深圳市作為粵港澳大灣區的核心城市之一，在城市規劃產業領域擁有多家實力雄厚的公司。公開資料顯示，目前已上市的相關公司有建科院、新城市共計2家。今年以來，奧雅設計、蕾奧規劃、交通中心、深水規院共計4家企業均遞交了IPO申報材料。截止本文發稿，奧雅設計、蕾奧規劃已成功過會，交通中心、深水規院已問詢。

規劃設計業務與城鎮化率有著直接的聯系，隨著我國城鎮化進程逐步加快，城市規劃的行業規模也在同步增長。由于部分規劃設計人才從國家、省級的規劃院等體制內出來后開始自主創業，規劃行業的企業數量也在增加。數據顯示，截至2019年底，城鄉規劃編制單位中獲得甲級資質的企業有423家。其中，北京、廣東、上海的甲級資質企業數量分別為55家、48家、37家，合計數量占全國的三分之一。

就深圳市而言，除了上文提到的已經進入公眾視野的建科院、新城市、蕾奧規劃等6家企業以外，還有深規院、中規院深圳分院等非上市公司。這些同業公司之間大多通過招投標的方式獲取訂單，多家公司參與同一項目招投標時通常面臨直接的競爭。當然有競爭也有合作，比如交通中心招股說明書中披露的深圳10號線東延線項目，就有包括交通中心、蕾奧規劃等在內的4家企業中標。

盡管深圳市有多家城市規劃企業，但各家業務有所側重，長遠的發展戰略也不盡相同。

業務側重不同，城市規劃方面交通中心和蕾奧規劃領先

資料顯示，深水規院側重水務建設工程的勘測設計規劃咨詢，奧雅設計側重景觀設計及以創意設計為主導的EPC總承包。在城鄉規劃業務方面，建科院、新城市、交通中心、蕾奧規劃4家均有較大的收入占比。其中，交通中心的規劃咨詢業務2018、2019及2020上半年對應的收入分別為34,703萬元、43,715萬元和19,201萬元，居于行業領先地位。蕾奧規劃的規劃設計業務2018、2019及2020上半年對應的收入分別為32,347 萬元、38,984萬元和16,121萬元，與交通中心同類業務的營收規模比較接近。

民企的政府類客戶依賴問題更小，蕾奧規劃政府類客戶比例最低

規劃設計行業的下游客戶主要包括政府機構、地產公司、其他社會組織等。已經公開披露數據的6家城市規劃企業當中，3家國有企業為建科院、交通中心、深水規院，基于國資背景，其客戶群體也主要以政府機構為主。比如交通中心， 2020年上半前五大客戶依次為深圳市交通運輸局、深投控、深圳市前海開發投資控股有限公司、深圳市公安交通警察局、深圳市福田區建筑工務局。3家民營企業為新城市、蕾奧規劃、奧雅設計，數據顯示，新城市2018、2019及2020上半年政府類客戶收入占比依次為60.34%、48.40%和55.22%；蕾奧規劃2018、2019及2020上半年政府類客戶收入占比依次為50.29%、50.43%和40.42%，占比更低，政府類客戶依賴的問題更小。

蕾奧規劃、新城市已開啟全國業務布局

不同的城市規劃企業的市場范圍也有所區別。區域性的公司業務集中在特定地區，但只有全國布局的企業才有更為廣闊的成長空間。對比來看，蕾奧規劃及新城市的業務范圍相對更廣。數據顯示蕾奧規劃的業務中心在華南地區，2020上半年該區域收入占比為59.25%；其次為華東地區，2020上半年收入占比為30.31%。同時還在積極拓展西北、華北、西南等全國各地區的業務。新城市2019年在華南地區收入占比為87.30%，是最主要的收入來源，此外在西南、華東也有少量的業務布局。

從當前的業務規模來看，交通中心和蕾奧規劃的城鄉規劃設計類業務規模領先。從未來的收入增長來看，民營企業有更大的動力開拓更多的非政府類客戶，且可以通過全國布局抬升業務的天花板。這樣來看，蕾奧規劃的長遠成長性似乎更勝一籌。