“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，大地震！”來源 | 投資家（ID：touzijias）作者 | 劉曉月

一

3天之內(nèi)全軍覆沒

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，大地震！

繼螞蟻集團12月18日，下線互聯(lián)網(wǎng)存款的消息傳出后，繼支付寶率先下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品后，中國平安旗下陸金所、百度的度小滿、京東金融、騰訊理財通、滴滴金融等平臺，日前相繼下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

基本上，現(xiàn)在市面上主流的互聯(lián)網(wǎng)平臺上都沒有相關(guān)產(chǎn)品了。甚至有網(wǎng)友總結(jié)——3天，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品全軍覆沒！

這件事的緣起，在于監(jiān)管部門的一次重磅發(fā)聲——

12月15日的第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇，央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦表示：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展此類金融業(yè)務(wù)，屬“無照駕駛”的非法金融活動，也應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。

應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)、APP等數(shù)字平臺涉及金融產(chǎn)品和服務(wù)的各類行為；對從事金融活動的互聯(lián)網(wǎng)平臺，必須持牌經(jīng)營，不可“無照駕駛”；要設(shè)立業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，納入相應(yīng)金融監(jiān)管范圍。

為啥說螞蟻等互聯(lián)網(wǎng)巨頭是“無證駕駛”？

這就是因為既有法律制度的規(guī)定，《儲蓄管理條例》二條明確：儲蓄機構(gòu)是指經(jīng)中國人民銀行或其分支機構(gòu)批準(zhǔn)，各銀行、信用合作社辦理儲蓄業(yè)務(wù)的機構(gòu)，以及郵政企業(yè)依法辦理儲蓄業(yè)務(wù)的機構(gòu)。第八條規(guī)定，“除儲蓄機構(gòu)外，任何單位和個人不得辦理儲蓄業(yè)務(wù)。”

所以說，只有銀行和信用社等才能辦理儲蓄業(yè)務(wù)，像支付寶等平臺發(fā)布攬儲產(chǎn)品，算是鉆了政策的空子，“無證駕駛”。

之前監(jiān)管部門沒有管，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們便佯裝不知道，隨著今年以來中國反壟斷的不斷加強、監(jiān)管的趨嚴(yán)，這些嗅覺靈敏的巨頭們便及時調(diào)轉(zhuǎn)了方向。據(jù)說，這些平臺連窗口指導(dǎo)都沒有，就自己主動下線了相關(guān)產(chǎn)品。

擁抱監(jiān)管已經(jīng)不足以描述他們此次的行為，他們簡直就是要以劉翔的速度主動跳進(jìn)監(jiān)管的懷抱。

二

用戶的遺憾：高收益低風(fēng)險

其實互聯(lián)網(wǎng)巨頭們下線這塊業(yè)務(wù)，對于我們廣大用戶來說還是挺遺憾的。我個人就比較喜歡這些產(chǎn)品，收益又高，安全還能有保障。

首先，和四大行比起來，互聯(lián)網(wǎng)存款利率真的十分誘人：1年期低的2點幾，疊加返現(xiàn)、加息券等各種活動后，5年期可以高達(dá)4、5，甚至6個點，并且很多都是隨時可以贖回。

同時，高收益卻能意味著低風(fēng)險。這就是因為我們國家有存款保險基金，會對每個人在每家銀行50萬額度以內(nèi)的存款本息進(jìn)行保障，就算銀行倒閉了，也有存款保險基金清償，近乎于沒風(fēng)險！

所以，這些存款產(chǎn)品推出后大受歡迎，給互聯(lián)網(wǎng)平臺帶來了源源不斷的新用戶，突破了當(dāng)下流量紅利式微的發(fā)展瓶頸，還能給平臺們帶來銀行支付的渠道費用。

銀行自己也是很樂意做這塊業(yè)務(wù)的，因為可以依靠互聯(lián)網(wǎng)海量用戶以及便捷操作體驗，為自己帶來新的存款資金。而且如果能將互聯(lián)網(wǎng)渠道的客戶沉淀下來，對于發(fā)展其他金融業(yè)務(wù)也具有很大好處。

所以這幾年互聯(lián)網(wǎng)平臺存款規(guī)模越做越大，2019年，吉林億聯(lián)銀行的存款余額從86.56億元增至250.58億元；山東藍(lán)海銀行的存款余額從108.85億元增至225.43億元；福建華通銀行的存款余額從14.36億元上升到70.77億元……

這些亮眼增長的背后，很大程度上，都要歸功于互聯(lián)網(wǎng)存款。有的平臺存款規(guī)模占其各項存款比重甚至到了83%！

三

這么香的產(chǎn)品，為啥說沒就沒了

那么，這么一個對于用戶、銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺都“真香”的業(yè)務(wù)，國家干嘛要約束它呢？讓它快速壯大不好嗎？

中央經(jīng)濟工作會議提出了明年八項重點任務(wù)，其中一條專門是“強化反壟斷和防止資本無序擴張”，而這條的最后一句話，是“金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行”。

金融本來就是個零和游戲，有人收獲必然有人買單。

你可以發(fā)現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上高存款的，多數(shù)是大家根本沒聽過的銀行。比如匯和銀行、金城銀行、烏當(dāng)農(nóng)商銀行、哈密銀行、曲靖市商業(yè)銀行、自貢銀行、眾邦銀行、藍(lán)海銀行、振興銀行、華瑞銀行、華通銀行、中關(guān)村銀行等，都是些近年新近批復(fù)的民營銀行或區(qū)域小行，甚至還有些村鎮(zhèn)銀行。

這些小銀行，相對大廠們自然沒啥議價權(quán)，再加上互聯(lián)網(wǎng)大廠習(xí)慣搞的那套“集中比價——競價”模式，也就是在用戶界面上把利率高的排名放到前面，這些中小銀行豈不是競相提高存款利率？

正如監(jiān)管部門點出的——“通過平臺銷售的存款以3年、5年期為主。1年期利率最高為2.25%，3年期4.125%、5年期4.875%，均已接近或者達(dá)到全國自律定價機制的上限。”

再加上大廠們經(jīng)常有的縮短付息周期、發(fā)放加息券、現(xiàn)金獎勵等各種操作，實際上早就突破利率自律定價機制上限。

比方說，有個銀行5年期定期存款產(chǎn)品，每3個月為一個付息周期，利率高達(dá)4.1%，但是，3個月定期存款基準(zhǔn)利率卻僅僅只有1.1%。

而且監(jiān)管對這些小銀行的定位，本身就是服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟的，網(wǎng)點只在當(dāng)?shù)赜校仓粦?yīng)該吸收當(dāng)?shù)卮婵睿o當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)服務(wù)。

但存款產(chǎn)品放到互聯(lián)網(wǎng)平臺之后，就變成了向全國吸儲，小銀行的覆蓋廣度和吸儲速度都大幅提升，這不僅偏離了自身立足于當(dāng)?shù)亍⒎?wù)中小微企業(yè)的市場定位，而且又會進(jìn)一步提高銀行的資金成本。

高利息疊加支付給平臺的渠道費用，再乘以不斷擴大的用戶基數(shù)，中小銀行怎么付出這么多錢？自掏腰包嗎？

顯然，這又是個風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的游戲，銀行主要都是依靠存款-貸款的模式來賺錢，存款成本高了，那肯定自然要提高貸款利息，這顯然和國家為實體經(jīng)濟降本減負(fù)的大趨勢極不相符。

更進(jìn)一步，啥樣的企業(yè)會愿意貸這么高利息的款項？

肯定不是西貝這樣的優(yōu)質(zhì)大客戶，浦發(fā)銀行幾個億給的十分爽快，一定是那些通過四大行正常利率貸不到的企業(yè)，還款能力、資質(zhì)較差，又著急用錢的高風(fēng)險項目。

那這些人逾期不還咋辦呢？萬一銀行收不回錢了，還不起給存款人的錢了呢？

這就有我們的存款保險制度做支撐了，50萬內(nèi)都能兜底。但是一來，仗著有國家兜底，這些銀行會有道德風(fēng)險，說不定會玩的更加猖狂。

二來，用來兜底的錢也是廣大存款人的錢，最后背鍋的其實還是我們普通人。

四

快要玩脫的中小銀行

所以，國家的舉動看似是對這些銀行的限制，但何嘗不是一種保護(hù)？生怕這些銀行玩砸了，最后還得老百姓買單。

自1995年第一家城商行成立至今，中小銀行發(fā)展已有25年。目前，我國中小銀行共4005家，資產(chǎn)規(guī)模近80萬億元，約占整個銀行業(yè)規(guī)模的四分之一。

這么大的體量，在經(jīng)濟下行期是萬萬不能出什么幺蛾子的。而且，現(xiàn)在這些中小銀行已經(jīng)有把自己玩壞了的趨勢了——

數(shù)據(jù)顯示，2020年城商行整體凈利潤基本是負(fù)增長，農(nóng)商行二季度凈利潤增速下滑到-11.42%，較2019年末大幅下降20.6%。甚至有的城商行營收降幅達(dá)72.1%，凈利潤降幅達(dá)102.1%。

包商銀行、錦州銀行也都紛紛出了大事，此前還是業(yè)內(nèi)標(biāo)桿呢。

之所以中小銀行今年這么慘，除了疫情“天災(zāi)”之外，更是“人禍”。

一方面，是因為以前造的孽，現(xiàn)在該還了。

中小銀行是“金融創(chuàng)新”的一把好手，正經(jīng)銀行業(yè)務(wù)干不過四大行，便另辟蹊徑，通過表外理財、同業(yè)業(yè)務(wù)等將資金投向那些來錢快的領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)，比如地方融資平臺，比如兩高一剩”行業(yè)，再比如股市與債市等。

但是高收益必然意味著高風(fēng)險，再加上之前干的太猛，很多項目現(xiàn)在成壞賬了。而且現(xiàn)在這些領(lǐng)域國家都開始嚴(yán)格監(jiān)管了。

另一方面，是因為家底要被騙光了。

傻子太多，騙子都不夠用了。這句話說的可能就是這些銀行，大家可能都想不明白，為啥能有那么多銀行被騙？為啥騙子專盯著銀行騙？

說白了，就是銀行的內(nèi)控能力太差；再直白點，就是有“內(nèi)鬼”出現(xiàn)。

從中國裁判文書網(wǎng)公開資料可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)常有“內(nèi)外聯(lián)合”，通過偽造相關(guān)資料騙貸等情況發(fā)生。

（資料來源：中國裁判文書網(wǎng) 制圖：中國網(wǎng)財經(jīng)）

但騙點錢算什么，更狠的是掏空家底。比如丹東有個銀行，給一個大客戶貸了47.39億元，但這個銀行的貸款總額都不到500億，占資本凈額的62.44%，真的是把銀行都搬回家了。

（截圖：北京商報報道）

五

結(jié)語

總而言之，正如權(quán)威人士所言：“樹不能長到天上去。”從近期國家的一系列監(jiān)管舉措，我們應(yīng)當(dāng)無比清晰地認(rèn)清一個趨勢——嚴(yán)監(jiān)管時代，正在到來。

不管是互聯(lián)網(wǎng)，還是金融，以及其他行業(yè)，發(fā)展無序、野蠻生長的年代都已經(jīng)結(jié)束了，平臺們絕不能再以“創(chuàng)新”之名大肆斂財，禍害老百姓們的錢袋子了。