風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，最近半導(dǎo)體題材又重新成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，不少行業(yè)內(nèi)個(gè)股又漲出一輪新高度，聲名遠(yuǎn)播的半導(dǎo)體題材基金諾安成長(zhǎng)也在蔡嵩松的帶領(lǐng)下，收獲了近一個(gè)月超20%的高收益。在全球缺芯愈演愈烈的背景下，國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。今天就來(lái)說說半導(dǎo)體上游光刻膠產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)晶瑞股份，這家蔡總也調(diào)研并持倉(cāng)的公司，近期走勢(shì)究竟如何？

晶瑞股份6月21號(hào)晚上發(fā)布了限制性股票激勵(lì)計(jì)劃部分解禁的公告，這次解禁的限制性股票數(shù)量是817,979股，占公司目前總股本的0.2408%，這其中還包含了公司高管解除限售的股票近12萬(wàn)股，而公司馬上要進(jìn)入半年報(bào)披露的窗口期，也就意味著本次解禁的股票實(shí)際上能進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)交易的也就70萬(wàn)股左右，按照現(xiàn)在股價(jià)來(lái)計(jì)算是約1900萬(wàn)元，再對(duì)比下公司近期每日的成交額達(dá)到5億元甚至更多，這些解禁的量即使全部交易也很容易就被二級(jí)市場(chǎng)消化了，對(duì)公司股價(jià)并不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性影響。

再回顧下限售股解禁公告發(fā)布后的下一交易日股價(jià)走勢(shì)，包括南大光電、晶瑞股份、廣信材料在內(nèi)的光刻膠概念股均呈現(xiàn)出低開走勢(shì)，行業(yè)概念整體調(diào)整，后期走勢(shì)還是公司效益與價(jià)值說了算。

另外，筆者也注意到，公司早在3月份就發(fā)布了擬更改公司名稱的公告，這對(duì)晶瑞其實(shí)是項(xiàng)利好，從較為單一的化工行業(yè)跳脫出來(lái)，“晶瑞電子材料股份有限公司”也更加能夠體現(xiàn)出公司整體的發(fā)展戰(zhàn)略與產(chǎn)品定位。然而公司的工商變更遲遲沒有完成，這不禁引起了廣大投資者的猜測(cè)，在對(duì)公司進(jìn)行了解的同時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)也有很多投資者抱有同樣的疑問，收到了公司“正在辦理工商變更手續(xù)”的答復(fù)。于是，在對(duì)公司進(jìn)行深入了解的過程中，愚以為這可能與公司正在進(jìn)程中的可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)。

今年5月份，晶瑞股份發(fā)布了可轉(zhuǎn)債的募集說明書，截至目前已獲得深交所審核通過，后續(xù)還要經(jīng)過證監(jiān)會(huì)注冊(cè)、發(fā)行、上市等一系列流程，而公司在這期間變更名稱的話，極有可能影響可轉(zhuǎn)債的發(fā)行進(jìn)度。此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行募集資金，主要用于高端光刻膠研發(fā)項(xiàng)目與高純硫酸技改項(xiàng)目，都是公司核心技術(shù)研發(fā)迫在眉睫的事情，看來(lái)公司更名可以等，技術(shù)研發(fā)可不能等。不過話說回來(lái)，這也是筆者的一些推論，至于是否確為這個(gè)原因，我們還是等可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行后拭目以待。

從公司基本面上來(lái)看的話，以目前的股價(jià)還有很大的上行空間。晶瑞的i線光刻膠目前訂單爆滿，已經(jīng)供不應(yīng)求了，KrF光刻膠已完成中試，目前ASML光刻機(jī)設(shè)備也已經(jīng)安裝到位，ArF光刻膠研發(fā)進(jìn)行中，產(chǎn)品升級(jí)會(huì)帶來(lái)5-10倍的增量，公司光刻膠業(yè)務(wù)未來(lái)幾年有望迎來(lái)爆發(fā)。除了光刻膠以外，公司的超高純化學(xué)品也是業(yè)務(wù)支柱之一，半導(dǎo)體級(jí)三大超高純?cè)噭┑漠a(chǎn)品純度達(dá)到世界領(lǐng)先，上游旺盛的需求也一定程度上提高了公司的議價(jià)能力，疊加目前公司正在積極擴(kuò)充產(chǎn)能，未來(lái)利潤(rùn)也將高速增長(zhǎng)。

總而言之，晶瑞股份確實(shí)是不錯(cuò)的投資標(biāo)的，公司正處于產(chǎn)品與產(chǎn)能高速發(fā)展階段，尤其是受益于我國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的加速，值得長(zhǎng)期關(guān)注和持有，近期也期待一下公司2021年中報(bào)的業(yè)績(jī)。