

報(bào)告期內(nèi)，雅居樂(lè)繼續(xù)聚焦優(yōu)勢(shì)區(qū)域，持續(xù)深耕粵港澳大灣區(qū)和長(zhǎng)三角區(qū)域，提升市場(chǎng)占有率。同時(shí)積極開拓新興城市，首次進(jìn)入浙江省紹興市。

截至2021年6月30日，雅居樂(lè)在大灣區(qū)的土地儲(chǔ)備約為1,386萬(wàn)平方米，占整體土地儲(chǔ)備的26.2%；在長(zhǎng)三角擁有土地儲(chǔ)備696萬(wàn)平方米，占整體土地儲(chǔ)備的13.1%。上述兩大核心城市群的巨大發(fā)展?jié)摿Γ瑢檠啪訕?lè)提供長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的收入。

同時(shí)，雅居樂(lè)在一線及重點(diǎn)城市成功獲取多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，包括北京門頭溝區(qū)項(xiàng)目及上海市松江區(qū)項(xiàng)目，以及在廣東中山取得的馬鞍島項(xiàng)目。

隨著優(yōu)質(zhì)土儲(chǔ)的增厚，截至2021年6月30日，雅居樂(lè)已布局85個(gè)城市，擁有預(yù)計(jì)總建筑面積為5,295萬(wàn)平方米的土地儲(chǔ)備，為集團(tuán)未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展提供重要支撐。

多元協(xié)同 打造第二增長(zhǎng)曲線

雅居樂(lè)“以地產(chǎn)為主，多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展”的營(yíng)運(yùn)模式持續(xù)顯效，旗下物業(yè)管理及其他多元業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，雅居樂(lè)的第二增長(zhǎng)曲線日趨明顯。

截至2021年6月底，雅居樂(lè)物業(yè)管理及其他收入分別較去年同期上升57.1%及44.5%；多元化業(yè)務(wù)收入為64.96億元（已剔除關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額），對(duì)雅居樂(lè)整體收入的貢獻(xiàn)占比進(jìn)一步提升至16.8%，同比上升4.2個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了真正的收入多元化。

具體到各多元業(yè)務(wù)板塊上，以雅生活表現(xiàn)最為搶眼。根據(jù)雅生活公告，雅生活于報(bào)告期內(nèi)完成對(duì)上海最大獨(dú)立第三方物業(yè)管理企業(yè)之一的民瑞物業(yè)服務(wù)（上海）有限公司股權(quán)的收購(gòu)，進(jìn)一步補(bǔ)足雅生活在上海、長(zhǎng)三角地區(qū)的市場(chǎng)空白。截至2021年6月底，雅生活錄得營(yíng)業(yè)額62.47億元，同比上升56.1%；在管面積及合約面積分別為4.24億平方米及5.84億平方米。其中，來(lái)自第三方的合約面積（含股權(quán)合作企業(yè)）達(dá)4.41億平方米，占總合約面積的75.4%。未來(lái)，雅生活將打造為智慧城市綜合服務(wù)標(biāo)桿品牌。

城市更新加快布局。以“城市更新綜合運(yùn)營(yíng)商”為定位，截至2021年6月30日，雅居樂(lè)城市更新已簽訂22個(gè)合作協(xié)議，重點(diǎn)聚焦大灣區(qū)，并深入華北地區(qū)及中原地區(qū)，已鎖定預(yù)計(jì)建筑面積達(dá)1,492萬(wàn)平方米，鎖定貨值預(yù)計(jì)達(dá)人民幣4,522億元。

此外，雅城集團(tuán)、環(huán)保集團(tuán)、房管集團(tuán)、商業(yè)集團(tuán)也均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。雅城集團(tuán)將作為領(lǐng)先的綠色生態(tài)人居服務(wù)商，繼續(xù)聚焦綠色生態(tài)景觀服務(wù)及智慧裝飾家居服務(wù)。環(huán)保集團(tuán)期內(nèi)錄得營(yíng)業(yè)額為12.19億元，同比上升52.6%；同時(shí)，品牌綜合實(shí)力持續(xù)提升，獲評(píng)“中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)”及“2020年新興環(huán)保領(lǐng)軍企業(yè)”等殊榮。房管集團(tuán)持續(xù)打造優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，業(yè)務(wù)覆蓋商業(yè)代建、政府代建及資本代建，項(xiàng)目累計(jì)總建筑面積達(dá)1000萬(wàn)平方米。商業(yè)集團(tuán)2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額2.85億元，同比增長(zhǎng)17.9%，并于2021年5月1日，迎來(lái)旗下首個(gè)雅樂(lè)系商業(yè)綜合體——花都雅樂(lè)城盛大開業(yè)。

機(jī)構(gòu)唱好 首獲境外投資級(jí)評(píng)級(jí)

盈利能力持續(xù)提升、財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健向好、優(yōu)拓土儲(chǔ)賦能增長(zhǎng)、多元布局實(shí)力躍升，報(bào)告期內(nèi)，雅居樂(lè)的高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢(shì)獲得機(jī)構(gòu)一致看好，為其未來(lái)強(qiáng)勢(shì)發(fā)展前景注入強(qiáng)心針。

2021年上半年，兩大國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪和標(biāo)普雙雙調(diào)升雅居樂(lè)評(píng)級(jí)展望。其中，穆迪于2021年3月29日調(diào)升雅居樂(lè)評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”,并確認(rèn)其主體信用評(píng)級(jí)為“Ba2”；標(biāo)普于2021年3月30日調(diào)升雅居樂(lè)展望至“穩(wěn)定”,并確認(rèn)其主體信用評(píng)級(jí)為“BB”級(jí)。

除境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一直給予雅居樂(lè)投資級(jí)評(píng)級(jí)外，2021年6月3日，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合國(guó)際也首次授予雅居樂(lè)國(guó)際長(zhǎng)期發(fā)行人“BBB-”評(píng)級(jí)，展望評(píng)級(jí)為“穩(wěn)定”，這是雅居樂(lè)首獲境外投資級(jí)信用評(píng)級(jí)。聯(lián)合國(guó)際認(rèn)為，憑借持續(xù)多元化的收入來(lái)源、豐富的融資渠道，雅居樂(lè)未來(lái)盈利能力將繼續(xù)保持穩(wěn)定，并高于行業(yè)平均水平。

雅居樂(lè)董事局主席兼總裁陳卓林表示，雅居樂(lè)始終關(guān)注居住者對(duì)美好生活的向往，重視產(chǎn)品質(zhì)量管理，同時(shí)不斷尋求創(chuàng)新和突破。未來(lái)，雅居樂(lè)將繼續(xù)堅(jiān)守“以地產(chǎn)為主，多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展”的營(yíng)運(yùn)模式，實(shí)現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。