——湖北首單注冊疫情防控公司債背后的故事

5月29日，由天風證券主承銷的武漢國有資產經營有限公司2020年公開發行公司債券（面向專業投資者）完成了首期發行。在近期市場反復震蕩的背景下，本期債券仍然以3.65%的票面利率完成發行，在近期的5+5年期信用債中處于最低水平。該項目于4月8日通過上海證券交易所審核，并在中國證監會注冊生效，成為注冊制推行以來湖北省首單注冊生效的非金融企業公開發行公司債券，同時也是首單在疫情爆發之后向監管機構申請注冊的疫情防控公司債券。

回想起從項目啟動到完成發行過程中的點點滴滴，項目負責人宋經緯長舒一口氣：“這一仗我們打下來了，過程中的坑坑洼洼，如今看來都是光照進來的地方，異常美好。我喜歡這種有挑戰性的工作，不斷解決問題的過程讓我成長和滿懷成就感。”

快馬加鞭，2周完成2個月的活兒

春節前，天風高管帶隊拜訪了武漢國資，并對債券融資等業務合作事項進行了深度交流。1月下旬，新冠肺炎爆發，“由武漢國資作為融資主體發行一只以疫情防控為主題的公司債券，既能滿足融資需求，又能幫助企業切實承擔武漢市國有企業在疫情防控工作中的重要責任，還能起到率先垂范的作用，樹立區域金融創新的典范。”公司與武漢國資一拍即合，項目隨即啟動。

項目組1月底成立，2月3日公司復工前準備好了債券發行方案，6日就與武漢國資達成一致意向。即便如此速度，留給項目組的時間仍然不多。

宋經緯負責項目承做，他是項目組當時唯一在武漢的成員。也正因為身處武漢，他能夠體會到這個項目意義重大，對客戶來說是“疫情防控未雨綢繆，實現更大價值”；對社會來說是“多一份資本的力量就是多一重保障、多一個希望”。以往，宋經緯一定會去現場和客戶碰面交流，但受疫情影響，最初他只能和客戶“云溝通”，即便他有多年從業經驗，“依然被項目進度趕著走，有些事情不當面溝通根本就解決不了，”宋經緯說。

為了提高項目進度，也為了與客戶更高效的溝通，宋經緯在行政中心的協助下2月13日辦理了車輛通行證，并領取了口罩和手套等防護物資。2月14日早上8點，他從武昌洪山區南湖出發，驅車一個小時來到位于漢口的武漢國資辦公樓。“那時候疫情比較嚴重，而且武漢國資辦公地恰好在疫情嚴重的區域，離協和醫院也比較近，所以第一次出門心里是懸著的，甚至戴著給兒子買玩具槍附送的護目鏡。”宋經緯說。9點到了客戶那里，他便投入到工作中，中間一口水都沒喝，一直到下午2、3點才回家吃飯。面對疫情，宋經緯心里也是害怕的，但“在非常時間做這樣的項目，心里多少還是有一些使命感能夠作為支撐的”。從那以后，宋經緯每天在家跟著網絡視頻健身。“雖然是臨時抱佛腳，但也能增強些自身免疫力。”之后他又陸續去了武漢國資四五次，有一次忙到了晚上八九點。從2月14日項目實質性進入承做階段，到3月3日申報到交易所，在宋經緯和小伙伴們馬不停蹄的忙碌下，僅僅用了2周的時間就完成原本需要2個月的工作量。

夙夜匪懈，是解決問題最好的方法

看著項目進度條，宋經緯和小伙伴們注定要在這段日子承受極高的工作強度，“趕時間是一方面，最大的壓力還是來自于客戶。”

項目發行主體是武漢國資，AAA級，用宋經緯的話說，“已經是非常優質的客戶和項目了”。盡管如此，讓宋經緯頭疼的是，盡管武漢國資發行過短融、中票和企業債券，但公司債券這一品種還是首次嘗試。其合作的中介機構大部分也是第一次做公司債券項目，期間還出現了評級機構因為內部合并而需要變更接洽團隊的情況。而這些都影響到了項目流程和各式材料的準確和效率。時間緊、任務重，宋經緯和小伙伴們知道此時此刻沒有任何捷徑，只有認認真真、比之前更勤奮地將工作落到實處。

除了對項目材料的全程把關，特殊時期，宋經緯與客戶的溝通也不得不見縫插針。當時武漢國資大部分黨員干部都下沉到抗疫一線服務，有的在醫院、有的在社區。與宋經緯對接的財務經理大部分時間要到醫院和社區承擔抗疫志愿者工作，甚至晚上還要蹲點執勤。于是宋經緯和團隊只能錯開他當值的時間就項目進行溝通，然后加班改材料，每天工作到凌晨1、2點成了宋經緯的家常便飯。“看到他們那么拼，更覺得自己要把項目做好，也是貢獻一份力量吧。”宋經緯提起這位武漢國資的兄弟滿是敬佩。“我們北分的質控團隊非常理解這個特殊情況，工作都隨著客戶來安排，即使每天加班到很晚他們也任勞任怨。”此外，“沒有公司的大力支持，沒有領導們的充分協調，進度也不會這么快。”

此般充實的節奏持續到2月底，眼看著項目已經有模有樣了，宋經緯心里仍緊繃著一只弦兒，他還要跨過一個坎：新《證券法》于3月1日正式實施，而對于國內投行人員來說，新辦法意味著新的不確定性。“這次法規變化更多的是積極方面，但還是涉及到部分申報材料的更新和重新用印。”盡管材料已經改了6、7稿了，面對法規的變化，宋經緯和小伙伴們一絲不茍的調整和完善，積極配合交易所的審核，最終圓滿完成本次債券申報審核階段的任務。

2015年加入天風，宋經緯坦言自己趕上了債券市場的好時候，先是在風險管理部像海綿一樣吸收、學習與成長。來到北京證券承銷分公司后，又被平等務實的團隊氛圍感染。5年來，他也越來越清楚，任何一個項目都不可能一帆風順，唯有以平常心看待每一個問題并認真思考解決之道，而這個過程也是最有意思的。“我喜歡這種有挑戰性的工作，不斷解決問題的過程讓我成長和滿懷成就感。”