如果做創投，當今世界最不容錯過的便是中國！

越來越多的創投人發出這樣的感慨，中國在這場全球化經濟創新中正扮演著越來越重要的引領作用。而在中國，中關村一直以來，因高校云集，人才濟濟，科教資源極具豐富而一度被稱為中國硅谷。

中海投資，作為中關村科技園區海淀園管委會發起設立，海淀區國資委出資、監管的國有一級企業，自成立之初，便順應海淀中關村的獨特定位與優勢不遺余力支持科技創新企業發展。

而隸屬于中海投資的科技孵化器——中關村夢想實驗室自創立之日起便擔任著實現創新孵化，為創業者造夢、筑夢和圓夢的功能。投資家記者在位于海淀大街1號的中關村夢想實驗室里見到了中海投資副總經理張岐，聽他從運營夢想實驗室多年的經驗中講述中海投資在投資孵化方面的收獲與成長。

3種投資方式，2期基金，聚焦科技領域

成立于1993年的中海投資，發展至今已形成以價值發現、價值培育、價值實現為閉環的產業鏈，幫助創業者實現從0到1。

價值發現方面，中海投資聚焦于文化創意、智能制造、互聯網三大領域，在前期引入項目源階段，如遇優質的早期項目，中海投資會考慮投資。

因其中海投資的國有資金背景，加上地處海淀大街1號的特殊位置，中海投資發展至今，投資方式已從1.0發展成為今天的3.0版本，即最初的租金兌換股權到直接投資，再到如今選擇與市場化GP成立專項投資基金的投資方式。

細數過往，在租金兌換股權方面，中海投資以此種方式已投資了8家企業，投資金額折合人民幣共計320萬。其中，對創客空間的投資尤為典型，中海投資以租金的方式占股創客空間22.22%的股權，目前創客空間估值高于1000萬。

直接投資方面，中海投資以自有資金直接投資的企業有7家，共計370萬。其中清科股份獲投最多，約270萬，今年該企業擬掛牌新三板，目前處于手續辦理階段，中海投資于今年退出，共收益370萬。

基金投資是中海投資采取的更加市場化的一種投資方式，也是目前主要運用的投資方式。在天使投資人匯聚的天使聚場成立之初，中海投資便以出資20萬成為天使聚場的股東。半年后，中海投資以10倍收益退出10%。

2016年11月16日，“中北夢基金”成立新聞發布會在頤和園西門附近的天使實戰學院順利召開，該基金是由中海投資與天使聚場所屬的母公司北京京北投資管理有限公司共同發起設立，該基金由中海投資作為基石LP，主要聚焦于科技領域的早期項目，如：智能硬件、人工智能、物聯網、傳感器和機器人等方向的種子、天使輪投資，這樣的設定符合中海投資助力北京市科技型小微企業創業，服務大眾創新，支持萬眾創業的使命與責任。

中北夢基金一期人民幣基金共2000萬，中海投資出資49%，京北投資出資51%，基金周期為3+2。二期人民幣基金計劃2億規模，目前已獲國資委批復，年底計劃投入市場。二期基金中海投資出資1000萬，占股5%，周期為3+1+1。中海投資副總經理張岐告訴投資家網記者：“二期基金我們將放大投資額度，不再受一期基金單項目投資額不得超200萬的限制。”之所以會有這樣的調整，是基于一期基金的運營經驗，為了讓國有資金得到更好的放大效果，靈活的投資額度是必備條件。

想拿到投資，先要做好這5點

不同于只等結果的市場型LP，中海投資在最初的項目路演篩選階段就會介入，在科技投資領域已形成一套獨屬于中海投資的投資邏輯：

1、項目定位準

項目是否順應社會發展大趨勢，是否解決剛需，是否精準，是中海投資首要考慮的。當某項目符合當今世界的發展主題，產品或服務能夠讓人們生活更加美好，就是中海投資認為可選擇的項目。

2、技術優勢明顯

聚焦于科技領域的投資，技術優勢是中海投資所看重的。核心技術是否具有競爭力、稀缺性，將決定企業的準入門檻與競爭壁壘，唯有具有核心優勢的技術才能助力科技型企業長久揚帆起航。

3、創始人富有邏輯與條理

都說初期項目投資主要是投創始團隊，中海投資在看早期項目時也會著重考核創始團隊，但與看重背景、學歷等投資機構不同，中海投資主要看重創始團隊的邏輯性與條理性，創始人是否對自己所要做的事情有深刻的理解與清晰的市場規劃，是否有著清晰的商業邏輯，將是中海投決定投資與否時考核的重要指標。

4、財務狀況良好

雖然初創企業大多沒有盈利，但中海投資依然把財務狀況列入了考核項內。中海投資副總經理張岐告訴投資家網記者“企業是否有巨額負債，注冊資金主要來源具體情況，運營投入等都是可以反映一個初創公司的財務運營能力的，如果說一家企業在財務狀況方面表現良好，我們會考慮投資。”

5、運營模式思考清晰

創始人對于運營模式有著清晰的思考，將為企業后續的發展節省非常多的時間，這將是中海投資考核項目的要點之一。

綜上所述，中海投資將主要從以上五方面對企業進行各項指標評分，并最終決定投資與否。張岐表示：“我們在項目路演時所提的問題都是非常尖銳的，但我們并非故意找茬，而是就事論事看項目本身能否提供價值。”

5月26號，中關村夢想實驗室五周年慶典在中關村舉行。

五年來，中關村夢想實驗室以中海投資孵化器的身份，為眾多創新企業提供了幫助與服務。孵化器概念也在時間的長河中不斷迭代升級，從最初的提供辦公場所，到提供資質辦理等基礎服務，再到如今的投融資對接，服務越來越精準，參與也越來越深入。張岐稱這段演變歷程為“中關村夢想實驗室由1.0發展為現今的3.0。”

順應新時代的潮流與發展，中關村夢想實驗室3.0提出“共同目標、共同理念、共同舉措、共同模式”的共同行動綱領，為的是更好的服務創業企業“在實踐當中，我們也在不斷學習，但更重要的是要給這些企業指引方向，你要告訴他下一步怎么走。”張岐告訴投資家網記者。