上周五，銳眼哥在文章《千呼萬(wàn)喚不出來(lái)！難產(chǎn)的深港通，到底有多大的投資機(jī)會(huì)？》中寫(xiě)到了備受矚目的深港通下可能會(huì)推遲到12月初才會(huì)真正開(kāi)通。

其實(shí)往后推遲，不一定是壞事，因?yàn)檫@給了投資者更多的時(shí)間來(lái)研究相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。今天，銳眼哥就具體來(lái)說(shuō)深港通即將開(kāi)通的大背景下，資金重點(diǎn)關(guān)注的“白酒”、“中藥”這兩大與“吃吃喝喝”有關(guān)的板塊的投資機(jī)會(huì)。

大機(jī)構(gòu)狂買(mǎi)白酒股

“深港通”開(kāi)閘進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，而且已成為當(dāng)下A股市場(chǎng)的一大熱詞。值得注意的是，在滬港通平穩(wěn)度過(guò)2年后，投資者對(duì)深港通有了更多期許，尤其是機(jī)構(gòu)投資者更是已經(jīng)提前布局深市相關(guān)概念股。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，基金重點(diǎn)布局了房地產(chǎn)、白酒與中藥股，持股市值分別達(dá)117.42億元、97.63億元、70.87億元，合計(jì)達(dá)285.92億元。

相比即將到來(lái)的深港通，一些資本早已經(jīng)拿出了真金白銀來(lái)布局白酒股。

根據(jù)媒體報(bào)道，上市公司三季報(bào)顯示，QFII（境外投資者）共計(jì)現(xiàn)身在7家白酒上市公司的前十大流通股股東名單中，具體來(lái)看，新進(jìn)伊力特一家公司股票，新進(jìn)數(shù)量為179.99萬(wàn)股；增持五糧液、水井坊和洋河股份三家公司股票，增持?jǐn)?shù)量分別為：4730.45萬(wàn)股、1035.99萬(wàn)股和225.47萬(wàn)股；持有順鑫農(nóng)業(yè)股份數(shù)量不變。

資本為何如此鐘情白酒股？

1、價(jià)格漲漲漲！

白酒上市公司多具有一定的資源壟斷性，并且產(chǎn)品具有稀缺性，產(chǎn)品自身的投資價(jià)值巨大。2016年三季度報(bào)中，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,19家白酒上市公司中僅1家虧損，顯示了良好的整張預(yù)期。

而從短期來(lái)看，白酒行業(yè)景氣度進(jìn)一步提高，一線品牌的漲價(jià)、提價(jià)都將有助于白酒上市公司的業(yè)績(jī)上漲。

而隨著行業(yè)新常態(tài)下分化式增長(zhǎng)趨勢(shì)，白酒上市公司代表的一線品牌以及二線、區(qū)域品牌都將受惠于行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)與淘汰，獲得更多的市場(chǎng)空間，從而促進(jìn)白酒上市公司業(yè)績(jī)的提高。

2、分紅太穩(wěn)定

2015年上市公司分紅榜中，17家上市公司擬每10股派10元以上。其中，貴州茅臺(tái)每10股派61.71元居首，洋河股份擬每10股派18元居次席。

也正是對(duì)于白酒企業(yè)的大手筆分紅，從一定程度上進(jìn)一步提高了投資者的受益水平。而從每股收益來(lái)看，截至9月30日，貴州茅臺(tái)每股收益高達(dá)9.92，洋河股份達(dá)到了3.21，五糧液達(dá)到了1.34，顯示了白酒企業(yè)的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。

深港通中白酒上市公司名單

2014年，滬港通開(kāi)通之后，入選滬股通交易股票名單中有古越龍山、伊力特、金種子酒、貴州茅臺(tái)、老白干酒、金楓酒業(yè)、沱牌舍得和山西汾酒等8只酒股，而這些酒股在滬港通宣布后整體表現(xiàn)不錯(cuò)，尤其是貴州茅臺(tái)。

而在深港通入選股票名單中，則包括了五糧液、洋河股份、瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)、青青稞酒等白酒上市公司，還包括張?jiān)、燕京啤酒、珠江啤酒、百潤(rùn)股份、怡亞通等酒類(lèi)上市公司。

加之目前酒行業(yè)所處的行業(yè)復(fù)蘇發(fā)展階段，深港通為酒業(yè)帶來(lái)的影響或?qū)⒊^(guò)滬港通。

需要注意的是，深港通的出現(xiàn)也并不意味著所有的酒類(lèi)上市公司將共享資本盛宴，不同的企業(yè)會(huì)獲得資本不同程度的青睞。

例如，滬股通的前十大活躍股中并沒(méi)有除貴州茅臺(tái)以外的其他白酒股，這充分說(shuō)明了資本更愿意選擇稀缺的白酒股。

中藥股，境外投資者的長(zhǎng)期戀人

在A股市場(chǎng)，除白酒外，醫(yī)藥板塊也是QFII偏好的掘金池之一，尤其是具有獨(dú)家配方的上市公司。

分析指出，在深港通的大背景下，深市具有稀缺性特質(zhì)的低估值藍(lán)籌有望率先受到關(guān)注，而中藥板塊或?qū)⒌玫礁圪Y關(guān)注并獲益。中藥板塊未來(lái)有戲，除了“稀缺”因素之外，還有漲價(jià)和政策扶持兩大因素助推。

漲價(jià)

中藥板塊因?yàn)槠渥陨硖厣拖∪毙裕騺?lái)被認(rèn)為是深港通開(kāi)通后有望最先受到港資關(guān)注的藍(lán)籌股板塊之一。而從行業(yè)本身來(lái)說(shuō)，中藥材進(jìn)入新一輪上漲周期、行業(yè)受政策利好、板塊估值等因素，被認(rèn)為還將催動(dòng)行業(yè)向上。

2016年，中藥材價(jià)格穩(wěn)步上行，部分品種漲幅驚人。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-7月，康美中藥材價(jià)格指數(shù)小幅上漲3.1%，行情持續(xù)穩(wěn)定上行，部分品種漲幅較大。

長(zhǎng)江證券分析師劉舒暢認(rèn)為，未來(lái)3年的供給收縮將奠定中藥材上漲基調(diào)：“之前已經(jīng)強(qiáng)調(diào)中藥材價(jià)格已處于上漲前期，供給收縮將驅(qū)動(dòng)中藥材價(jià)格在未來(lái)3年逐步上行。2013、2014年的集中產(chǎn)新導(dǎo)致許多中藥材價(jià)格急劇下滑，藥農(nóng)持續(xù)虧損、藥材種植面積減少，考慮到大多數(shù)中藥材有2-3年的種植周期，未來(lái)3年產(chǎn)新或?qū)⒊掷m(xù)縮減。”

政策支持

在價(jià)格上漲的同時(shí)，政策利好也會(huì)給中藥行業(yè)帶來(lái)積極影響。聯(lián)訊證券分析師付立春認(rèn)為，在目前主要以降價(jià)為目的的各省市藥品招投標(biāo)大環(huán)境下，部分進(jìn)口藥、創(chuàng)新藥也難以幸免藥價(jià)下調(diào)命運(yùn)，醫(yī)藥工業(yè)增速連年下降，2015年增速已經(jīng)為個(gè)位數(shù)。

但是相比醫(yī)藥工業(yè)行業(yè)，中藥飲片行業(yè)一直受?chē)?guó)家政策保護(hù)，享受包括外資禁入、不在藥品招投標(biāo)降價(jià)范圍內(nèi)，醫(yī)院藥品零售保留藥價(jià)加成等醫(yī)藥超福利待遇。近期促進(jìn)我國(guó)中醫(yī)藥發(fā)展的各項(xiàng)政策高頻出臺(tái)，中藥飲片行業(yè)未來(lái)持續(xù)享受超福利待遇無(wú)虞。

而在國(guó)信證券分析師鄧周宇看來(lái)，中藥板塊估值處于極低水平，具備補(bǔ)漲和估值修復(fù)需求。另一方面，“國(guó)家支持+消費(fèi)升級(jí)”行業(yè)背景也將帶來(lái)中藥飲片和中藥消費(fèi)品的持續(xù)快速增長(zhǎng)。“雖然中藥飲片行業(yè)收入與利潤(rùn)增速同比均有所下降，但仍明顯高于醫(yī)藥行業(yè)平均水平。

延伸閱讀：外資在白酒股中的持倉(cāng)

“狼來(lái)了！”的故事講了無(wú)數(shù)遍之后，深港通終于提上了日程。深港通的開(kāi)通，對(duì)于白酒板塊來(lái)說(shuō)，有望助其再上一個(gè)臺(tái)階。

從外資持股情況來(lái)看，外資偏好業(yè)績(jī)好、市值大、估值合理的行業(yè)龍頭股，尤其偏好白酒公司，這一點(diǎn)從白酒公司的中報(bào)就可以看出一二。水井坊前十大流通股東持股中，QFII就占了半壁江山。

JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION在第二季度增持了199.95萬(wàn)股，以679.77萬(wàn)股的持股數(shù)位列第三席位；UBS AG在第二季度增持了107.41萬(wàn)股，以584.27萬(wàn)股的持股數(shù)位列第四席位；阿布達(dá)比投資局是新面孔，以379.7萬(wàn)股的持股數(shù)登上第九席位。

貴州茅臺(tái)的前十大流通股東顯示，RQFII、QFII就占了三席，而且均在二季度有加倉(cāng)動(dòng)作。GIC PRIVATE LIMITED在二季度加倉(cāng)了216.05萬(wàn)股，易方達(dá)資產(chǎn)管理(香港)有限公司-客戶(hù)資金(交易所)加倉(cāng)了8.6萬(wàn)股，奧本海默基金公司-中國(guó)基金則以729.26萬(wàn)股的持股數(shù)新進(jìn)榜單。

五糧液的前十大流通股東中，QFII也占了三席之多。奧本海默基金公司-中國(guó)基金和高華-匯豐-GOLDMAN，SACHS&CO。均是第二季度新進(jìn)的榜單，持股數(shù)分別為3534.98萬(wàn)股和2068.51萬(wàn)股 ，MERRILLLYNCHINTERNA-TIONAL在第二季度略微減持了247.58萬(wàn)股，但持股數(shù)也高達(dá)2020.01萬(wàn)股。

（免責(zé)聲明：文中所提及股票不構(gòu)成買(mǎi)入建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資者盈虧自負(fù)）

文章由財(cái)經(jīng)銳眼綜合自：證券日?qǐng)?bào)、中財(cái)網(wǎng)、云酒網(wǎng)、云酒頭條、金融投資報(bào)

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