最近，多家券商陸續發布A股策略報告，建議選擇消費、消費電子等后續業績確定性較強的行業，新能源等“十四五”規劃相關題材也廣受關注。業績預期較強的行業成為多機構策略關注的重點。國泰君安表示，創新周期驅動的盈利景氣板塊，首推新能源與消費電子。

說到景氣板塊，我們不得不重點分析一下消費電子。消費電子疊加了消費和電子雙重屬性，既受益于5G技術推動背景下，電子行業景氣度持續提升，同時還受益于在線經濟帶來的新消費模式的增長空間，二級市場受到投資者的追捧或許也在情理之中。

目前5G的深入運用正推動消費型電子產品成為主流，收入的提升帶動了人們對品質的追求，消費電子產品逐漸從過去的小奢侈品，劃分到生活必需品當中來，就好比智能機已經成為人手必備的產品，下一個必需品或許會是智能穿戴設備。時代的進步催生了巨大的市場發展空間，而這背后的相關產業鏈，當前已經到了潛伏的絕佳時機。

梳理標的，我們發現在消費電子板塊里，存在一只績優龍頭股藍思科技（300433）。從題材上看，它的客戶群體覆蓋了各主流手機品牌，是蘋果產業鏈上的佼佼者。一般來說，消費電子產業鏈標的成長的核心在于兩個方面，一個是公司所在賽道的拓展性，一個是公司拓展多賽道的能力。

從主營業務來看，在視窗防護領域藍思科技已站上龍頭地位。近幾年智能手機外觀件不斷革新，2D玻璃、3D玻璃、陶瓷背板、超瓷晶面板紛紛推出，藍思科技以其深厚的技術壁壘與自主研發能力穩步跟進，為各熱門新機的面世增添了強大助力。

另一方面，回顧產業鏈諸多公司，由于電子相關產品屬性差別較大，多數公司為單一賽道產品布局，而藍思科技正憑借極強的垂直整合與業務協同能力，憑借高于行業平均的良率水平與成本控制能力，實現多賽道的擴張。

就其布局來看，目前藍思科技已切入智能穿戴（藍寶石、陶瓷材料等）、車載電子（儀表、中控組件、B柱模組等）、金屬結構件（收購可勝、可利）等多條賽道，中長期發展潛力值得看好。

太平洋證券表示，蘋果新機出貨量的持續超預期，疊加藍思產品價值量提升帶來的彈性增量，將為其未來2-3 個季度的業績成長提供明確的支撐，長期來看，玻殼行業競爭壁壘拔高的情況下，公司的龍頭地位將更難以撼動，與二三線競爭者之間的差距將不斷拉大。此外，超瓷晶蓋板加工難度的提升，將進一步拔高行業的準入門檻，進而使得市場份額繼續往頭部企業集中，投資者應重視此類市場格局變化對藍思業績成長確定性的正向推動效應。

通過以上分析我們可以發現，藍思科技集行業地位突出，賽道優質，發展景氣，同時估值偏低幾大特征為一體，疊加5G換機進程推進與客戶新機需求的爆發，下一波行情值得關注，期待其未來多個季度的表現。