從來沒有一個公司像滴滴一樣，上市如此低調，如此靜悄悄，如此生怕別人知道。

6月30日，滴滴在美股悄無聲息的上市，隨后的事情大家都知道了，一番疾風暴雨的組合拳砸向了滴滴。

滴滴事件如何發酵的？

簡要梳理一下“滴滴事件”的時間脈絡：

6月30日，滴滴在美國上市；

7月2日，滴滴被監管部門啟動網絡安全審查，同時暫停新用戶注冊；

7月4日，滴滴因為觸犯《網絡安全法》，被責令下架整改；

7月6日，國家發布有關“加強境外上市中概股監管”的通知，涉及到“數據安全法規”、“涉密信息管理”等事項；

7月9日，網絡監管部門下架“滴滴企業版”、“滴滴車主”、“滴滴順風車”等App；

7月10日，《網絡安全審查辦法》（征求意見稿）提出，掌握超過100萬用戶個人信息的運營者赴國外上市，必須向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查。

滴滴的事件不斷發酵，最終所有成規模的互聯網公司要上市，都受到了影響，這也引發了股市的強烈反應。

7月12日，新的一周開始，網絡安全板塊掀起漲停潮，位居行業概念漲幅榜第二名。其中，任子行、國民技術、美亞柏科、綠盟科技等個股實現20cm漲停。

國產替代空間有多大？

一方面，網絡安全股票的大漲是受滴滴事件不斷催化的刺激，另一方面，工信部在7月12日發布的《網絡安全產業高質量發展三年行動計劃（2021-2023年）（征求意見稿）》提出，到2023年，網絡安全產業規模超過2500億元，年復合增長率超過15%。

征求意見稿里面涉及到國產替代，要求網絡安全關鍵核心技術實現突破，達到先進水平。電信等重點行業網絡安全投入占信息化投入比例達到10%。

有滴滴事件的刺激，有未來不斷投入的預期，網絡安全板塊于是迎來大爆發。

筆者仔細看了下工信部關于網絡安全的征求意見稿，里面重點提到了產業強化供給，包括加快傳統安全產品升級，加強重點領域網絡安全供給等。因此網絡安全產品，尤其是硬件產品這塊可能是后續炒作重點。

眾所周知，美國是當今全球頭號互聯網強國，在網絡硬件、操作系統、應用軟件等方面具有絕對優勢地位。美國也非常喜歡利用這種優勢，搞一些損害他國的事情。

報告顯示，美國是針對中國網絡攻擊的最大來源國。加上最近幾年美國在芯片領域又不斷對中國“卡脖子”，網絡安全領域跟芯片領域一樣，存在強烈的國產替代需求。

目前我國網絡安全市場占信息市場的比重約為1.8%，全球平均值3.7%，美國則達到了4.7%。

國內網絡安全市場的發展不僅遠遠落后于美國，連全球平均水平的一半都不到。這也意味著國內網絡安全市場發展前景巨大。

行業高增速確定

受疫情沖擊，2020年中國GDP增速只有2.3%，在這個低基數的基礎上，中國2021年GDP目標增速為6%，這說明受制于人口老齡化、環境承載能力等因素限制，大部分行業的增長瓶頸已經肉眼可見。

工信部征求意見稿里提出到2023年，網絡安全產業年復合增長率超過15%。這15%的增速跟6%的GDP增速比，顯然高出了很多。

目前股市最火的板塊無疑是新能源汽車產業鏈，尤其是鋰電這個分支。鋰電被持續爆炒的邏輯就是新能源汽車替代傳統燃油車，市場份額增速快，業績高增長幾乎板上釘釘。

2020年股市的幾個主要賽道是新能源車、光伏、白酒，2021年以后白酒已經明顯掉隊，最重要的原因就是業績高速增長神話破滅，有的白酒龍頭業績增速甚至跌到了個位數附近。

而2021年股市里崛起的醫美賽道，炒作的核心邏輯就是行業的高增速增長，給出的估值依據似乎是把每個國人都納入到整容美容的消費群體中。

當股市里的大部分行業業績增速都乏善可陳時，業績增長突出的“賽道”板塊就會被大炒特炒，估值嗨翻天。

從位置上來看，網絡安全板塊的最高點在2015年，經歷了幾年的充分震蕩調整，泡沫消化已經很久，相對位置遠低于新能源車、鋰電這種目前高高在上的板塊。

滴滴事件是2021年以來最大的互聯網公司事件，它可能會催化出更多的網絡安全政策出臺。

相應的，網絡安全行業確定性將極大增強，行業景氣度也將大幅提升，龍頭公司業績的加速釋放還在后面。

游資在搞，機構很少

目前來看，兩天兩個20cm漲停的任子行（30031.SZ）成為網絡安全股的龍頭。龍虎榜顯示，光大證券寧波解放南路營業部是7月13日買入榜第一名。

“炒股不跟解放南，便是神仙也枉然”，銀河證券寧波解放南路是徐翔曾經的大本營，光大證券解放南路營業部，跟徐翔曾經“戰斗過的地方”就在一條街上。恰逢徐翔近期出獄，因此股吧里有人高呼：“社會我翔哥，人狠話不多”，“徐翔2021首戰”。

雖然這些人沒搞清楚這個營業部不是徐翔曾經叱咤風云的地方，但任子行已經被貼上“徐翔”的標簽。這種市值只有幾十億的小盤股，難入機構的法眼，顯然是游資重點攻擊的對象。

筆者的思路是，網絡安全受各種消息刺激，未來發展空間不錯，但目前絕對是情緒主導股價。兩天內任子行的基本面沒有任何變化，但股價卻是40%以上的增幅，這一切就是情緒溢價罷了。

龍頭公司是人氣所在，后排跟風的容易掉隊，如果抱著不買龍頭買跟風股的思維炒短線，那么很可能會“關燈吃面”。當然玩龍頭股的最好策略就是提高敏感性，滴滴事件一出來之后就進去潛伏，等待后面資金給你抬轎子。越是進的慢，越是容易當接盤俠。

股市，就是一個先手收割后手的游戲。