2020年伊始,全球投資者被一則新聞所震驚。1月3日,美軍在伊拉克巴格達機場空襲伊朗“圣城旅”指揮官蘇萊曼尼少將并致其死亡。受上述消息影響,此后兩天,以黃金、比特幣等具備避險屬性的資產價格大幅上漲。與此同時,在1月4日,美股開盤后三大股指集體下挫,市值蒸發接近6000億美元。而在此后美國“要和平”的信息釋放后,美股又再創新高。

隨著中國高凈值人群對海外資產配置的關注度逐步提高,各類國際新聞的大事件對國人而言影響越來越大,資產配置愈來愈體現出其價值。匯率大幅波動、重大財經事件,面對各類突發情況,“原地臥倒”顯然不會讓我們變得更加安全。展望2020年,全球化資產配置的理念需要所有投資者重視。

匯率波動 財富從身邊流過?

過去二十年來,房產投資不敗神話深入人心。但隨著國家對房地產市場的重新定位,“房住不炒”已經成為未來一段時間的基本政策取向。在此背景下,近兩年來,有很多城市房價出現“停漲”的態勢。與此同時,受內外環境影響,人民幣匯率也出現波動。從2014年開始,人民幣對美元匯率連續三年出現年度貶值, 2014年則小幅貶值0.36%,2015年全年則貶值了6.12%,2016年全年人民幣中間價貶值近6.83%。這一頹勢在2017年一掃而空,人民幣對美元匯率全年升值5.8%。2018年人民幣對美元中間價貶值了5.04%。2019年全年,人民幣對美元中間價累計貶值1130基點,幅度不到1.65%。

有專業人士測算,考慮到國內高凈值人群資產持有的特點,在以房地產為主要資產配置的模式下,僅僅考慮匯率波動的變化,部分熱點城市地區居民凈資產損失就超過10%,如果考慮房產價格變動,上述損失甚至能擴大到30%以上。以全國房產市場風向標北京為例,市場中相當一批二手房成交價格甚至跌回到2017年以前甚至的價格。在北京某房產信息平臺顯示:

北京二手房某小區的一套房源2017年3月份成交價為1185萬,到2019年7月份,成交價為975萬,戶型相似,但樓層稍有不同。

對于房地產投資,除了在國內買買買以外,大唐財富調查顯示,對于高凈值人群而言,海外房地產投資也備受他們青睞。基于平衡資產配置風險的考量,對于海外房地產投資而言,大唐財富建議投資者優先選擇包括美國、日本、英國等政治、經濟較為穩定地區的優質房產,這些地區的優質房產資源呈現出穩健增長的趨勢。

與此同時,從2017年以來,道瓊斯指數從20000點起步到2019年28000,區間漲幅超過30%。同期,上證指數還沒有恢復到2017年年初的位置。

可以說,最近幾年國內外不同類型資產價格的波動給我們上了一堂最好的資產配置實戰課程。有效進行資產配置,是所有投資者的當然之選。

有效配置 實現資產保值、增值

經典投資組合理論提醒我們海外資產配置可以進一步降低風險或提高收益。隨著資產類別的組合方式日益多樣化,在同等風險的情況下,全球投資組合應該能夠比嚴格意義上的國內投資組合帶來更高的長期收益,或者在風險水平降低的基礎上提供相似的收益。

一般而言,投資者持有的海外資產包括房產、包括股票、基金等權益類資產、現金等類型。作為海外資產的重要一大類別,現金及高流動性資產占據重要地位。發達國家家庭海外資產配置達到15%左右,而中國不到5%,相較而言,中國高凈值家庭較低的海外資產配置比例也意味著要承受類似過去三年這樣的風險。

大唐財富研究中心建議,高凈值人群要站在跨資產類別、跨周期、跨國別的角度審視自己的財富配置,只有通過財富框架的構建,才可以實現資產的保值、增值、傳承的目的。

既然全球投資組合能夠有效對沖投資風險,那投資者應當以一種怎樣的方式“出海”呢?

對于大多數缺乏海外投資經驗的投資者而言,依靠熟悉中國市場特點的專業機構是進行海外投資的有效途徑。

2019年9月,大唐財富(國際)獲得香港證監批準,成為1類“證券交易牌照”、4類“證券提供意見牌照”以及9類“提供資產管理牌照”的持有機構。獲得上述權威牌照,意味著大唐財富(國際)作為合規持牌機構,幫助國內高凈值客戶拓展境外投資標的范圍、全面主動地參與國際市場投資。

放眼全球,借船出海利用境內外多元化的資產配置進行對沖與分散風險是中國高凈值人群境外投資的必由之路。大唐財富讓您“理財更輕松 夢想更自由。