2021年1月7日，藍思科技（300433）發布向特定對象發行股票并在創業板上市發行情況報告書，募集資金總額約為150億元，發行價格25.44元/股。募集資金將用于智能穿戴、觸控功能面板、車載玻璃面板和3D觸控面板的產能擴建和技術改造。待募投項目完全建成達產后，預計年新增營業收入131億元，有助于大幅提升公司的整體盈利能力。

知名投資機構紛紛參與，資金實力將明顯提升

值得注意的是，本次發行對象為長沙領新產業投資、中金公司、新加坡政府投資有限公司、諾德基金、朱雀基金等14家機構。從投資機構類型來看，公募基金、產業基金、QFII、創投機構均有參與，可見藍思科技此次定增受到市場的普遍認可。

另外，從上表的詢價機構獲配情況可以看出，機構投資者占主導地位，且獲配金額在10億及以上的機構均為市場知名的價值投資機構，他們對于消費電子行業及汽車電子行業未來的發展發展有清晰的認知，上述機構之所以積極參與申購，是因為他們充分理解未來多年，消費電子以及汽車電子行業仍將保持超高景氣度，而藍思科技必將引領行業發展。

藍思科技表示，發行募集資金到位后，公司資產負債率將有所下降。此次定增完成使得公司整體資金實力和償債能力得到提升，資本結構得到優化，也為公司后續發展提供有效的保障。

長期來看，知名機構參與藍思科技本次定增，不僅為公司帶來資金支持，而且將充分整合他們在行業內的資源，有助于鞏固公司在行業中的龍頭地位。

消費電子產業鏈訂單充足，定增完成夯實公司產能優勢

中國通信院數據顯示，2020年11月份國內5G手機出貨2013.6萬部，占比達到68.1%，1至11月份5G手機累計出貨1.44億部，占比達到51.4%，這是5G機型在年內累計出貨占比首次超過非5G機型。藍思科技深度綁定全球優質客戶，目前已與蘋果、三星、華為、小米、OPPO、 vivo、特斯拉、亞馬遜等一眾國內外知名優秀品牌達成長期深度戰略合作。

據悉，蘋果已經向供應商下達了今年上半年的iPhone生產訂單，要求生產9500萬到9600萬部，主要為iPhone 12系列，生產訂單同比增長30%。華創證券研報指出，截至2020年12月底，供應鏈預計iPhone在2020年的生產量為9000萬至9500萬部，遠超12月中旬預期的8000萬至8500萬部。

除此之外，可穿戴設備也步入穩定增長階段。IDC數據顯示，2020年第三季度，中國可穿戴設備市場出貨量同比增長15.3%，全球可穿戴設備市場同比增長35.1％。未來可穿戴設備將涵蓋更多領域，功能更為豐富多樣，如醫療、導航、健身、小視頻等應用已在不斷拓寬可穿戴設備的使用場景，推動可穿戴設備及其防護零組件市場規模增長。

客戶需求的持續增長，為藍思科技帶來大量訂單。藍思科技2020年三季度營業收入同比增速為26.6%，凈利潤同比增速高達211.57%，第三季度創下上市以來單季最佳業績。然而，公司存量生產能力已經不能滿足客戶需求。公司在互動易平臺表示，2020年上半年各類產品的產能利用率均在92%以上。此次定增完成，能夠補充公司關鍵產能，為更快更好地滿足客戶需求提供了產能保障。

汽車電子打開新的業績增長空間，未來發展前景廣闊

汽車電子領域也是藍思科技重點布局的賽道，此次募集資金中有42.52億元將投入車載玻璃及大尺寸功能面板項目。

最新數據顯示，11月，新能源汽車產銷繼續保持快速增長，環比增長17.5%和24.1%，同比增長75.1%和104.9%。艾瑞咨詢最新報告指出，新能源汽車保有量持續上升，市場處于較快發展階段，新能源汽車行業也迎來了前所未有的發展機遇。 按照國家規劃的發展愿景，2025年新能源汽車銷量有望突破500萬。

值得注意的是，汽車電子化、智能化加快推進，車載顯示屏將朝大屏、多屏方向快速發展。2019年,全球車載顯示面板出貨量達1.78億塊,同比增長9.9%,至2025年,全球面板車載面板出貨量有望達到2.5億元。

在智能汽車領域，公司的主要產品包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏（結構與功能零部件及組裝）、裝飾件、結構件、后視鏡、導航儀等。客戶方面，藍思科技是特斯拉供應商，已經向特斯拉批量供貨已近2年。據悉，特斯拉2020年以將近五十萬的總交付量遙遙領先于其他新能源汽車生產商。對于汽車電子業務，藍思科技表示，公司加快落實該業務戰略布局，利用已有的技術優勢、資源優勢，將提升公司智能汽車零組件產能，開拓更多市場。未來，藍思科技將充分受益于特斯拉及其他客戶汽車產銷量的持續放量。

受益于消費電子和汽車電子雙輪驅動，藍思科技競爭實力將不斷提升，業績有望維持高增長。隨著本次定增順利完成，在知名機構長線支持下，藍思科技產能優勢將更為凸顯，業務前瞻布局成效也將進一步顯現。