6月1日，一年一度的“618”電商節如期而至，今年由于疫情在全球的爆發，給經濟帶來了太多的不確定性。因此作為后疫情時代的首個大型電商購物節，各大廠家可謂卯足勁的宣傳各家的折扣力度，蘋果更是打破了入華十余年來的慣例。5月29日，蘋果旗艦店宣布以官方形式參與“天貓618”折扣活動。

“618”年中大促活動大幅拉升中高端手機消費

據悉，蘋果天貓官方旗艦店iPhone 11等產品將支持跨店滿減（每滿300減40），并提供150元優惠券，折算下來相當于最高8折，同時還將提供免息的分期活動。

從阿里巴巴透露的銷售數據來看，6月1日0點購物節開幕5小時內，天貓618的iPhone成交量就超5億元，相當于平時中國市場一天的交易額，創下史上最快紀錄，目前來看，無疑iPhone成此次購物節的最大贏家。

從京東商城最新的手機銷售數據來看，除蘋果以外，國內的手機廠商如華為、小米、vivo、OPPO等亦遍地開花，取得不俗成績!隨著用戶消費持續攀升，以華為手機為例，其購物節首日全天成交額同比增長超100%;榮耀手機全天成交額同比超120%。

消費電子龍頭藍思科技近期連續走強

受此影響，消費電子板塊近期持續走強，其中消費電子龍頭藍思科技6月1日強勢漲停，本周前4個交易日，錄得19.14%的漲幅。

藍思科技作為全球各大消費電子產品品牌廠商的重要核心戰略供應商，始終與全球眾多頂尖品牌客戶一起客戶提供一站式的綜合解決方案。憑借各項領先的工藝技術、先進的設備生產線、深厚的行業資源、優質的品牌口碑，以及強大的研發儲備與實力等優勢，贏得了一批優質、穩定的國內外知名品牌客戶資源，與包括蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、特斯拉、亞馬遜等眾多國內外知名品牌客戶，在技術創新、研發儲備和規模生產等領域一直深度互信合作，建立了長期、穩定、全面和深厚的戰略合作關系。

據wind數據顯示，隨著消費電子板塊景氣度持續上升，藍思科技作為消費電子產業鏈的龍頭，其營收、利潤近年來均取得較大幅度增長。2015年藍思科技營業總收入為172.27億元，2019年其營業總收入增長到302.58億元，2015-2019年藍思科技營業總收入年復合增長率達15.1%。2015年公司歸母凈利為15.43億元，2019年公司歸母凈利為24.69億元，2015-2019年公司歸母凈利年復合增長率達12.5%。公司的營收和歸母凈利保持較高的增長水平。

值得注意的是，最近三個季度對藍思科技而言是鞏固龍頭地位和加深護城河的關鍵階段，2019Q3-2020Q1單季度扣非后歸母凈利潤同比實現了三位數的增速，前瞻的戰略布局促進公司的潛力充分釋放。

此外，全球消費電子與汽車電子領域頭部品牌的中高端產品資源加速向公司集中，藍思主要產品訂單充足，在疫情當下逆市擴張，一季度歸母凈利潤高達8.8億元左右。隨著藍思科技業績持續快速增長，今年2月份，其總市值一度突破千億。

組裝業務有望持續推動藍思科技業績向好

從中金公司6月3日最新研報中，可以大致發現藍思科技業務發展方向，即玻璃→玻璃周邊→組裝，1）過去幾年，藍思科技在玻璃領域不斷夯實自己的地位，一方面持續創新、引領玻璃升級，另一方面推行智能制造、精益管理，提升營運效率，成為國內外核心客戶創新及供貨的主要合作方，份額較同行不斷拉開差距。2）基于玻璃的絕對優勢地位，藍思科技近年來向藍寶石、陶瓷、金屬等結構件，和觸控、天線及各類模組延伸，形成結構件+模組的一站式供貨及組裝能力；3）展望未來，玻璃等結構件作為手機主要的外觀呈現及零組件裝配載體，無論是創新重要性還是裝配難度，在整個制程中都處于較高水平，藍思科技有望借助玻璃等前端能力進一步在組裝環節取得成功，藍思近年來在瀏陽、湘潭、榔梨、黃花等地打造相關產業集群，并開啟新一輪融資，為承接組裝環節的訂單轉移準備，藍思科技有望成為大陸電子組裝全面崛起背景下的重要受益者之一。

圖片來自：新聞聯播

另外，TWS、手表是近年消費電子領域的爆款產品，藍思科技作為消費電子龍頭，在這類爆款細分領域亦有完善布局，例如在TWS耳機方面，藍思科技于2018年7月便戰略入股了深圳市豪恩聲學股份有限公司，其與豪恩聲學在消費電子細分市場、潛在客戶拓展與研發創新等方面有著良好的協同，通過已建立的深度戰略合作。

在TWS、手表等領域，目前藍思科技已切入國內外重點客戶，形成玻璃、藍寶石、陶瓷（背蓋組件、表殼、表冠）、金屬（表殼、表冠）、觸控、貼合、鍍膜（玻璃、藍寶石）等在內的一站式供應甚至組裝。相信未來幾年，藍思科技都將受益于TWS、手表等AIoT產品的創新。

需求旺盛訂單充足  藍思科技有望保持高效增長

今年由于疫情影響，投資者對藍思科技全年訂單狀況極為關注。對此，藍思科技在最近的業績發布會上表示：“按照行業的規律，每年四季度是行業其中一個傳統旺季。今年一季度，公司的行業領先地位得到了進一步提升，競爭優勢進一步凸顯，行業一、二季度訂單資源進一步向公司大幅集中，生產經營持續熱火朝天，前三季度的訂單持續充足，需求旺盛。”這對投資者而言，無疑是一劑強心劑。

有投資者認為，消費電子個股近期的表現除了受‘618’年中大促階段性影響外，主要是市場認為消費電子板塊基本面和預期基本見底，市場對消費電子未來的高成長性保持樂觀，而藍思科技作為消費電子龍頭，必然會享受更高的估值。