做為近代著名文豪梁實(shí)秋的曾外孫女，新龍脈基金創(chuàng)始合伙人王雨荍延續(xù)了這份優(yōu)秀。13歲入選國(guó)家女子圍棋少年隊(duì)，16歲成為國(guó)家女子圍棋隊(duì)第一批成員，而在19歲那年，她卻選擇放棄圍棋生涯，考入上海財(cái)經(jīng)大學(xué)主修商科，將全部精力投入到學(xué)業(yè)上。

畢業(yè)后，她創(chuàng)過(guò)業(yè)，在商海初露鋒芒之時(shí)卻為自己人生做出人生另一個(gè)重要決定，轉(zhuǎn)行做投資人。人生如棋，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、思慮再三后終要落子，王雨荍則將這粒子落在了新龍脈基金上，并將圍棋思維與投資打法相互結(jié)合，持續(xù)放大資本的能量。正如她所說(shuō)，“圍棋中有361個(gè)交叉點(diǎn)，變化無(wú)窮無(wú)盡，投資亦然，要在不確定的信息中做出最正確的判斷。”康得新、潤(rùn)健通信、龍創(chuàng)汽車設(shè)計(jì)、華晟教育、中感微芯片等多個(gè)優(yōu)秀項(xiàng)目脫穎而出恰似是對(duì)王雨荍投資方法論的最好驗(yàn)證。

新龍脈創(chuàng)始合伙人 王雨荍

01、單一的VC投資不具備優(yōu)勢(shì)

位于中關(guān)村的新龍脈控股總部，諾大的辦公室讓人感到空曠。而里面的人，都很忙碌。見到王雨荍的時(shí)候，她剛開完一場(chǎng)股東會(huì)，行色匆匆中不失端莊。做投資以來(lái)，每天95%的時(shí)間都被工作占據(jù)，基本上工作就是生活，她卻樂(lè)在其中。

王雨荍所在的新龍脈基金傳承了德豐杰(DFJ)豐富的經(jīng)驗(yàn)與產(chǎn)業(yè)資源。目前，管理著規(guī)模超100億元的10余支人民幣基金，覆蓋了早中期、成長(zhǎng)期、成熟期等各個(gè)階段的項(xiàng)目。單一的VC投資并不能滿足新龍脈的發(fā)展規(guī)劃，所以其投資囊了天使、VC、PE、并購(gòu)與產(chǎn)業(yè)基金等全產(chǎn)業(yè)鏈的投資，構(gòu)建了完整的投資生態(tài)。

她向投資家網(wǎng)記者介紹，新龍脈現(xiàn)階段主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)升級(jí)、新能源汽車、軍工等新興領(lǐng)域。為什么是這些領(lǐng)域？“過(guò)去十年，在信息技術(shù)主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中國(guó)已經(jīng)和世界水平相當(dāng)?shù)竭_(dá)了一定的瓶頸期。而工業(yè)等支柱性產(chǎn)業(yè)我們還有足夠大的追趕空間，傳統(tǒng)汽車我們比不過(guò)德國(guó)，像新能源汽車大家處于同一起跑線，國(guó)家肯定會(huì)將精力投放到工業(yè)等支柱性產(chǎn)業(yè)的建設(shè)中，所以我們順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)關(guān)注這些新興產(chǎn)業(yè)的投資。”

誠(chéng)然，基于新能源的汽車智能化駕駛將是未來(lái)的趨勢(shì)，結(jié)合逐漸成熟的人工智能技術(shù)后將會(huì)顛覆整個(gè)業(yè)態(tài)。

那么，這家關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)，在投資博弈中有著怎樣的打法？

02、沿產(chǎn)業(yè)鏈布局投資，時(shí)間來(lái)證明一切

既是關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)，高端原創(chuàng)技術(shù)的項(xiàng)目自然更具吸引力。而技術(shù)創(chuàng)新在中國(guó)只是一個(gè)開端，大量原創(chuàng)項(xiàng)目需要打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作。基于此，新龍脈在投資上更看重產(chǎn)業(yè)鏈布局；同時(shí)，秉承“穩(wěn)扎穩(wěn)打”原則，避免孤注一擲地押注獨(dú)角獸。

比如在新能源汽車領(lǐng)域，從整車設(shè)計(jì)、三電、電控技術(shù)、制造材料到傳感器、人工智能系統(tǒng)、充電網(wǎng)絡(luò)、外部交通環(huán)境每個(gè)領(lǐng)域新龍脈都有投資，基本上覆蓋了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

投資當(dāng)然要讓LP最快賺到錢，產(chǎn)業(yè)升級(jí)雖是整體呈上升趨勢(shì)的領(lǐng)域，但回報(bào)時(shí)間卻相對(duì)要慢。而且國(guó)內(nèi)的投資普遍急躁，耐住性子并不容易。新龍脈不僅堅(jiān)持陪企業(yè)一步步成長(zhǎng)，同時(shí)引入了戰(zhàn)略投資的LP，讓投資人在每個(gè)階段能夠看到企業(yè)成長(zhǎng)的里程碑，不遺余力地縱向深挖企業(yè)的商業(yè)價(jià)值。

“我們更多關(guān)注成長(zhǎng)期階段，在篩選項(xiàng)目上看的會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)些。短期內(nèi)能帶來(lái)幾十倍回報(bào)的項(xiàng)目不可復(fù)制，唯一能做的就是把目光放遠(yuǎn)，要看這個(gè)產(chǎn)業(yè)十年后是什么樣的；優(yōu)秀的企業(yè)應(yīng)該長(zhǎng)期持有，從天使開始，直到它上市，上市公司定增我們也會(huì)做，好的企業(yè)會(huì)一直陪伴他成長(zhǎng)。”王雨荍相信投資是需要時(shí)間來(lái)證明的。

在選人上，王雨荍更看重這三點(diǎn)：對(duì)時(shí)代的變化有敏銳嗅覺；不忘初心，潛心在自身專業(yè)中；做為CEO要有很強(qiáng)的綜合素質(zhì)，能夠帶動(dòng)各方資源。

在這個(gè)浮躁的時(shí)代，大家都想周期短、回報(bào)高，時(shí)不時(shí)還想投出個(gè)獨(dú)角獸刷一下存在感。可價(jià)值投資應(yīng)該是看整體回報(bào)的，新龍脈基金保持著20%到70%的平均年化收益率，每支基金收益率比較平均，并沒有大的起伏，而投資周期以5-8年居多，這也契合了其穩(wěn)扎穩(wěn)打的投資理念。

03、共贏需要內(nèi)外皆修

投資不是做一套方法論、選幾個(gè)熱門行業(yè)，就能從無(wú)數(shù)BP中找到高度契合的項(xiàng)目。更需要的是對(duì)行業(yè)的了解，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系的熟悉。在王雨荍看來(lái)，這恰好就是新龍脈獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

從招聘人才開始，新龍脈就偏向綜合素質(zhì)達(dá)標(biāo)又熟悉產(chǎn)業(yè)鏈的人，這樣的人更符合自身調(diào)性。招人不易，留人亦然。很多大機(jī)構(gòu)中優(yōu)秀的合伙人，最后都選擇自立門戶，因?yàn)榧?lì)機(jī)制不合理、分不到股權(quán)。面對(duì)人才流失嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)，新龍脈沒有放任自流，而是設(shè)立了合理的激勵(lì)機(jī)制，遇到好的合伙人會(huì)不惜一切代價(jià)為其分配股份。

吸收更多的優(yōu)秀人才，擴(kuò)充邊界，達(dá)到共贏的目的，這是王雨荍對(duì)新龍脈控股的新年愿景。如何共贏？

一直以來(lái)，新龍脈在投后管理上花費(fèi)很大精力：為企業(yè)落地提供各地政府的優(yōu)秀資源；為企業(yè)注入其他投資機(jī)構(gòu)的資源面；在企業(yè)資本方面，帶來(lái)新的投資方，保持長(zhǎng)線投資。陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，為其分享力所能及的資源，這是新龍脈的共贏之道。

“互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的惡意競(jìng)爭(zhēng)太嚴(yán)重，一家賺錢大家都跟著去做，錢都投去打廣告、補(bǔ)貼了，服務(wù)質(zhì)量卻提不上來(lái)。不如用共贏的心態(tài)，把錢投到垂直領(lǐng)域的幾家核心龍頭公司，提高產(chǎn)品質(zhì)量，這樣才會(huì)步入良性循環(huán)，大家都有錢賺。”

采訪結(jié)束后，王雨荍告別記者，匆匆趕去參加下一個(gè)會(huì)議。而這位投資圈佳人回答的最后一個(gè)問(wèn)題，讓人回味良久。

問(wèn)及新龍脈未來(lái)的投資布局時(shí)，她堅(jiān)定地回答：“未來(lái)還是專注幾大新興產(chǎn)業(yè)板塊，而且會(huì)做得更深入。我們也希望聯(lián)合更多的合作伙伴，一起互利共贏。”

【本文為投資家網(wǎng)原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載或內(nèi)容合作請(qǐng)聯(lián)系投資家網(wǎng)，違規(guī)轉(zhuǎn)載，法律必究。】