文 | 曾響鈴

來源 | 科技向令說（xiangling0815）

2014年，百度在華山、峨眉山部署了自研的網絡云攝像頭，面向全網用戶直播中秋月圓下的景區風景。

這可能是以BAT為代表的互聯網巨頭最早涉足直播的事件。或許是一種輪回，六年后，當直播狂潮席卷整個移動互聯網、大家都覺得這已經是紅海時，又是百度跳出來攪動市場的神經，即將收購YY的動作引發業界諸多猜測和討論。

我們常常習慣于對“當下”時間點的執念，最經常用的，是“XX領域已經走向成熟沒有機會了”，這可能是因為，在一些優秀產品的推動下，我們眼睛看到的行業做法往往已經十分成功、有效。

但跳出來，從歷史視角來看，玩家眾多、競爭最激烈、巨頭還在持續布局時，行業從來都不會是頂峰也沒有進入穩定期，新的需求、新的做法、新的模式總是會不斷涌現。

直播就是如此，當百度買下YY，或許意味著直播大戰沒有收場，甚至才剛剛開始。

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直播進入全要素競爭，抱團或成最有效進攻方式

電商給直播帶來了無窮生機，也促成直播行業的玩家在近一兩年進入類似的路徑打通過程：

前端，需要有流量入口；

中間，需要獨特的直播運營模式，形成流量轉化；

后端，需要有電商架構、支付等架構，承接直播轉化，創造最終的商業價值。

雖然這個模型雖然看起來是一個很簡單的鏈條，但至今為止，也沒有哪一個平臺敢說自己做到了盡善盡美。

強如抖快雙巨頭，在電商這件事上也不斷糾結，抖音直到最近才下決心專心用自己的小店承接來自直播和短視頻的電商轉化需求，想要撇開淘寶京東等巨頭，但這一過程才剛剛開始，消費者是否買賬還未知；

淘寶憑借龐大的電商流量，在直播這件事上風生水起，有流量、有運營更有承接，最為閉環，但是，它仍然在努力強化那些“非電商”來源的流量。有人曾稱，如果能獲得站外流量，在平臺上的直播將獲得更大的露出權重。

短視頻、直播行業發展到現在，不再是單一要素就能贏下的市場，流量、運營能力、技術、變現路徑等等都需要深耕，過去那種從單一要素突破做到極致的打法，要么面臨商業價值想象空間的不足，要么面臨被別人鉗制的可能。

從這個意義上看，百度收購YY，同樣是這種行業趨勢的典型結果。

前端，是天然帶有信息、知識和服務索取屬性的多樣化流量來源；后端，是這幾年通過小程序等建立起的電商、服務承接平臺，甚至還有互聯網十分珍貴的支付牌照。在直播鏈條中，某種程度上，可以說，百度缺的恰恰是直播巨頭們有的——運營能力，百度有的恰恰是某些直播巨頭們缺的——流量和承接能力。

普遍認為，百度的種種動作，其實都可以看作是在補足商業閉環的缺口，在直播運營這個承上啟下的環節做強化，彌補一貫的技術和內容運營能力之外的不足。而事實上，全要素鏈條的共同做法，又何嘗不是證明了直播行業尚在快速發展期，遠沒有到扎口的時候，誰都有機會，不只是百度。

進一步看，這也說明，百度在實現與當下直播幾個主要玩家的商業閉環對標。只不過，作為對比，與它們“自行耕耘”相比，百度找一個在中間運營環節經驗豐富的老人YY一起玩，最簡單粗暴，也最能快速有效實現缺口的補充。

回過頭來看，虎牙斗魚合并后，唱衰的聲音很多，根本原因可能也在于它們的合并只是一種同質業務的“物理疊加”，而不會產生太多的“化學反應”，無法實現直播商業鏈條的進一步優化、延伸，比如，仍然缺乏流量入口。

2

“嵌合式”互補下，YY需要百度、出售的最好選擇也是百度

“收購”對百度而言是最有效的進攻方式，而為什么對象會是YY，原因是雙方最能夠實現“嵌合式”互補。

首先明確一點，YY是大概率要被賣的。

今年Q2財報，YY海外用戶占比已經超過91%，用戶大部分都是短視頻來源，可見中國短視頻產品在全球的殺傷力。在李學凌的表態中，無論是“堅持全球化的戰略大方向不動搖”，還是“堅持深入本地化的運營思路不動搖”，都表明歡聚時代的“心”已經不在國內，甚至不在直播。

目前較為常見的猜測，是YY在國內發展面臨的所謂的“困境”，即隨著行業競爭進一步加劇，YY沒有前端大的流量漏斗，單純依靠強勢的直播運營能力，坐吃山空變得越來越難。

而事實上，這種說法并不完全正確，YY一直是國內最大的泛娛樂直播平臺，地位穩固。Mob研究院、中商產業研究院的數據顯示，今年Q1季度YY直播以4120.4萬的活躍用戶規模持續占據國內娛樂直播平臺榜首位置，排名第二的花椒直播才552.2萬人。

YY面對的只有增長難題而不是生存難題，還遠遠沒有到必須要賣掉的地步，仍然是一份優質資產。

更可能的理由是，中國視頻內容產品席卷全球， Tiktok珠玉在前，自己又不知不覺打好了不錯的底子，這時候把精力集中到國際市場上會有一個實現更大理想的可能——只不過這個理想需要現實的支撐，YY換來30-40億美元，會是很不錯的彈藥。

而在這種情況下，當YY想要找一個新的東家，其過程就不是單純以討價還價為主要表現的“劣質資產剝離”，業務的契合程度、如何將YY還算不錯的直播業務融合到新的平臺體系下，會是雙方在價格之外要考慮的。

放眼望去，在這個開始講究前端流量、中間運營、后端承接商業鏈條的市場上，百度就成為那個唯一最合適的買家——除了普遍認為合理厚道的價格，更重要的是它可能最會“善待”YY。

直播面臨的最大麻煩是無法形成自然的流量進入，很多時候需要買量，YY的進一步發展被“曝光不足”所限制，而過去一年，百度App人均使用時長和服務次數增長都超過30%，信息流產品總時長和用戶互動率增長都超過50%，現在日活已突破2.3億，這是整個互聯網中唯一沒有很好地對接到直播業務的龐大流量池。

一邊，是帶有自然流量優勢的搜索，接駁本身面臨流量瓶頸的直播平臺；另一邊，是YY的直播運營能力快速補充百度在中間運營鏈條上的不足，以已之長處補對方的短處，雙方的合作成為典型的“嵌合式”合作，不能算是直播領域的強強聯合也更不能說是弱勢力量抱團，這可能才是這次收購的本質。

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YY是百度的下一手，但不是最后一手

搜索引擎價值核心之一，是其他領域都難以獲得的“用戶習慣與認可”，而要“對得起”這種習慣和認可并實現更好的商業價值轉化，搜索引擎必須不斷納入任何好的內容形態，在短視頻和直播這種被稱之為“時間熔爐”的領域必須有所建樹，否則就是一種失敗。

隨著李彥宏親自上陣，直播被百度提到前所未有的高度，內部稱之為“必贏之戰”，幾十億美元砸下去收購YY，百度做直播和視頻內容的決心又更為明顯了一些。

從數據對比上，也可以看出百度的迫切，以及直播內容的推動潛力。

2.3億DAU的手機百度，過千萬DAU的貼吧、好看視頻，它們的直播變現在百度總體營收中忽略不計；而YY擁有的4200萬活躍用戶，DAU只有300多萬，卻能貢獻百億收入，二者的“效率”差距十分巨大。

YY這種吸金能力，證明了其強大的運營能力，把活躍用戶的價值推到了一個很高的程度。

一旦百度通過收購YY實現了運營上的“know how”，YY在直播領域深厚的資源、技術、主播體系等方面的積累施放到手百、貼吧、好看視頻等DAU遠超過YY的平臺用戶群體中，帶來的變現潛力無疑是十分可觀的，要知道，百度貼吧直播在略顯粗放的直播運營下，都隨隨便便實現了月流水已過億。

而一旦實現能力嫁接與融合，百度一直以來直接從C端用戶變現的理想也能夠立即實現。

回到百度本身已經在開展的直播業務看，強調“知識”的視頻和直播符合內容賽道的大趨勢，尤其是“導向”問題不斷被監管部門強調后。

二季度，百度APP上非娛樂直播視頻場次增長率達400%，月觀看人數增長也突破了80%，泛知識類直播IP“寶藏中國”系列一度刷屏。市場上逐漸形成了騰訊系的游戲直播、阿里/快抖的電商直播和百度的知識直播三大體系，百度也藉此獲得了差異化的站位。

但是，一個現實是，知識內容需要較長時間的醞釀，無法像泛娛樂內容那樣快速起爆，也更意味著需要“堅守”。

這時候，收購YY對百度既有的直播業務而言，還有兩重價值：

一是YY與知識直播形成互補，為百度快速獲取近期的商業價值，也為“長期主義”玩法提供“現實主義”的支撐，一短一長如果能夠落實，則百度直播業務的發展將變得既快又穩；

二是泛知識直播同樣需要包括資源配置、技術支撐、主播體系等在內的運營能力，雖然領域不同，但直播在底層能力上存在一定的相通性，借助YY泛娛樂直播的方式做泛知識直播推動后者加速發展，也有嘗試的空間。

最后，目光再回到“前端流量、中間運營、后端承接”這個商業鏈條上，包括百度在內的巨頭一系列動作都可以看作在圍繞這些環節進行，這意味著，任何只要有利于優化各個環節的合作都有可能成為百度下一步的動作，而收購YY只是這其中格外受到關注的一個。

在全要素戰爭下，未來直播，又將回到阿里、騰訊、百度、字節跳動幾個巨頭的爭斗，帶著用戶和平臺服務潛力優勢的百度作為所謂的“后進者”其布局一定會持續加快，為了獲得更直接的加速，YY不會是其最后一個牽手的對象。

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