來源 | 投資家（ID：touzijias）

作者 | 藥糖

忽如一夜春風來，碳中和徹底火了！

牛年開市至今，大盤陷入震蕩調(diào)整，唯有碳中和一枝獨秀，成了兩市最大亮點，概念股掀起狂歡，賺錢效應明顯。

眼下，碳中和之風已經(jīng)刮進VC/PE圈。昨晚，協(xié)鑫能科聯(lián)手中金資本推出國內(nèi)首支碳中和主題基金，規(guī)模達100億元，正式打響了VC/PE搶跑碳中和的第一槍。

日前，高瓴資本創(chuàng)始人兼CEO張磊也公開表示，推動碳中和，VC/PE大有可為。近年來，高瓴資本在碳中和相關領域不斷跑馬圈地，未來還將推出專項綠色基金。

一

一夜之間，碳中和席卷神州大地。

股市最先做出反應，牛年開市以來，伴隨抱團白馬股分崩離析，碳中和概念異軍突起，板塊內(nèi)掀起狂歡，漲停聲音不絕于耳。

近兩個月，碳中和概念股一路狂奔。從2月18日開市以來，龍頭股華銀電力節(jié)節(jié)攀升，最近11個交易日連收9個漲停，區(qū)間累計上漲207.2%，公司總市值暴增87億元。

如今，碳中和之風從股市刮到了投資圈，國內(nèi)首支碳中和主題基金應聲落地。3月21日晚，A股上市公司協(xié)鑫能科公告稱，擬與中金資本合作“碳中和”為主題的產(chǎn)業(yè)基金。

本次合作基金名稱擬定為：中金協(xié)鑫碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金，基金總規(guī)模不超過100億元，首期規(guī)模約40億元，這將是國內(nèi)首支碳中和主題基金。

該基金將圍繞移動能源生態(tài)進行股權投資，主要投向充換電網(wǎng)絡、網(wǎng)約車出行平臺、智能車輛管理平臺、電池資產(chǎn)管理、電池梯次利用等移動能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)項目。

公開資料顯示，協(xié)鑫能科是國內(nèi)領先的清潔能源發(fā)電運營商之一，主營業(yè)務包括燃機熱電聯(lián)產(chǎn)、風力發(fā)電、垃圾發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)、能源互聯(lián)網(wǎng)及綜合能源服務等。

中金資本則是中金公司的全資子公司，作為中金公司唯一的私募投資基金業(yè)務平臺，統(tǒng)一管理中金境內(nèi)外私募股權投資基金業(yè)務。

未來，中金資本或其關聯(lián)方將作為基金管理人，負責該基金投資業(yè)務的管理、運營、決策等事務。總規(guī)模上百億，又有中金資本坐鎮(zhèn)指揮，該基金甫一落地就備受矚目。

協(xié)鑫能科聯(lián)手中金資本推出國內(nèi)首支碳中和主題基金，正式打響了VC/PE搶跑碳中和的第一槍，但VC/PE對碳中和的偏愛早已露出端倪。

二

縱觀VC/PE圈，高瓴資本創(chuàng)始人兼CEO張磊對碳中和可謂“愛得深沉”。

3月20日，在中國發(fā)展高層論壇2021年會上，張磊表示，推動碳中和，VC/PE大有可為。高瓴資本已經(jīng)成立了專門的氣候變化投資團隊，未來將推出專項綠色基金。

碳中和是一項長期工程，在電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農(nóng)業(yè)、負碳排放以及信息通信與數(shù)字化等領域，正在不斷涌現(xiàn)一些新的綠色技術和模式，孕育著重要投資機遇。

張磊認為，當綠色轉型成為明天最大的確定性，將有力地引導大量社會資本轉向碳中和領域，綠色股權（VC/PE）投資正當其時。作為VC/PE機構來講，一定要參與。

張磊對碳中和的看好，并未停留在口頭上，而是已經(jīng)付諸行動。近年來，高瓴在資本市場不斷跑馬圈地，投資入股了一大批碳中和相關的頭部企業(yè)。

自2020年以來，高瓴資本砸下大筆真金白銀布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈。去年7月，寧德時代敲定募資總額達197億元的定增名單，其中高瓴資本認購100億元，獨攬“半壁江山”。

今年2月，中國全產(chǎn)業(yè)鏈布局的新能源汽車龍頭比亞迪啟動新一輪定增計劃，其中高瓴資本認購2億美元（約13億人民幣），持續(xù)加碼新能源產(chǎn)業(yè)。

在新能源產(chǎn)業(yè)之外，高瓴資本頗為看中光伏產(chǎn)業(yè)。去年12月，隆基股份宣布，持股5%以上股東李春安向高瓴資本轉讓公司股份超226萬股，占公司總股份的6%。

雙方約定的股份轉讓價格為70元/股，高瓴資本為這筆交易付出的總代價高達158.4億元，隆基股份成為高瓴資本的重倉股之一。

此外，A股鋰電池隔膜龍頭恩捷股份、國內(nèi)多晶硅和電池片龍頭企業(yè)通威股份以及光伏玻璃龍頭企業(yè)信義能源等，都成了高瓴資本的“囊中之物”。

三

所謂碳中和，是指企業(yè)、團體或個人測算在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實現(xiàn)二氧化碳“零排放”。

碳中和作為一種新型環(huán)保形式，正在被全球越來越多的大型活動和會議采用，推動了綠色的生活、生產(chǎn)，實現(xiàn)全社會的綠色發(fā)展。

中國是碳中和的積極踐行者之一，2020年，在第七十一屆聯(lián)合國大會上，國家領導人表示，中國將力爭于2030年前達到碳排放峰值，并努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。

據(jù)國家氣候戰(zhàn)略中心測算，為實現(xiàn)碳中和目標，到2060年我國新增氣候領域投資需求規(guī)模將達約139萬億元，年均約為3.5萬億元，長期資金缺口年均在1.6萬億元以上。

央行行長易綱表示，人民銀行已經(jīng)把綠色金融確定為今年和“十四五”時期的一項重點工作。實現(xiàn)碳中和需要巨量投資，要以市場化的方式，引導金融體系提供所需要的投融資支持。

這樣巨大的資金需求，政府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要靠市場資金彌補。這就需要建立、完善綠色金融政策體系，引導和激勵金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動。

3月18日，國家開發(fā)銀行正式面向全球投資人發(fā)行首單“碳中和”專題“債券通”綠色金融債券。該債券發(fā)行規(guī)模不超過200億元，是目前全市場發(fā)行金額最大的碳中和綠色債券。

隨著相關政策推動，我國綠色金融體系有望迎來加速發(fā)展，眾多VC/PE已經(jīng)躍躍欲試，這一功在當下、利在千秋的世紀工程，值得我們?nèi)σ愿叭崿F(xiàn)。