2021年7月13日晚間，寧波舟山港股份有限公司（以下簡稱“寧波港”；股票代碼：601018）披露《非公開發行股票A股股票預案》，擬向招商局港口集團股份有限公司（以下簡稱“招商港口”）發行36.47億股A股股票，發行價格為3.96元/股，募集資金總額144.42億元在扣除發行費用后將全部用于補充流動資金及償還債務。

響應國家戰略 加速打造世界一流強港

近年來，隨著“一帶一路”倡議、“長三角一體化”、“長江經濟帶建設”、“交通強國”等國家戰略的發布，以及《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》、《關于建設世界一流港口的指導意見》等相關配套文件的陸續出臺，國內港口中長期發展空間得到較大拓展，并在寧波舟山港等重要港口區域形成政策集群優勢，面對更高層次對外開放和更高質量區域一體化的發展新格局，寧波港也意在持續推進世界一流強港建設，不斷優化立足于長三角及長江經濟帶的浙北區域、浙南區域、長江區域的資源整合，積極把握“一帶一路”倡議及國際產業轉移的機遇，推進海外開發取得實質性成果。

寧波港已連續12年貨物吞吐量保持全球第一、連續3年集裝箱吞吐量位居全球第三，未來五年中寧波港在建設國際集裝箱樞紐港、大宗商品戰略中轉基地，整合長三角及長江經濟帶港口資源，推進國際化發展戰略方面均有著較大的資金需要，而本次非公開發行募集資金將有利于優化寧波港的資產負債結構，緩解自身發展的資金需求，減輕財務成本，為寧波港實現“十四五”期間發展目標提供強大的資本支持。

業內相關人士則認為，本次非公開發行募集資金到位后，寧波港將繼續優化“一核心三區域”的港口運營板塊網絡，堅持打造“一帶一路”最佳結合點，充分發揮“連接東西、輻射南北、貫穿絲路兩翼”的獨特區位優勢，有效銜接廣大腹地區域與“一帶一路”沿線國家和地區，不斷加密航線航班，布節點、拓通道。

發揮協同效應 開展多領域深度戰略合作

作為本次戰略投資者，招商港口已形成了較為完善的全球港口布局，近年來更是加大科技創新投入力度，媽灣智慧港、招商芯得到了國家相關部委、權威機構的高度認可，招商港口在經過近三十年發展后，已經構建了完善的、高度市場化的經營管理體系，擁有豐富的全球化、專業化港口運營管理經驗。而雙方本次深度合作實際上已早有征兆，自去年4月16日起，招商港口多次以自有資金買入寧波港股份，招商港口與招商局寧波在本次發行前已合計持有寧波港5.33%股份。

雙方在本次簽訂《股份認購協議》的同時，還一并簽訂了附條件生效的《戰略合作協議》，未來將充分發揮各自在浙江省及長江沿線港口的區位優勢和全球港口網絡布局的資源優勢，共同構建“雙循環”物流大通道，強化雙方港口的綜合樞紐作用，全面提升港口高質量發展水平，推動寧波港實現“把寧波舟山港建成世界一流強港，打造世界級港口集群”的目標，并促進招商港口加快建設成為“世界一流港口綜合服務商”。

市場拓展方面，雙方將協商開發“精品航線”提高現有航線密度；海外港口業務方面，雙方將共同參與海外港口業務的開發與投資；港口園區開發方面，寧波將根據客戶的外貿進出口需求支持招商港口在“一帶一路”沿線的海外園區發展；智慧港口建設方面，雙方將共享業已形成的技術成果和應用經驗，加強在港口科技創新領域的合作；此外，雙方還會根據實際需要加強人員交流與合作、對接戰略資源等，實現互相促進。

值得一提的是，招商港口當晚同步披露了非公開發行預案，擬向浙江省海港投資運營集團（簡稱“海港集團”）非公開發行5.77億股，募資完成后海港集團將成為招商港口第二大股東，而海港集團本身是寧波港的間接控股股東，這一類似“交叉持股”的合作模式也將進一步綁定寧波港與招商港口的合作關系。

原價發行股份 多舉措保護中小股東利益

另值得注意的是，寧波港本次非公開發行價格為 3.96 元/股，為發行定價基準日前二十個交易日的交易均價，并設定36 個月的限售鎖定期。而根據《再融資新規》，再融資發行價格應當不低于定價基準日前二十個交易日股票均價的80%，鎖定期則為6個月和18個月。目前多數上市公司在制定非公開發行方案時多遵循了這一規定，而寧波港此次選擇原價發行股份并設定36 個月的較長鎖定期也是充分考慮到了中小投資者的利益，這也同時體現了招商港口對于寧波港未來發展及雙方合作的長期看好。

盡管募集資金投入后會使得寧波港綜合競爭力及可持續發展能力進一步增強，寧波港將通過整體經營業績的穩步提升帶給廣大投資者長期回報，但發行完后短期內寧波港每股收益和凈資產收益率仍將被攤薄，寧波港表示會通過募集資金管理制度、提升資金使用效率、深度實施發展戰略等多項措施降低發行攤薄即期回報風險，有效保障全體股東的合理投資回報。

此外，從分紅回報來看，寧波港歷來高度重視投資者分紅回報，近三年累計現金分紅總額達38.25億元，占近三年年均歸屬于上市公司普通股股東凈利潤比例的117.86%。寧波港此次同步制訂了《未來三年（2021-2023年）股東回報規劃》，將繼續嚴格執行公司分紅政策，強化投資者回報機制，確保公司股東特別是中小股東的利益得到保護。

寧波港方面表示，公司將致力于在“十四五”期間把寧波舟山港基本建成世界一流強港，其全球重要的港航物流樞紐中心地位基本確立，全球領先的綜合港口物流服務商地位更加凸顯。